الدولار الأسترالي يتراجع رغم تحذيرات رفع سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي
- حذرت مساعدة محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي سارة هانتر من أن أسعار الفائدة قد ترتفع أكثر بسبب استمرار التضخم.
- تشير أداة CME FedWatch إلى أن الأسواق تسعر احتمالية بنسبة 90.6٪ لإبقاء البنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في أكتوبر.
- يراقب المتداولون التطورات في الشرق الأوسط، بما في ذلك التوترات بين الولايات المتحدة وإيران وهجمات الحوثيين في السعودية.
يتراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD بعد تسجيله مكاسب طفيفة في جلسة التداول السابقة، ويتم تداوله حول منطقة 0.7030 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الاثنين. ومع ذلك، قد يظل الجانب الهابط للزوج محدودًا، إذ قد يتلقى الدولار الأسترالي (AUD) دعمًا عقب تحذيرات مساعدة محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سارة هانتر.
وفي حديثها يوم الأحد، حذرت هانتر من أن أسعار الفائدة قد تحتاج إلى الارتفاع أكثر بسبب التضخم العنيد وخطر ترسخ ضغوط الأسعار الخارجية في الاقتصاد. وعززت تصريحاتها التوقعات بتبني موقف نقدي تقييدي بعد أربع زيادات في أسعار الفائدة في وقت سابق من هذا العام.
ينتقل تركيز السوق الآن إلى بيانات التضخم لشهر سبتمبر المقرر صدورها في وقت لاحق من هذا الأسبوع، خاصة بعد أن ظلت أرقام مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر أغسطس أعلى من النطاق المستهدف لبنك الاحتياطي الأسترالي البالغ 2٪ إلى 3٪. علاوة على ذلك، فإن أي تصعيد جديد في الصراع بين الولايات المتحدة وإيران يؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط الخام من شأنه أن يعمق مخاوف بنك الاحتياطي الأسترالي بشأن آثار التضخم من الجولة الثانية، مما يزيد من احتمال المزيد من التشديد النقدي بعد نوفمبر.
بنك الاحتياطي الأسترالي يواجه اختبار المصداقية مع ابتعاد توقعات التضخم عن المستهدف
يشير نورمان ليبكه من كومرتس بنك إلى تحول مقلق في نفسية التضخم المحلية، مشيرًا إلى أن الأدلة الاستقصائية تظهر الآن أن "حصة متزايدة من الشركات تعتقد أن التضخم عند 3-3.5٪ هو ‘الوضع الطبيعي الجديد’." ويجادل بأن هذا يمثل مشكلة لإطار استهداف التضخم لدى بنك الاحتياطي الأسترالي، بالنظر إلى "مستهدف التضخم طويل الأجل البالغ 2-3٪," ويؤكد أن الخطر ليس نظريًا فحسب: "بلغ التضخم المتوسط المقتطع مؤخرًا 3.6٪، أي أعلى بكثير من النطاق المستهدف." وفي رأيه، فإن هذا المزيج من التضخم الأساسي المرتفع وتراجع التوقعات يعزز التحدي الذي يواجه صناع السياسة مع قيام الأسواق بشكل متزايد بتسعير احتمال المزيد من التشديد من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي.
كما وجه المتداولون اهتمامهم إلى قرار السياسة النقدية القادم للاحتياطي الفيدرالي. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير قبل أن يواصل لاحقًا رفعًا آخر لأسعار الفائدة في ديسمبر. ووفقًا لأداة CME FedWatch، تسعر الأسواق حاليًا احتمالية بنسبة 90.6٪ لتثبيت أسعار الفائدة في اجتماع السياسة يومي 27 و28 أكتوبر، إلى جانب فرصة بنسبة 79.7٪ لرفع الفائدة في ديسمبر.
وفي الوقت نفسه، يواصل المشاركون في السوق مراقبة التطورات الجيوسياسية الجارية في الشرق الأوسط. واستبعد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب اتخاذ إجراء عسكري فوري ضد إيران، قائلاً: "لن يكون هناك هجوم اليوم"، وفقًا للجزيرة. وجاء ذلك بعد تصريحات سابقة أشار فيها ترامب إلى أن واشنطن قد تحتاج إلى "إنهاء المهمة" أو ربما التوصل إلى اتفاق مع طهران وسط تصاعد التهديدات الإيرانية وتهديدات الحوثيين ضد المصالح الأمريكية في المنطقة.
وإضافة إلى التوترات الإقليمية، أعلن الحوثيون في اليمن يوم الأحد أنهم سيواصلون استهداف مطار الملك خالد في الرياض، بحسب ما نقلته رويترز. وجاء هذا الإعلان بعد ساعات فقط من قول مسؤولين سعوديين إن رحلات المطار استؤنفت رغم الهجمات المتكررة من قبل الجماعة.
أسئلة شائعة عن الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي AUD هي مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA. لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، هناك محرك رئيسي آخر وهو أسعار أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. تعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، فضلاً عن التضخم في أستراليا، معدل نموها والميزات التجاري. تعد معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يستحوذون على أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - عاملاً أيضًا، حيث أن الإقبال على المخاطرة إيجابياً بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على الدولار الأسترالي AUD من خلال تحديد مستويات معدلات الفائدة التي يمكن أن تُقرض بها البنوك الأسترالية بعضها البعض. هذا يؤثر على مستويات معدلات الفائدة في الاقتصاد بوجه عام. الهدف الرئيسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3٪ من خلال تعديل معدلات الفائدة بالرفع أو الخفض. معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي AUD، والعكس بالنسبة لمعدلات الفائدة المنخفضة نسبيًا. يمكن أن يستخدم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أيضًا التيسير الكمي والتشديد الكمي من أجل التأثير على أوضاع الائتمان، حيث يكون تأثير الأول سلبياً على الدولار الأسترالي والأخير إيجابيًا على الدولار الأسترالي.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، وبالتالي فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير أساسي على قيمة الدولار الأسترالي AUD. عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري مزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. العكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
يعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن أسعار خام الحديد يمكن أن تكون محركًا للدولار الأسترالي. بوجه عام، إذا ارتفعت أسعار خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي AUD أيضًا، مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. العكس هو الحال إذا انخفضت أسعار خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تسجيل ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي AUD.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها في مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها في مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي AUD، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبياً.
مقالات مقترحة
