ارتفاع الدولار الأسترالي مقابل الين الياباني بسبب فارق أسعار الفائدة بين بنك الاحتياطي الأسترالي وبنك اليابان
- يرتفع زوج دولار أسترالي/ين ياباني AUD/JPY بعد أن أبقت الصين أسعار الفائدة المرجعية الرئيسية LPR لأجل عام وخمس سنوات دون تغيير عند 3.00٪ و3.50٪.
- يواصل الزوج الارتفاع، مدعوما باستمرار فارق أسعار الفائدة بين بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) وبنك اليابان (BoJ).
- لا يزال المتداولون حذرين من تدخل اليابان في سوق العملات الأجنبية عقب تحذير وزير المالية كاتاياما من استعداد السلطات لاتخاذ "إجراء حاسم".
يرتفع زوج AUD/JPY بعد يومين من الخسائر، ويتداول حول 113.60 خلال الساعات الأوروبية يوم الاثنين. ويصعد الزوج التقاطعي مع احتفاظ الدولار الأسترالي (AUD) بمكاسبه عقب صدور قرار أسعار الفائدة من بنك الشعب الصيني (PBOC)، البنك المركزي الصيني.
أعلن بنك الشعب الصيني PBoC الإبقاء على أسعار الفائدة الرئيسية على القروض (LPRs) دون تغيير، مع تثبيت أسعار الفائدة الرئيسية لأجل عام وخمس سنوات عند 3.00٪ و3.50٪ على التوالي. ومن المهم الإشارة إلى أن أستراليا والصين شريكان تجاريان قريبان، لذا فإن أي تغيير في الاقتصاد الصيني قد يؤثر في الدولار الأسترالي.
يواصل زوج AUD/JPY التقدم، مدعوما باستمرار فارق أسعار الفائدة بين بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) وبنك اليابان (BoJ). ولا تزال التوقعات بشأن مزيد من التشديد من جانب بنك الاحتياطي الأسترالي محدودة، رغم أن ارتفاع تكاليف الوقود قد يهدد هذه النظرة. وتقوم الأسواق حاليا بتسعير احتمال بنحو 70٪ لرفع أخير واحد لأسعار الفائدة بحلول ديسمبر/كانون الأول، حتى مع توقع بعض المستثمرين أن يبدأ تيسير السياسة النقدية العام المقبل. وفي الوقت الحالي، لا يزال البنك المركزي الأسترالي في موقف "الترقب والانتظار" لقياس أثر تشديده السابق على التضخم الأساسي العنيد والاقتصاد المحلي المتباطئ.
وفي الوقت نفسه، يتوخى المشاركون في السوق الحذر بشأن احتمال تدخل المسؤولين اليابانيين في سوق العملات الأجنبية. وتعززت المعنويات بتحذير وزيرة المالية ساتسوكي كاتاياما من أن السلطات مستعدة لاتخاذ "إجراء حاسم في أي وقت" إذا لزم الأمر. وبعد رفع أسعار الفائدة في يونيو/حزيران، الذي دفع تكاليف الاقتراض إلى أعلى مستوياتها في ثلاثة عقود، من المقرر أن يجتمع بنك اليابان مرة أخرى في وقت لاحق من هذا الشهر. وبينما يظل احتمال رفع إضافي لأسعار الفائدة قبل نهاية العام قائما، فمن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي على السياسة دون تغيير في اجتماع يوليو/تموز المقبل.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
