الفوركس اليوم: تراجع الآمال في التوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران يضغط على معنويات السوق
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الثلاثاء، 11 أغسطس:
ارتفعت أسعار النفط الخام بشكل حاد يوم الاثنين وأعادت مخاوف التضخم إلى الواجهة، إذ فشلت أحدث الأخبار المتعلقة بالصراع في الشرق الأوسط في تقديم أي قدر من التفاؤل. وسيشهد التقويم الاقتصادي الأمريكي يوم الثلاثاء صدور بيانات متوسطة التأثير، مثل مؤشر تفاؤل الأعمال NFIB ومبيعات المنازل القائمة لشهر يوليو/تموز.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.16% | -0.13% | 0.92% | -0.13% | 0.18% | 0.30% | 0.40% | |
| EUR | -0.16% | -0.29% | 0.73% | -0.38% | -0.05% | 0.04% | 0.14% | |
| GBP | 0.13% | 0.29% | 0.97% | -0.08% | 0.25% | 0.34% | 0.42% | |
| JPY | -0.92% | -0.73% | -0.97% | -0.74% | -0.41% | -0.46% | -0.32% | |
| CAD | 0.13% | 0.38% | 0.08% | 0.74% | 0.33% | 0.28% | 0.56% | |
| AUD | -0.18% | 0.05% | -0.25% | 0.41% | -0.33% | 0.09% | 0.16% | |
| NZD | -0.30% | -0.04% | -0.34% | 0.46% | -0.28% | -0.09% | 0.08% | |
| CHF | -0.40% | -0.14% | -0.42% | 0.32% | -0.56% | -0.16% | -0.08% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
بعد تسجيل خسائر كبيرة في الأسبوع السابق، تعافى مؤشر الدولار الأمريكي (USD) بشكل طفيف يوم الاثنين. وفي وقت مبكر من يوم الثلاثاء، ظل مؤشر الدولار الأمريكي دون مستوى 100.00 بقليل.
قالت إيران يوم الاثنين إنه حتى إذا توصلت إلى اتفاق مع عُمان لإدارة مضيق هرمز، فإن ذلك وحده لن يكون كافيًا لإعادة فتح الممر المائي بالكامل حتى توافق الولايات المتحدة على قائمة من الشروط. وردًا على أحد مطالب طهران بأن تدفع واشنطن تعويضات عن الأضرار، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنهم سيطلبون أيضًا تعويضات من إيران عن الخسائر البشرية.
ارتفع سعر برميل خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنحو 7٪ يوم الاثنين ومحا جزءًا كبيرًا من خسائر الأسبوع الماضي. وفي وقت كتابة هذا التقرير، كان خام غرب تكساس الوسيط يتداول بالقرب من 82.50 دولار، مرتفعًا بنحو 1.3٪ خلال اليوم.
امتداد موجة صعود النفط مع تأثير اضطراب مضيق هرمز على صادرات إيران
يشير المحللون في كومرتس بنك إلى أن الموجة الأخيرة من الارتفاع في أسعار النفط الخام مدفوعة بالتوترات المستمرة حول مضيق هرمز، مع "ارتفاع أسعار خام برنت بنسبة 5.0٪ إلى 87.72 دولار، إذ لم يظهر الجمود في مضيق هرمز أي علامة على الحل." ويضيفون أن تأثير الإمدادات أصبح أكثر وضوحًا على أرض الواقع، مشيرين إلى بيانات مراقبة جديدة: "تُظهر صور الأقمار الصناعية أن محطة تصدير النفط الرئيسية في إيران بجزيرة خرج كانت شبه متوقفة هذا الشهر، مما يؤكد الأثر المادي للإغلاق."
أعلن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أنه أبقى على سعر الفائدة النقدي الرسمي (OCR) دون تغيير عند 4.35٪ عقب اجتماع السياسة النقدية في أغسطس/آب. وفي بيان السياسة، أشار بنك الاحتياطي الأسترالي إلى أن التضخم لا يزال مرتفعًا للغاية وأنه سيظل يركز على ضمان عدم ترسخ التضخم المرتفع في الاقتصاد. وأشارت محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك في المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع إلى أنهم سيرفعون أسعار الفائدة إذا لزم الأمر. وكانت استجابة زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD لحدث بنك الاحتياطي الأسترالي محدودة إلى حد كبير، وكان الزوج يُتداول آخر مرة دون تغيير يُذكر خلال اليوم بالقرب من 0.7050.
موقف بنك الاحتياطي الأسترالي يبقي الدولار الأسترالي تحت الضغط مع إشارة كومرتس بنك إلى ميل تيسيري
يشير المحللون في كومرتس بنك إلى أن أحدث تواصل من بنك الاحتياطي الأسترالي "لا يبدو متشددا بشكل خاص"، مشيرين إلى أن "التوقعات الجديدة عدلت معدل البطالة المتوقع بالرفع، بينما جرى تعديل توقعات التضخم قصير الأجل بالخفض." ووفقا للبنك، "في المجمل، يجب القول إن القرار والتوقعات يبدوان متوافقين مع توقعات السوق؛ كما أن الدولار الأسترالي يظهر تحركا محدودا في رد فعله الأولي، على الأقل." وفي توقعاتهم متوسطة الأجل، يؤكد كومرتس بنك مجددا أنهم "لا يزالون يتوقعون أن تكون الخطوة التالية لبنك الاحتياطي الأسترالي هي خفض سعر الفائدة، لذا من المرجح أن يظل الدولار الأسترالي تحت الضغط في الأشهر المقبلة."
EUR/USD لا يزال تحت الضغط ويتداول منخفضا بشكل طفيف خلال اليوم دون 1.1550 بعد أن أغلق في المنطقة السلبية يوم الاثنين.
GBP/USD يتراجع عن أعلى مستوى لامسه في ما يقرب من شهرين عند 1.3530 يوم الاثنين ويتحرك بشكل عرضي قرب 1.3500 في الصباح الأوروبي.
الذهب (XAU/USD) واصل ارتفاعه خلال ساعات التداول المبكرة من الجلسة الآسيوية وبلغ أقوى مستوى له منذ أوائل يونيو/حزيران فوق 4400 دولار قبل أن يعكس اتجاهه. وقت كتابة الخبر، كان الذهب يتداول دون 4370 دولار، منخفضا بنحو ٪0.5 خلال اليوم.
USD/JPY يستقر فوق 159.00 في وقت مبكر من يوم الثلاثاء بعد ارتفاع يوم الاثنين الذي شهد مكاسب للزوج بنحو ٪1 خلال اليوم.
مسار أسعار الفائدة في اليابان وتدفقات رأس المال يُنظر إليهما كعاملين رئيسيين لتعافي الين الياباني
يؤكد المحللون في OCBC أنهم "يحافظون على توقعاتهم لنهاية 2026 لزوج USDJPY عند 163"، لكنهم يشيرون إلى أن موقفهم تجاه الين قد يتغير إذا تطورت ديناميكيات السياسة المحلية بشكل أكثر إيجابية. ويشيرون إلى أنهم "قد يصبحون أكثر تفاؤلا بشأن الين الياباني إذا واصل بنك اليابان مسار رفع أسعار الفائدة بشكل أكثر عدوانية وإذا تحققت السياسات التي تشجع تدفقات GPIF وNISA للعودة إلى الأصول اليابانية."
ويضيف OCBC أن "رفع سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول، إلى جانب أدلة على إعادة تخصيص المستثمرين المحليين لرؤوس الأموال نحو الأصول اليابانية، قد يدفع إلى تعافٍ أكثر استدامة للين الياباني ويوفر ارتياحا أطول أمدا لعوائد السندات الحكومية اليابانية طويلة الأجل،" مؤكدا أهمية كل من التشديد النقدي وتجدد الطلب المحلي على أسواق السندات والأسهم اليابانية في دعم العملة.
أسئلة شائعة عن مشاعر المخاطرة
في عالم المصطلحات المالية، تشير المصطلحات المستخدمة على نطاق واسع "الرغبة في المخاطرة" و"النفور من المخاطرة" إلى مستوى المخاطرة التي يرغب المستثمرون في تحملها خلال الفترة المشار إليها. في سوق يتميز بالرغبة في "المخاطرة"، يكون المستثمرون متفائلين بشأن المستقبل وأكثر استعدادا لشراء الأصول الخطرة. في سوق يتميز "بالنفور من المخاطرة"، يبدأ المستثمرون في "التصرف بطريقة آمنة" لأنهم قلقون بشأن المستقبل، وبالتالي يشترون أصولًا أقل خطورة وأكثر ضمانًا بتحقيق عائد، حتى لو كان متواضعًا نسبيًا.
عادة، خلال فترات "الرغبة في المخاطرة"، ترتفع أسواق الأسهم، وتبدأ أيضاً قيمة معظم السلع - باستثناء الذهب - في الارتفاع، حيث أنهم يستفيدون من توقعات النمو الإيجابية. يتم تعزيز عملات الدول المصدرة للسلع الثقيلة بسبب زيادة الطلب، وترتفع العملات المشفرة. في سوق يتميز "بالنفور من المخاطرة"، ترتفع السندات - وخاصة السندات الحكومية الرئيسية - يتألق الذهب وتستفيد جميع عملات الملاذ الآمن مثل الين الياباني والفرنك السويسري والدولار الأمريكي.
الدولار الأسترالي AUD، الدولار الكندي CAD، الدولار النيوزيلندي NZD والعملات الأجنبية الثانوية مثل الروبل RUB والراند الجنوب أفريقي ZAR، تميل جميعها إلى الارتفاع في الأسواق التي تشهد "رغبة في المخاطرة". ذلك لأن اقتصادات هذه العملات تعتمد بشكل كبير على صادرات السلع الأساسية من أجل تحقيق النمو، وتميل أسعار السلع الأساسية إلى الارتفاع خلال فترات الرغبة في المخاطرة. ذلك لأن المستثمرين يتوقعون طلب أقوى على المواد الخام في المستقبل بسبب النشاط الاقتصادي المتزايد.
العملات الرئيسية التي تميل إلى الارتفاع خلال فترات "النفور من المخاطرة" هي الدولار الأمريكي USD، الين الياباني JPY، الفرنك السويسري CHF. الدولار الأمريكي، لأنه العملة الاحتياطية في العالم، ولأن المستثمرين يشترون في أوقات الأزمات ديون الحكومة الأمريكية، والتي تعتبر آمنة لأنه من غير المرجح أن يتخلف أكبر اقتصاد في العالم عن السداد. يعود سبب الين إلى زيادة الطلب على سندات الحكومة اليابانية، وذلك لأن نسبة عالية منها يحتفظ بها مستثمرون محليون من غير المرجح أن يتخلصوا منها - حتى في الأزمات. الفرنك السويسري، لأن القوانين المصرفية السويسرية الصارمة توفر للمستثمرين حماية معززة لرأس المال.
مقالات مقترحة
