عقود داو جونز الآجلة ترتفع مع تراجع البيانات الاقتصادية التي تقلل من احتمالات رفع سعر الفائدة الفيدرالي
- ترتفع العقود الآجلة لمؤشر داو جونز مع انخفاض احتمالات سبتمبر إلى 53٪ وفقًا لأداة CME Fed Watch عقب بيانات سوق العمل الأمريكية الضعيفة.
- أنهت وول ستريت تعاملاتها يوم الخميس على نتائج متباينة حيث طغت تقلبات أسهم التكنولوجيا قبل العطلة على تلاشي مخاوف أسعار الفائدة.
- يتساءل المتداولون عما إذا كان التفاؤل المفرط المحيط بالذكاء الاصطناعي قد أدى إلى تضخم مفرط في تقييمات سوق الأسهم الحالية.
ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.24٪ لتتداول فوق 53300، في حين ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.46٪، متداولة بالقرب من 7560. وفي الوقت نفسه، تقدمت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.0٪ لتتداول بالقرب من 29850 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الجمعة.
قدمت وول ستريت أداءً متباينًا يوم الخميس حيث طغت تقلبات التكنولوجيا قبل العطلة على تخفيف مخاوف أسعار الفائدة. في حين ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 1.03٪، أنهى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تعاملاته دون تغيير، وتراجع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.8٪. وكان الانخفاض في قطاع التكنولوجيا بقيادة شركات تصنيع الرقائق، التي انخفضت للجلسة الثانية على التوالي مع تساؤل المستثمرين عما إذا كان التفاؤل بالذكاء الاصطناعي قد أدى إلى تضخم تقييمات السوق.
ارتفعت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية مع صدور مجموعة مخيبة للآمال من بيانات سوق العمل المحلية يوم الخميس، مما خفف من رهانات رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي. تشير أداة CME FedWatch إلى أن الأسواق المالية تقوم الآن بتسعير احتمالية بنسبة 53٪ لرفع سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول، بانخفاض حاد عن 66٪ التي كانت مسعرة قبل صدور البيانات.
أجبرت قوة سوق العمل الأمريكية وول ستريت على إعادة التفكير بشكل حاد في توقعاتها لأسعار الفائدة. وكان الدافع الرئيسي لهذا التحول هو تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر يونيو/حزيران الذي صدر يوم الخميس. أضاف الاقتصاد الأمريكي 57000 وظيفة فقط الشهر الماضي، متخلفًا تمامًا عن إجماع السوق البالغ 110000. في حين سجل معدل البطالة الرئيسي انخفاضًا غير متوقع إلى 4.2٪ من 4.3٪ في مايو/أيار، يشير التباطؤ الحاد في التوظيف إلى تباطؤ الاقتصاد الأوسع نطاقًا.
وارش يرفض التوجيه المستقبلي بينما يعيد البنك الاحتياطي الفيدرالي تركيزه على استقرار الأسعار في عصر الذكاء الاصطناعي
قدم رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي وورش رسالة متشددة بشكل معتدل، حيث سجل 5.6/10 في مؤشر FXS SpeechTracker مما يشير إلى موقف حذر لكنه غير متطرف مقارنة بالمتوسط التاريخي. يبرز رفضه تقديم توجيه مستقبلي، إلى جانب التأكيد المتجدد على استقرار الأسعار وتحذير واضح بأن من يتوقع راحة مع تضخم فوق 2٪ سيصاب بخيبة أمل، ميلًا نحو الحفاظ على السياسة النقدية مشددة حتى مع تسليط وورش الضوء على استقرار سوق العمل وظروف العرض القوية. ويؤطر وورش الذكاء الاصطناعي كقوة هيكلية رئيسية—حيث من المرجح أن تكون الولايات المتحدة من الفائزين الكبار ولكن التأثير التضخمي هو قرار صريح للبنك المركزي—مشيرًا إلى استعداد لـ "رسم مسار جديد" في استراتيجية السياسة دون الالتزام بمسار محدد مسبقًا.
ظل مؤشر FXS لمعنويات البنك الاحتياطي الفيدرالي دون تغيير، مرتفعًا بمقدار 0.00 نقطة إلى مستوى مرتفع لا يزال عند 123.64، مما يؤكد أن نبرة البنك الاحتياطي الفيدرالي العامة لا تزال firmly في منطقة التشديد على الرغم من غياب إشارات تشديد جديدة. يشير هذا القراءة المستقرة ولكن المرتفعة، إلى جانب درجة متوسطة في مؤشر FXS SpeechTracker، إلى أن الأسواق ترى تصريحات وورش على أنها تعزز الميل التشديدي القائم بدلاً من أن تمثل تصعيدًا جديدًا في خطاب السياسة.
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
