Empresas destacadas para Invertir en tecnológicas, una oportunidad en el actual contexto bajista del mercado de valores.
En las últimas décadas, el sector de la tecnología ha sido uno de los sectores más populares en los mercados de valores debido a la generación histórica de altísimos rendimientos económicos y su potencial de seguir generándolos en el futuro. La tecnología se ha impuesto en todos los rincones de la sociedad, desde la industria, hasta el entretenimiento y ya no podemos prescindir de ella ni en la vida laboral ni en la vida personal.
Las acciones tecnológicas han tenido algunos de los mejores resultados del mercado a largo plazo.
Para ejemplificarlo solo basta con mirar a la ponderación total del sector tecnológico en el índice S&P 500 que paso del 20% a fines de 2016 a casi el 301% a fines de 2021.
El crecimiento del Nasdaq-100 (índice bursátil que representa a las 100 principales empresas tecnológicas globales) también ilustra perfectamente la popularidad del sector ya que ha crecido su valor de mercado más de un 80% en los últimos cinco años. Por lo que los inversores a largo plazo han obtenido y siguen obteniendo grandes rentabilidades.
Sin embargo, este año 2022 no está siendo un buen año para los inversores que están viendo como una inflación global galopante, las subidas de tipo de interés y los conflictos geopolíticos están afectado fuertemente a sus inversiones, y de especial manera a las empresas tecnológicas en bolsa. En lo que llevamos de año el Nasdaq-100 ha perdido el 30% de su valor.
No obstante, el mercado bajista actual puede ser una oportunidad de inversión, y presenta un punto de entrada al sector atractivo para los inversores a largo plazo.
Las compañías tecnológicas están literalmente construyendo el futuro y tienen gran potencial de impulsar carteras de inversión. Aún con todo, es un sector muy amplio y no todas las compañías actuales tienen porque ser lideres en el largo plazo.
Por ello, en el presente artículo analizaremos el sector en busca de responder a la pregunta¿dónde se encuentran las mayores oportunidades para invertir en empresas tecnológicas aprovechando el mercado bajista? Y también analizaremos las potenciales oportunidades y riesgos del sector.
▶ Que tipos de compañías engloban el sector Tech.
Antes de profundizar en el análisis de las empresas tecnológicas con mayor potencial es importante definir el sector para que el inversor conozca las diferencias que existen en cada subsector.
El sector de la tecnología es muy amplio y comprende compañías muy diferentes entre sí, desde fabricantes de dispositivos electrónicos, desarrolladores de software, proveedores de servicios de telecomunicaciones, empresas de semiconductores o proveedores de almacenamiento en la nube, por nombrar solo algunos ejemplos. Cualquier empresa que venda un producto o servicio con un fuerte componente tecnológico es considerada parte del sector.
Sin embargo, popularmente el sector tecnológico se segmenta en las siguientes subcategorías:
Empresas tecnológicas de Hardware: Empresas que fabrican productos tecnológicos físicos que venden a su vez a otros fabricantes o a consumidores final. El hardware puede variar desde los microchips utilizados en los dispositivos móviles hasta los productos informáticos que compran los consumidores como ordenadores o teléfonos móviles.
Empresas tecnológicas de Software: Las empresas que desarrollan y venden servicios digitales o programas informáticos intangibles son productores de software. Así, el software comprende desde servicios de redes sociales, mensajería o sitios web hasta software como servicio (SaaS) como el almacenamiento en la nube.
Empresas tecnológicas FAANG: Comprende a Facebook, Amazon, Apple, Netflix y Alphabet. Muchos inversores usan esta subcategorización para destacar a estas empresas lideres de sus respectivas industrias y cuyas acciones han producido rendimientos financieros históricos extraordinarios en las últimas décadas.
Aunque hay numerosas compañías tecnológicas que tienen modelos de negocios tanto en hardware como en software. Alphabet, por ejemplo, fabrica teléfonos y asistentes virtuales y, también ofrece el motor de búsqueda Google.
▶ El sector tecnológico en la actualidad
Las empresas de tecnología dominan los mercados de valores mundiales.
El Nasdaq Composite que representa las empresas sector de tecnología de la información ha generado grandes retornos a los inversores a lo largo de los años, aunque en la actualidad se encuentra en tendencia bajista.
Fuente: Yahoo Finance
Si miramos el ranking de las diez mayores empresas por capitalización de mercado a nivel global1, con la excepción de la compañía energética Saudi Aramco que ocupa el segundo puesto, las compañías tecnológicas Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon y Tesla, ocupan los primeros puestos respectivamente.
Sin embargo, el actual contexto económico ha golpeado al sector Tech fuertemente, siendo uno de los sectores que mayores caídas ha sufrido en el mercado de valores.
Fuente: Yahoo Finance
Numerosos analistas sugieren que el retroceso de las acciones de las empresas tecnologías está cerca de tocar fondo y que el sector se recuperará y crecerá de forma sostenible a largo plazo, pero posiblemente en el corto no recuperé su posición de liderazgo en el mercado. Por ello, para todo aquel inversor con fondos disponibles y objetivos a largo plazo puede ser un buen momento para comprar acciones tecnológicas a buen precio y esperar a obtener beneficios en los próximos años.
▶ Oportunidad de inversión en el sector de la tecnología, compañías con mayor potencial.
A continuación, mostramos los datos de las empresas tecnológicas con mejores pronósticos de rentabilidades futuras por ser lideres actualmente en capitalización de mercado2. Todas ellas forman parte de las carteras de los fondos de inversión más importantes del mundo, lo que indica su relevancia en los mercados financieros.
Analizaremos las rentabilidades actuales e históricas, su relación precio/beneficio* y su rentabilidad por dividendo.
*La relación precio/beneficio mide la relación entre el precio de las acciones de una empresa y su beneficio por acción. Cuanto mayor es el ratio más expectativas de crecimiento, aunque también puede indicar que la compañía está sobrevalorada. |
Hemos dividido las empresas por los subsectores analizados con anterioridad.
● Empresas tecnológicas de hardware
Empresa | Capitalización mercado (en $) | Variación precio 5 años | Variación precio 2022 | Variación precio último mes | Relación precio/beneficio | Rentabilidad por dividendo | País | Mercado de valores |
Apple (AAPL) | 2 400 T | 266% | -18% | -0,88% | 24,69 | 0,62% | EE.UU | NASDAQ |
TSMC (TSM) | 318 B | 55% | -41% | -17% | 12,62 | 2,96% | Taiwán | TPE |
NVIDIACorp. (NVDA) | 314 B | 150% | -58% | 3% | 41,31 | 0,13% | EE.UU | NASDAQ |
Samsung Electronics Co. (005930.KS) | 270 B | 9% | -27% | 7% | 8,75 | 2,50% | Corea del Sur | KRX |
ASML (ASML) | 188 B | 165% | -41% | 10% | 34,41 | 1,40% | Países Bajos | EUROSTOXX 50 |
Cisco Systems (CSCO) | 179 B | 26% | -31% | 7% | 15,45 | 3,49% | EE.UU | NASDAQ |
Texas Instrument | 147 B | 65% | -15% | 0,74% | 17,68 | 3,07% | EE.UU | NASDAQ |
QualComm (QCOM) | 130 B | 113% | -37% | -3% | 10,31 | 2,58 | EE.UU | NASDAQ |
Intel (INTC) | 112 B | -39% | -49% | 0,78% | 5,83 | 5,37% | EE.UU | NASDAQ |
AMD | 95 B | 396% | -61% | -11% | 24,68 | - | EE.UU | NASDAQ |
Datos obtenidos de Yahoo Finance el 27 de octubre de 2022
● Empresa de semiconductores
Cabe hacer mención, dentro de las compañías tecnológicas de Hardware, a la industria de los semiconductores ya que está acaparado portadas últimamente por su escasez en el mercado y los problemas de la cadena de suministro.
Los semiconductores son un componente de trabajo importante de muchos dispositivos electrónicos que impactan en múltiples industrias y aplicaciones, incluidos el transporte, las comunicaciones, la atención médica, las energías renovables, la inteligencia artificial, entre otras.
La industria de los semiconductores incluye algunas de las empresas más grandes del mundo, como las analizadas en la tabla anterior: Intel, NVIDIA, QualComm y TSMC.
Mientras que la industria se enfrenta a grandes retos su rol es de vital importancia en el mundo en el que vivimos hoy por lo que sus pronósticos de crecimiento a largo plazo son alentadores.
No obstante, cabe advertir que invertir en acciones de semiconductores conlleva actualmente alto riesgo, ya que la industria está expuesta a cambios volátiles en la demanda por el miedo a la escasez lo que se traduce en grandes volatilidades también su cotización. También existe el riesgo asociados con la inversión en acciones de semiconductores de obsolescencia tecnológica.
● Empresas tecnológicas de software
Empresa | Capitalización mercado (en $) | Variación precio 5 años | Variación precio 2022 | Variación precio último mes | Relación precio/beneficio | Rentabilidad por dividendo | País | Mercado de valores |
Apple (AAPL) | 2 400 T | 266% | -18% | -0,88% | 24,69 | 0,62% | EE.UU | NASDAQ |
Microsoft (MSFT) | 1 843 T | 195% | -26% | 4% | 25,63 | 1,10% | EE.UU | NASDAQ |
Alphabet (GOOGL) | 1 340 T | 98% | -29% | 4% | 19,42 | - | EE.UU | NASDAQ |
Oracle Corp (ORCL) | 196 B | 43% | -17% | 15% | 34,64 | 1,70% | EE.UU | NYSE |
Salesforce (CRM) | 160 B | 59% | -37% | 10% | 300 | - | EE.UU | NYSE |
ADOBE (ADBE) | 147 B | 78% | -43% | 14% | 31,18 | - | EE.UU | NASDAQ |
IBM (IBM) | 118 B | -9,61% | -2,46% | 9% | 96,72 | 4,97% | EE.UU | NYSE |
Intuit (INTU) | 117B | 174% | -34% | 5% | 57,43 | 0,75% | EE.UU | NASDAQ |
SAP (SAP) | 106 B | -20% | -35% | 14% | 27,66 | 2,28% | Alemania | NYSE |
Automatic Data Processing (APP) | 98 B | 99% | -3% | 3% | 33,60 | 1,77% | EE.UU | NASDAQ |
Datos obtenidos de Yahoo Finance el 27 de octubre de 2022
● Empresas FAANG
Empresa | Capitalización mercado (en $) | Variación precio 5 años | Variación precio 2022 | Variación precio último mes | Relación precio/beneficio | Rentabilidad por dividendo | País | Mercado de valores |
Meta | 358 B | -25% | -60% | -2% | 11,65 | - | EE.UU | NASDAQ |
Amazon | 1 222 T | 117% | -29% | 4% | 107,64 | - | EE.UU | NASDAQ |
Apple (AAPL) | 2 400 T | 266% | -18% | -0,88% | 24,69 | 0,62% | EE.UU | NASDAQ |
Netflix (NFLX) | 128 B | 44% | -51% | 28% | 25,78 | - | EE.UU | NASDAQ |
Alphabet (GOOGL) | 1 340 T | 98% | -29% | 4% | 19,42 | - | EE.UU | NASDAQ |
Datos obtenidos de Yahoo Finance el 27 de octubre de 2022
Como hemos podido observar en las tablas, las empresas tecnológicas incrementaron su valor de mercado los últimos cinco años de forma explosiva, sin embargo, ninguna de ellas ha podido evitar desplomarse este año 2022, y el entorno económico actual puede seguir presentando desafíos a corto plazo. La alta inflación y el aumento de las tasas de interés están ejerciendo presión sobre las ganancias de las empresas.
El sector tecnológico históricamente ha tenido un rendimiento inferior al resto de industrias durante los períodos inflacionarios3. Así la recuperación del sector se verá condicionada a la inflación, si está se desacelera significativamente, la recuperación de la industria tecnológica podría llegar antes y por el contrario si sigue en aumento puede retrasar su recuperación.
Aun así, si buscamos señales positivas en el despeño del sector cabe destacar la variación de precio del último mes de las empresas de software. A excepción de Apple están todas las compañías analizadas en números positivos, por lo que es posible que este sector ya haya tocado fondo, y empiece de nuevo su senda alcista.
Y con respecto a las empresas de hardware destaca que sus rentabilidades por dividendo en términos generales son más elevadas, por lo que todo inversor que busque las ganancias regulares y frecuentes pueden encontrar estas acciones más atractivas.
Por último, cabe destacar que no existe la inversión perfecta y que cada inversor tiene objetivos diferentes, habrá quién busque estabilidad con dividendos, quién busque altas rentabilidades a largo plazo, aunque supongan perdidas a corto, o quién quiera invertir a corto plazo jugando con la volatilidad, por lo que cada inversor debe priorizar sus intereses y ajustar su cartera de inversión a ellos.
▶ Invertir en tecnológicas, oportunidades y riesgos asociados.
Ventajas de invertir en acciones tecnológicas:
?Las empresas tecnológicas tienen barreras de entrada muy altas ya que requieren de inversiones billonarias por lo que es muy difícil que les surja competencia. Muy pocas empresas tiene casi toda la cuota de mercado por lo que el riesgo de decrecer de forma sostenida o desaparecer es muy bajo.
?Innovación constante. Las empresas tecnológicas viven a la vanguardia de la innovación. Ser propietario de acciones Tech permite a los inversores participar en las ganancias de los avances tecnológicos del fututo.
?Diversificación. El sector de la tecnología abarca, como hemos visto, una amplia gama de industrias. Esto brinda a los inversores espacio para diversificar sus participaciones en una franja de diversas empresas.
?Comprar acciones tecnológicas permite a los inversores aumentar el riesgo en sus carteras para aumentar sus beneficios. Si bien el riesgo ciertamente afecta en ambos sentidos, comprar grandes nombres tecnológicos es una forma impulsar los rendimientos futuros, ya que a largo plazo este sector siempre ha generado rentabilidades altas.
?Los nuevos modelos comerciales, como software como servicio (SaaS) o el hardware como servicio (HaaS), pueden ofrecer nuevos beneficios a las compañías tecnológicas.
?Fuerte indexación. Las empresas tecnológicas hoy componen más del 28% del índice bursátil S&P 500 lo que ayuda a sostener el crecimiento de las acciones de las empresas tecnológicas más grandes.
Riesgos de invertir en acciones tecnológicas:
?Bajos dividendos. La mayoría de las empresas de tecnología pagan bajos o nulos dividendos. Las empresas tecnológicas del S&P 500 promedian una rentabilidad por dividendo inferior al 2%. Muchas de estas empresas renuncian a los dividendos para reinvertirlos en su crecimiento futuro.
?Elevados costes, tiempos de comercialización largos, complejidad de integración y complejidad de la cadena de suministro y el canal de distribución. Todo ello hace que un producto o servicio tecnológico que fracase sea muy costoso.
?Las ganancias exponenciales pueden haber terminado. Las empresas tecnológicas más grandes ya han experimentado un crecimiento explosivo y es posible que ahora se estabilicen en rentabilidades moderadas.
?Nuevas regulaciones, como las de protección de datos pueden entorpecer el crecimiento futuro del sector tecnológico al poner límites en sus modelos de negocio del dato.
?Volatilidad. La tecnología es un sector que se ve muy afectado por la competencia y las tendencias económicas, como los aumentos de las tasas de interés, lo que afecta al valor de las acciones. En comparación con otros sectores, la tecnología también tiene una mayor concentración de empresas menos asentadas que aún no generan ganancias, lo que dificulta la evaluación de los riesgos.
?Valoraciones altísimas. Las acciones tecnológicas son conocidas por estar valoradas a precios muy elevados. Cuando las acciones están muy valoradas, sus cuentas anuales deben justificar su precio. Cuando el rendimiento y las ganancias no van compenetradas, el valor de la acción puede caer rápidamente.
▶ Consideraciones finales sobe el sector tecnológico.
El seguimiento de las acciones de las principales compañías tecnológicas, así como del índice bursátil Nasdaq-100 es una buena manera de entender cómo está valorando el mercado financiero al sector. En la actualidad, su tendencia bajista promete ser una oportunidad de inversión a largo plazo porque el sector de la tecnología es transcendental en la sociedad hiperconectada en la que vivimos.
Sin embargo, invertir en acciones de compañías individuales es difícil y conlleva mayor riesgo que si se diversifica la cartera de inversión.
Para poder invertir en compañías especificas se debe conocer muy bien la industria, y sus perspectivas, al igual que asumir el riesgo de perder lo invertido al poner todo el capital en una única cesta. Para evitarlo, siempre es buena idea diversificar, no invertir todo el capital en una sola compañía, sector o subsector.
Los fondos cotizados en bolsa son una buena forma de invertir en un sector sin necesidad de elegir compañías. Los fondos indexados, que siguen índices existentes como el Nasdaq, son otra opción para diversificar dentro del sector tecnológico.
Dicho esto, las empresas tecnológicas siguen teniendo potencial ya que la sociedad actual depende de ellas, aprovechar el actual contexto para invertir en empresas de hardware, software y FAANG nos proporcionara a largo plazo rentabilidades positivas, falta por ver si serán o no igual de extraordinarias que históricamente.
Referencias
Largest tech companies by market cap, (consultado el 25/10/2022)
S&P500 tweaks to cut tech's weight as payment firms move sector, (consultado el 25/10/2022)
Why does inflation hurt high growth tech stocks, (consultado el 25/10/2022)
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