الفوركس اليوم: تحسن المزاج قليلاً مع بداية أسبوع حاسم للبنوك المركزية
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الاثنين، 26 أكتوبر:
يبدو أن هناك تحولًا إيجابيًا في شهية المخاطرة مع بداية الأسبوع مع تراجع أسعار النفط الخام. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات معنويات الأعمال من ألمانيا يوم الاثنين. وفي وقت لاحق من الأسبوع، ستركز كل الأنظار على اجتماعات السياسة النقدية للبنوك المركزية في الاقتصادات الكبرى، بما في ذلك البنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ)، وبنك كندا (BoC)، والاحتياطي الفيدرالي (Fed)، والبنك المركزي الأوروبي (ECB)، وبنك اليابان (BoJ).
قال الحوثيون في اليمن يوم الأحد إنهم سيواصلون مهاجمة مطار الملك خالد في الرياض، حسبما ذكرت رويترز. وجاءت هذه الخطوة بعد ساعات من إعلان المملكة استئناف الرحلات الجوية رغم الهجمات المتكررة من الحوثيين. وفي الوقت نفسه، استبعد الرئيس الأمريكي (US) دونالد ترامب اتخاذ إجراء عسكري فوري ضد إيران، قائلاً "لن تكون هناك ضربة اليوم"، وفقًا للجزيرة. وبعد الارتفاع الحاد في الأسبوع السابق، افتتحت أسعار النفط الخام على فجوة هبوطية، وكان آخر تداول لبرميل خام غرب تكساس الوسيط (WTI) منخفضًا بأكثر من ٪2 على أساس يومي.
وعكسًا لتحسن معنويات السوق، ترتفع العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية بنحو ٪0.2 على أساس يومي، بينما يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (USD) على انخفاض طفيف قرب 101.70. وأخيرًا، يظل عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات في المنطقة السلبية دون 5٪ بعد تسجيل خسائر للأسبوع الثالث على التوالي.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.14% | -0.02% | 0.11% | 0.05% | 0.12% | 0.00% | -0.14% | |
| EUR | 0.14% | 0.16% | 0.23% | 0.18% | 0.26% | 0.17% | 0.00% | |
| GBP | 0.02% | -0.16% | 0.06% | 0.04% | 0.10% | 0.00% | -0.16% | |
| JPY | -0.11% | -0.23% | -0.06% | -0.04% | 0.01% | -0.10% | -0.25% | |
| CAD | -0.05% | -0.18% | -0.04% | 0.04% | 0.05% | -0.03% | -0.18% | |
| AUD | -0.12% | -0.26% | -0.10% | -0.01% | -0.05% | -0.10% | -0.25% | |
| NZD | -0.00% | -0.17% | -0.01% | 0.10% | 0.03% | 0.10% | -0.14% | |
| CHF | 0.14% | -0.00% | 0.16% | 0.25% | 0.18% | 0.25% | 0.14% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
صبر لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في أكتوبر يُنظر إليه على أنه يعزز احتمالات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر
وفقًا لـ TD Securities، من المرجح أن "تبقي لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) أسعار الفائدة دون تغيير هذا الأسبوع رغم ارتفاع مخاطر التضخم"، مع اعتبار المحللين أنه رغم أن "فرصة المفاجأة برفع الفائدة أعلى من المعتاد"، لا يزال من المتوقع أن "يعطي صناع السياسة الأولوية للصبر والانتظار حتى ديسمبر". ومن وجهة نظرهم، فإن "الإبقاء على الفائدة في أكتوبر سيجعل رفعها في ديسمبر أكثر ترجيحًا"، لا سيما بعد "المفاجأة الصعودية في مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر سبتمبر"، وهو ما يؤكد أن "مخاطر التضخم لا تزال قائمة". وتضيف TD Securities أن "تطور بيانات التضخم سيحدد مدى وسرعة الزيادات لاحقًا في الدورة"، مما يشير إلى أن بيانات الأسعار القادمة ستكون حاسمة في تشكيل الخطوات التالية للاحتياطي الفيدرالي.
EUR/USD يتذبذب في نطاق ضيق أعلى 1.1200 بعد أن أغلق الأسبوع السابق على انخفاض طفيف.
GBP/USD سجل خسائر هامشية يوم الجمعة لكنه تمكن من تحقيق مكاسب للأسبوع الثاني على التوالي. يظل الزوج هادئًا يوم الاثنين ويتحرك عرضيًا دون 1.3400.
USD/JPY يتمسك بمكاسب طفيفة قرب 157.00 في الصباح الأوروبي يوم الاثنين بعد انخفاضه بنحو 0.7٪ الأسبوع الماضي.
Gold خسر ما يقرب من 4٪ في الأسبوع السابق قبل أن يستقر قليلًا أعلى 4000 دولار يوم الاثنين.
طلب الذهب من صناديق المؤشرات المتداولة والبنوك المركزية يواجه اختبارًا آخر قرب 4000 دولار
أشار محللو TD Securities إلى أننا ما زلنا نرى "طلبًا ماديًا قويًا من صناديق المؤشرات المتداولة والبنوك المركزية"، حتى مع بقاء الذهب تحت ضغط من عمليات البيع المنهجية. ويقول البنك إن الأسعار "التي تعود للتراجع نحو مستوى 4000 دولار للأونصة مرة أخرى ستكون اختبارًا آخر لما إذا كانت هذه التدفقات قادرة على موازنة التدفقات المنهجية على المدى القريب"، مما يؤكد أهمية الطلب الرسمي والاستثماري في موازنة الضعف المدفوع من مستشاري تداول السلع CTA.
AUD/USD يظل في مرحلة تماسك أعلى 0.7000 بعد ارتفاعه بأكثر من 1٪ الأسبوع الماضي. وفي الساعات الأولى من التداول خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء، قد تؤدي بيانات التضخم لشهر سبتمبر/أيلول من أستراليا إلى زيادة تقلبات الزوج.
أسئلة شائعة عن البنوك المركزية
البنوك المركزية لديها مهمة رئيسية تتمثل في التأكد من استقرار الأسعار في بلد أو منطقة ما. تواجه الاقتصادات بشكل مستمر تضخم أو انكماش عندما تتذبذب أسعار بعض السلع والخدمات. الارتفاع المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني التضخم، والانخفاض المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني الانكماش. تقع على عاتق البنك المركزي مهمة الحفاظ على الطلب من خلال تعديل معدلات الفائدة في سياسته. بالنسبة لأكبر البنوك المركزية مثل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي ECB أو بنك انجلترا BoE، فإن التفويض هو الحفاظ على التضخم بالقرب من مستويات 2٪.
البنك المركزي لديه أداة واحدة هامة تحت تصرفه لرفع التضخم أو خفضه، وذلك عن طريق تعديل معدلات الفائدة المرجعية في سياسته، المعروف باسم معدلات الفائدة. في الأوقات التي يتم الإعلان فيها مسبقًا، سوف يُصدر البنك المركزي بيانًا بشأن معدلات الفائدة الخاصة به ويقدم أسبابًا إضافية حول سبب الحفاظ عليها أو تغييرها (خفضها أو رفعها). سوف تقوم البنوك المحلية بتعديل معدلات الفائدة على الادخار والإقراض الخاصة بها وفقًا لذلك، وهو ما سوف يجعل من الأصعب أو الأسهل على الأشخاص الكسب على مدخراتهم أو على الشركات الحصول على قروض والقيام باستثمارات في أعمالهم. عندما يقوم البنك المركزي برفع معدلات الفائدة بشكل كبير، فإن هذا يُسمى تشديد نقدي. عندما يخفض معدلات الفائدة المرجعية، فإن هذا يُسمى تيسير نقدي.
غالباً ما يكون البنك المركزي مستقلاً سياسياً. يمر أعضاء مجلس سياسة البنك المركزي عبر سلسلة من اللجان وجلسات الاستماع قبل تعيينهم في مقعد مجلس السياسات. كثيراً ما يكون لدى كل عضو في هذا المجلس قناعة معينة بشأن الكيفية التي ينبغي للبنك المركزي أن يسيطر بها على التضخم والسياسة النقدية اللاحقة. الأعضاء الذين يرغبون في سياسة نقدية شديدة التيسير، مع معدلات فائدة منخفضة وإقراض رخيص، لتعزيز الاقتصاد بشكل كبير مع كونهم راضين عن رؤية التضخم أعلى بقليل من 2٪، يُطلق عليهم "الحمائم". يُطلق على الأعضاء الذين يرغبون في رؤية معدلات فائدة أعلى لمكافأة المدخرات ويرغبون في إبقاء التضخم مرتفعاً في جميع الأوقات اسم "الصقور" ولن يرتاحوا حتى يصل التضخم إلى 2٪ أو أقل بقليل.
عادة، هناك مدير أو رئيس يقود كل اجتماع، ويحتاج إلى خلق توافق في الآراء بين الصقور أو الحمائم ويكون له أو لها الكلمة الأخيرة عندما يتعلق الأمر بتقسيم الأصوات لتجنب التعادل بنسبة 50-50 حول ما إذا كان ينبغي تعديل السياسة الحالية أم لا. سوف يُلقي رئيس مجلس الإدارة خطابات يمكن متابعتها بشكل مباشر في كثير من الأحيان، حيث يتم عرض الموقف النقدي الحالي والتوقعات. سوف يحاول البنك المركزي دفع سياسته النقدية للمضي قدماً دون إحداث تقلبات عنيفة في معدلات الفائدة أو الأسهم أو عملته. سوف يقوم جميع أعضاء البنك المركزي بتوجيه موقفهم تجاه الأسواق قبل انعقاد اجتماع السياسة. قبل أيام قليلة من انعقاد اجتماع السياسة وحتى يتم الإعلان عن السياسة الجديدة، يتم منع الأعضاء من التحدث علنًا. هذا ما يسمى فترة التعتيم.
مقالات مقترحة
