El AUD/USD sube desde el mínimo de 0.6840 pero la aversión al riesgo limita los repuntes
- El rebote del AUD/USD desde los mínimos de 0.6842 no logra encontrar aceptación por encima de 0.6870.
- El apetito por el riesgo pesa sobre el Dólar australiano mientras la guerra en Irán se complica.
- Los analistas de UOB contemplan una nueva caída hacia 0.6765.
El Dólar australiano (AUD) está recortando pérdidas frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes. El par rebotó desde mínimos de dos meses alrededor de 0.6840 pero está luchando por superar 0.6870, ya que el sentimiento negativo del mercado sigue pesando sobre cualquier recuperación significativa del Aussie.
El ánimo de los inversores sigue siendo negativo el lunes, ya que la guerra en Oriente Medio se complica día a día. La irrupción de los hutíes respaldados por Irán en Yemen este fin de semana ha añadido una nueva variable a un escenario ya complicado, difuminando cualquier final rápido del conflicto. Los hutíes han lanzado misiles contra Israel desde Yemen y han amenazado con cerrar el Estrecho de Bab el Mandab, otro cuello de botella para el suministro de petróleo saudí, lo que podría desencadenar una mayor escalada en los precios del crudo.
Escepticismo sobre las "negociaciones" de Trump
Mientras tanto, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha reiterado que existen conversaciones directas e indirectas con los líderes iraníes, elogiando su actitud "muy razonable", y Pakistán se ofreció a mediar en las conversaciones entre EE.UU. e Irán.
Sin embargo, los inversores han tomado estos comentarios con cautela, ya que Teherán sigue siendo escéptico. El presidente del Parlamento iraní, Mohammed Baqer Qalibat, acusó a EE.UU. de enviar mensajes sobre negociaciones mientras prepara una invasión terrestre, y otros líderes iraníes amenazaron con un baño de sangre si esa invasión finalmente tiene lugar.
Teniendo esto en cuenta, es probable que los repuntes en el sensible al riesgo Aussie encuentren vendedores. Los analistas técnicos de UOB ven al par en una tendencia bajista con 0.6765 como objetivo potencial: "Aunque el MACD semanal se mantiene en territorio positivo, ha estado descendiendo de forma constante en las últimas semanas (...) El panorama técnico general sugiere que el AUD/USD podría continuar bajando. Una ruptura clara por debajo de la zona de soporte 0.6850/0.6870 podría desencadenar una caída pronunciada hacia 0.6765."
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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