الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يحافظ على استقراره قبيل قرار سعر الفائدة الفيدرالي
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 16 سبتمبر:
يستقر الدولار الأمريكي (USD) قرب أعلى مستوى له خلال أسبوعين حول 99.60 في بداية التداول الأوروبي يوم الأربعاء. ويتداول عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات عند 4.992٪ بعد محاولة إعادة اختبار مستوى 5٪، وهو الأعلى منذ 2007. وسيعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) عن قرار معدلات الفائدة في وقت لاحق من يوم الأربعاء، يليه مؤتمر صحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.04% | -0.01% | -0.03% | 0.07% | 0.05% | 0.05% | -0.03% | |
| EUR | 0.04% | 0.03% | 0.04% | 0.13% | 0.07% | 0.11% | 0.02% | |
| GBP | 0.01% | -0.03% | 0.00% | 0.09% | 0.04% | 0.08% | -0.01% | |
| JPY | 0.03% | -0.04% | 0.00% | 0.10% | 0.06% | 0.10% | -0.01% | |
| CAD | -0.07% | -0.13% | -0.09% | -0.10% | -0.04% | -0.01% | -0.12% | |
| AUD | -0.05% | -0.07% | -0.04% | -0.06% | 0.04% | 0.03% | -0.10% | |
| NZD | -0.05% | -0.11% | -0.08% | -0.10% | 0.01% | -0.03% | -0.09% | |
| CHF | 0.03% | -0.02% | 0.01% | 0.01% | 0.12% | 0.10% | 0.09% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمال يقارب 92.4٪ بأن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع السياسة النقدية يوم الأربعاء، وفقًا لأداة CME FedWatch.
لا يزال المتداولون يترقبون التطورات في الشرق الأوسط بعد هجوم مدعوم من إيران على خط أنابيب شرق-غرب في السعودية. وقال متحدث باسم التحالف العسكري بقيادة السعودية في اليمن يوم الثلاثاء إن الدفاعات الجوية السعودية دمرت طائرة مسيرة تابعة للحوثيين جنوب مكة قبل أن تدخل المجال الجوي المحظور فوق المدينة المقدسة.
وأفادت رويترز يوم الثلاثاء بأن عمليات تحميل النفط في ميناء ينبع السعودي قد تم تعليقها بعد أن أوقف أكبر مصدر للنفط الخام في العالم خط أنابيب شرق-غرب عقب هجوم شنّه الحوثيون المتحالفون مع إيران في اليمن يوم الجمعة.
يتزايد الدعم للدولار مع ارتفاع العوائد الأمريكية قبيل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
يشير محللو MUFG إلى أن القوة الأخيرة في الدولار الأمريكي كانت مدعومة بارتفاع جديد في معدلات الفائدة الأمريكية، مشيرين إلى أن "عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات وصل الآن إلى 5.00٪، بينما ارتفع العائد لأجل عامين إلى 4.66٪." ويشيرون إلى أنه "منذ بداية العام، ارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بأكثر من 80 نقطة أساس، بينما قفزت أيضًا العوائد الآسيوية والأوروبية، وسط ارتفاع أسعار السلع الأساسية." وفي ظل هذه الخلفية، تلاحظ MUFG أن "الاهتمام في السوق يتجه الآن إلى قرار اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في وقت لاحق اليوم،" مع قيام المستثمرين "بتسعير احتمال يتجاوز 90٪ لرفع معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس، مع توقع رفعين تراكميين بحلول نهاية العام." ومع ذلك، يحذر البنك من أن "الاحتياطي الفيدرالي يواجه مفاضلة صعبة،" إذ يوازن صناع السياسة بين ضغوط التضخم المستمرة والتكاليف المتزايدة للسياسة الأكثر تشددًا.
لاغارد تشير إلى تضخم مستمر وصدمة طويلة، مع ميل طفيف نحو التشديد
تشير درجة FXS Speechtracker البالغة 6.4 مقابل متوسط الرئيسة لاجارد البالغ 6.2 إلى نبرة أكثر تأثيرًا قليلًا وأكثر تشددًا بشكل طفيف، إذ يؤكد الخطاب على التضخم عند 3.3٪ ويشدد على التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي المتمثل في استقرار الأسعار في منطقة اليورو بأكملها. كما أن التركيز على صدمة "أطول أمدًا"، وتقلب أسواق الطاقة بسبب الصراع في الشرق الأوسط، وارتفاع المعدلات طويلة الأجل المرتبطة بالمالية العامة واحتياجات التمويل، بما في ذلك الذكاء الاصطناعي، يعزز الرسالة القائلة إن الظروف التقييدية قد تحتاج إلى الاستمرار.
يدعم هذا المزيج الميل إلى الإبقاء على السياسة النقدية مشددة نسبيًا، وهو ما يعد داعمًا لليورو على أفق متوسط الأجل، خاصة مقابل العملات ذات العوائد المنخفضة. ومع ذلك، فإن الدعوة إلى تبسيط اللوائح الإدارية على المستويين الأوروبي والفرنسي توحي بأجندة هيكلية داعمة للنمو، ما يخفف من حدة التشدد ويشير إلى أن البنك المركزي الأوروبي سيظل منتبهًا لمخاطر التجزؤ عبر الدول الأعضاء.
EUR/USD يرتفع قليلًا إلى قرب 1.1550 في الصباح الأوروبي. وقد شدد البنك المركزي الأوروبي (ECB) الأسبوع الماضي على أنه لن يلتزم مسبقًا بأي خطوات إضافية بعد رفع أسعار الفائدة للمرة الثانية منذ بدء حرب إيران.
GBP/USD يحافظ على مكاسبه قرب 1.3485 عقب بيانات التضخم في المملكة المتحدة. وارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي (CPI) في البلاد بنسبة 3.1٪ على أساس سنوي في أغسطس/آب، مقارنة بارتفاع 2.9٪ في يونيو/حزيران، وفقًا لمكتب الإحصاءات الوطنية (ONS) يوم الأربعاء. وجاءت هذه القراءة متوافقة مع إجماع السوق.
وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني البنود المتقلبة مثل الغذاء والطاقة، بنسبة 2.6٪ على أساس سنوي في أغسطس/آب، مقابل 2.6٪ سابقًا، بما يتماشى مع التوقعات. وجاء التضخم الشهري في مؤشر أسعار المستهلك البريطاني عند 0.5٪ في أغسطس/آب، مقارنة بارتفاع 0.3٪ في القراءة السابقة.
سيدخل تقرير التضخم هذا في عملية صنع القرار لدى بنك إنجلترا (BoE) قبيل قراره بشأن أسعار الفائدة يوم الخميس. وتتوقع الأسواق أن يُبقي البنك المركزي البريطاني على سعر الفائدة دون تغيير عند 3.75٪ في سبتمبر/أيلول.
USD/JPY يفقد بعض الزخم إلى قرب 155.00 في الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء. ومن المتوقع أن يرفع بنك اليابان (BoJ) سعر الفائدة الرئيسي إلى 1.25٪، وهو أعلى مستوى منذ نحو 31 عامًا، في اجتماعه لتحديد السياسة يوم الجمعة في سبتمبر/أيلول.
Gold يرتد من أدنى مستوى له في أكثر من شهر إلى ما فوق 4300 دولار يوم الأربعاء. وينتظر المتداولون قرار السياسة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، مع تسعير رفع سعر الفائدة إلى حد كبير بالفعل.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
