مؤشر الدولار الأمريكي يحافظ على مكاسبه فوق 100.00 مع إشارة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى مزيد من التشديد
- ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي عقب رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى النطاق المستهدف 3.75%-4.00%.
- أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش إلى ارتفاع التضخم، مع تسعير الأسواق لاحتمال بنسبة 49.8% لزيادة الفائدة في أكتوبر.
- الاستقرار فوق المتوسطين المتحركين الأسيين الرئيسيين لـ9 و50 يومًا يشير إلى ميل صعودي على المدى القريب، مما يدعم تعافيًا بنّاءً.
يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي (USD) مقابل ست عملات رئيسية، سلسلة مكاسبه لليوم السادس على التوالي ويتداول حول منطقة 100.30 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس. وسيصدر لاحقًا اليوم بيانات مطالبات البطالة الأولية الأمريكية.
لا يزال الدولار الأمريكي مدعومًا بقوة عقب رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، إلى جانب إشارات إلى أن زيادة أخرى قد تتبع قبل نهاية العام. وقد رفع البنك المركزي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس إلى النطاق المستهدف 3.75% إلى 4.00%. وجاءت الخطوة متوافقة مع توقعات السوق، وتمثل أول زيادة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي منذ ثلاث سنوات.
في تصريحاته بعد الاجتماع، أوضح رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أن رفع الفائدة جاء بسبب بقاء التضخم "مرتفعًا جدًا" واستمراره "لفترة طويلة جدًا"، واصفًا الإجراء بأنه قرار "متزن" و"مسؤول". وأشار وارش إلى أن المزيد من زيادات الفائدة لا تزال مطروحة على الطاولة في محاولة لكبح ضغوط الأسعار المستمرة. وبعد هذه الإعلانات، قامت أسواق المال بتسعير احتمال بنحو 49.8% لرفع آخر للفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع أكتوبر، وفقًا لأداة CME FedWatch.
وارش من الاحتياطي الفيدرالي يؤكد معركة التضخم مع السماح لقوة الاقتصاد بالتركيز على استقرار الأسعار
كان نبرة المؤتمر الصحفي لوارش متشددة بوضوح، مع تسجيل مؤشر FXS Speechtracker درجة 7.4/10، أي أعلى قليلًا من المتوسط التاريخي البالغ 7/10، مما يشير إلى التزام أقوى بتشديد السياسة مقارنة بالخط الأساسي المعتمد. ومن خلال التأكيد على أنه "بفضل القوة الأساسية للاقتصاد يمكننا أن نسمح لأنفسنا بالتركيز على استقرار الأسعار" وأنه "اليوم اتخذنا خطوة نحو تحقيق استقرار الأسعار"، صاغت التصريحات الخطوة الأخيرة على أنها سحب متعمد للتيسير مدفوع باتجاهات التضخم المستمرة وليس بضوضاء البيانات. كما أن التركيز على التوظيف الكامل، والأوضاع المالية غير التقييدية، وأولوية استقرار الأسعار يعزز سردية مفادها أن الاحتياطي الفيدرالي مستعد لمواصلة الضغط على التضخم، وهي خلفية عادة ما تكون داعمة للدولار وسلبية للعملات الحساسة للمخاطر.
قفز مؤشر FXS لمعنويات بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بمقدار +26.07 نقطة إلى 151.79، ليبقى بقوة في منطقة التشديد ومتوافقًا مع درجة FXS Speechtracker فوق المستوى الأساسي. وتشير قراءة بهذا البعد فوق حاجز 100 المحايد إلى أن الأسواق ينبغي أن تفسر القرار والنبرة على أنهما تحول واضح نحو التشديد، مع توقعات بسياسة أكثر صرامة ودولار أقوى مقارنة بنظرائه الأقل عائدًا.
التحليل الفني:
على الرسم البياني اليومي، يتداول السعر الفوري لمؤشر الدولار عند 100.30. ويظل التحيز قصير الأجل صعوديًا مع استقرار السعر فوق كل من المتوسطين المتحركين الأسيين (EMAs) لمدة 50 و9 أيام، مما يشير إلى تعافٍ صعودي بعد الانخفاض الأخير. ويقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا عند 63.58 من منطقة التشبع الشرائي، ما يوحي بأن المشترين ما زالوا يسيطرون لكنهم قد يواجهون بعض الإرهاق إذا واصل المؤشر تقدمه بسرعة كبيرة، في حين أن ارتفاع مؤشر FXS لمعنويات بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى 151.79 يعزز خلفية داعمة للدولار.
على الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا عند 99.69، يليه عن قرب المتوسط المتحرك الأسي الأقصر لمدة 9 أيام عند 99.64، ما يشكل منطقة طلب ضيقة ستحتاج إلى التراجع عنها للإشارة إلى مرحلة تصحيح أعمق. وطالما ظل السعر الفوري لمؤشر الدولار فوق هذه المتوسطات المتحركة، فإن البنية الفنية ترجح مزيدًا من الصعود، مع تحول منطقة 100.00 النفسية الآن إلى أرضية وسيطة بدلًا من أن تكون سقفًا في الإعداد الصعودي الحالي.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
