الذهب يفشل عند 4200 دولار رغم خيبة أمل بيانات الوظائف غير الزراعية NFP مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية

• الذهب يتراجع من 4227 دولارًا رغم ضعف بيانات الوظائف الأمريكية بشكل حاد.
• ترتفع احتمالات تثبيت الفيدرالي في أكتوبر مع وصول معدل البطالة في الولايات المتحدة إلى 4.2٪.
• العائد على السندات لأجل 10 سنوات قرب 5.29٪ يبقي السبائك غير المدرة للعائد تحت الضغط.

تراجعت أسعار الذهب يوم الجمعة، مع صعوبة المعدن الأصفر في اختراق الحاجز السعري 4200 دولار بشكل حاسم. وانخفض المعدن النفيس بنحو 1٪ مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية قليلًا عقب تقرير توظيف أمريكي أقل من المتوقع. ويتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4138 دولارًا بعد أن بلغ ذروته عند 4227 دولارًا في وقت سابق من الجلسة.

يتراجع زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع تغلب ارتفاع عوائد سندات الخزانة على ضعف بيانات الوظائف الأمريكية

جاءت بيانات الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر/أيلول دون التوقعات البالغة 90 ألفًا بفارق كبير، إذ سجلت 29 ألفًا فقط، وهو أقل من القراءة المعدلة بالخفض لشهر أغسطس/آب عند 133 ألفًا. ودفع ذلك معدل البطالة من 4.1٪ إلى 4.2٪، أي أعلى بعُشر نقطة من توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لعامي 2026 و2027، لكن ذلك يُعزى إلى ارتفاع معدل المشاركة.

أدت بيانات الوظائف الأمريكية والتصريحات المائلة للتيسير من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز ونائب الرئيس فيليب جيفرسون، اللذين قالا إنهما ليسا في عجلة من أمرهما لرفع معدلات الفائدة، إلى زيادة احتمالات التثبيت في أكتوبر/تشرين الأول، تليها زيادة في معدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.

وتتوقع أسواق المال الآن تثبيتًا في اجتماع 28 أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا لـ Prime Terminal. وتقف احتمالات التثبيت عند نحو 77٪. ومع ذلك، بالنسبة لاجتماع ديسمبر/كانون الأول، ترتفع الاحتمالات إلى 88٪.

فشل الذهب في الارتفاع رغم أن الدولار الأمريكي يفقد جاذبيته كملاذ آمن. وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل ست عملات، بنسبة 0.14٪ إلى 101.89.

ولا تزال عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة بشكل معتدل، مع بلوغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 5.9٪، مرتفعًا 4 نقاط أساس، مما يجعل الذهب أقل جاذبية بسبب كونه غير مدر للعائد.

في الوقت نفسه، تُبقي الأخبار الخفيفة من الشرق الأوسط أسعار الطاقة منخفضة. وأفادت تقارير بأن أوروبا قد تفرج عن الديزل والنفط الخام من احتياطياتها، مما دفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، المعيار القياسي للنفط الخام الأمريكي، إلى الهبوط بنسبة ٪1.6 إلى 91.42 دولار.

في الأسبوع المقبل، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM، وبيانات الوظائف، ونشر محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) من اجتماعها الأخير، وخطابًا لمحافظة الاحتياطي الفيدرالي بومان، وبيان ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: 4200 دولار هو كريبتونيت الذهب، ويتراجع إلى ما دون 4150 دولار

إن الفشل في تجاوز مستوى 4200 دولار بشكل حاسم رغم الوصول إلى قمة يومية عند 4227 دولار يفتح الباب أمام مزيد من الانخفاض.

يُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) أن البائعين محتفظون بالسيطرة مع بقاء المؤشر دون مستواه المحايد 50.

أول دعم لزوج الذهب/الدولار XAU/USD هو الحاجز 4100 دولار. وإذا نجح البائعون في كسر هذا الأخير، فمن المرجح أن يتحرك السعر نحو أدنى مستوى ليوم 29 يوليو/تموز عند 3996 دولار، مع كون المنطقة التالية محل الاهتمام في الاتجاه الهابط هي أدنى مستوى ليوم 17 يوليو/تموز عند 3959 دولار.

على الجانب الصاعد، يتعين على المشترين استعادة مستوى 4200 دولار للحصول على فرصة لتحدي المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) عند 4279 دولار.