مؤشر داو جونز الصناعي يسجل رقماً قياسياً مع تحول المستثمرين بعيداً عن أسهم الرقائق
- قفز مؤشر داو جونز 865 نقطة، أو %1.7، إلى قمة قياسية جديدة مع دوران الأموال من أسهم الرقائق إلى الأسهم غير التكنولوجية.
- أدى انخفاض إيرادات شركة برودكوم إلى موجة بيع واسعة في قطاع أشباه الموصلات، مما دفع مؤشر ناسداك المركب للانخفاض بينما حقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مكسبًا طفيفًا.
- قاد يونايتد هيلث، جي بي مورغان تشيس وول مارت ارتفاع مؤشر داو، في حين تتبع قطاع الرقائق برودكوم إلى الأسفل.
- ارتفعت مطالبات البطالة واستمرت التوترات في مضيق هرمز قبيل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.
سجل مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) قمة قياسية يوم الخميس، مضيفًا 865 نقطة، أو %1.7، ليستقر فوق منطقة 51000 ويسجل أعلى مستوى خلال الجلسة قرب منطقة 51300. لكن الشريط المنقسم أدناه روى القصة الحقيقية. حقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مكسبًا بسيطًا بنسبة %0.2 بينما انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة %0.2، حيث سحب المستثمرون السيولة من صفقات الذكاء الاصطناعي المكتظة ووضعوها في أسماء الاقتصاد القديم التي تهيمن على مؤشر داو المرجح بالسعر. على الرسم البياني اليومي، يجلس المؤشر فوق المتوسطات المتحركة البسيطة 50 يومًا و200 يومًا، وهو اتجاه مستمر منذ أدنى مستويات أوائل أبريل/نيسان قرب منطقة 45000.
تراجع قطاع الرقائق أخيرًا
أطلق الدوران شركة برودكوم (AVGO)، التي انخفضت بنحو %15 بعد أن جاءت إيرادات الربع الثاني المالي أقل من المتوقع وفشلت التوجيهات المستقبلية في تحقيق النمو الكبير في الذكاء الاصطناعي الذي كانت السوق قد ضمّنته. عاقب رد الفعل القطاع بأكمله. فقدت صناديق تداول أشباه الموصلات فان إيك (SMH) أكثر من %2، وانخفضت شركة ميكرون تكنولوجي (MU) بنسبة %7.7، وهبطت شركة آرم هولدينغز (ARM) بنسبة %6. أضافت شركة كراودسترايك (CRWD) إلى التشاؤم خارج قطاع الرقائق، حيث انخفضت بنحو %10 بسبب توجيهات ضعيفة خاصة بها. كانت أشباه الموصلات قد قادت أحدث موجة صعود في السوق إلى مستويات قياسية، لذا كان التعثر هناك سيؤلم مؤشر ناسداك أكثر. الدرس المستفاد هو أن قصة الذكاء الاصطناعي لم تنتهِ، بل أن ليس كل اسم مرتبط بالذكاء الاصطناعي يحمل نفس التوقعات، وأن المستوى بعد موسم الأرباح هذا مرتفع.
الأسهم الدفاعية والبنوك تقوم بالرفع الثقيل
مع تراجع قطاع الرقائق، جاءت مكاسب داو من أماكن أخرى. تصدرت يونايتد هيلث (UNH) الارتفاع، مرتفعة بنسبة %5.8، بينما صعدت جي بي مورغان تشيس (JPM) بنسبة %2.7 وأضافت وول مارت (WMT) %1.4. امتد الطلب إلى ما وراء المؤشر أيضًا، مع ارتفاع كوستكو (COST) بنسبة %2 وربح إيلي ليلي (LLY) %4.5. كان ذلك دورانًا نموذجيًا نحو الأسهم الدفاعية والمالية، وهو النوع الذي يبرز مؤشر داو بالذات عندما تُباع أسماء النمو ذات المضاعفات العالية التي تقود ناسداك.
بيانات العمالة ترسل إشارة مختلطة
قدم التقويم الاقتصادي شيئًا لكل المعسكرين. ارتفعت مطالبات البطالة الأولية إلى 225 ألف، متجاوزة التوقعات عند 213 ألف والقراءة السابقة عند 212 ألف، وهو تراجع طفيف قرأته الأسواق كدفع إضافي نحو تيسير محتمل من الاحتياطي الفيدرالي. قفزت طلبات تسريح العمال لشهر مايو/أيار إلى 97 ألفًا من قراءة سابقة أقل بكثير، مما يشير إلى وجود شقوق في التوظيف. في الوقت نفسه، سجل إنتاجية العمل في الربع الأول %0.3 مقابل توقعات %0.8، مع تكاليف العمل للوحدة عند %1.8. لم يكن أي من ذلك حاسمًا، لكن الاتجاه يشير إلى سوق عمل يبرد بدلاً من الانهيار.
مخاطر مضيق هرمز التي لا يريد أحد تسعيرها
تحت نشوة الأسهم، هناك مواجهة في الشرق الأوسط يتجاهلها السوق. تصاعدت الهجمات بين الولايات المتحدة وإيران، حيث ضربت إيران مطار الكويت الدولي في وقت مبكر من يوم الأربعاء بعد أن قال القيادة المركزية الأمريكية إنها أسقطت عدة صواريخ وطائرات مسيرة إيرانية ونفذت ضربات دفاعية على جزيرة قشم في الخليج الفارسي. لا يظهر الجمود في مضيق هرمز أي علامة على الحل، ويبرز النفط كقناة انتقال واضحة. تميل الأرقام القياسية والراحة إلى السفر معًا، وسوق بهذا الامتداد بعد ارتفاع لمدة شهرين لا يملك الكثير من الحماية إذا أعيد تسعير العلاوة الجيوسياسية فجأة.
أصوات الاحتياطي الفيدرالي وتقرير الوظائف المقبل
عبر خطي الهاتف يوم الخميس، أشار متحدثان من الاحتياطي الفيدرالي، حيث مال دالي إلى التشديد في الساعة 15:30 بتوقيت جرينتش وتبع شميد في الساعة 16:00 بتوقيت جرينتش، مما أبقى نقاش معدلات الفائدة حيًا دون تحريك كبير. الاختبار الحقيقي سيكون يوم الجمعة عند الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، عندما يصدر تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر مايو/أيار. يتوقع الإجماع إضافة حوالي 85 ألف وظيفة جديدة مقابل 115 ألفًا سابقًا، مع ثبات معدل البطالة عند %4.3 ومراقبة دقيقة لمتوسط الأجور في الساعة لأي ثبات في الأجور. قراءة ضعيفة ستغذي رواية التيسير التي ساعدت داو على تحقيق الأرقام القياسية؛ وقراءة قوية، مع مخاطر النفط المستمرة، قد تعطي هذا الارتفاع المفرط عذرًا لأخذ استراحة.
مخطط داو جونز لخمس دقائق
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
