مؤشر داو جونز الصناعي يرتفع بقوة مع توقف ترامب عن ضربات إيران، وانخفاض حاد في النفط الخام
- ارتفعت الأسهم بشكل واسع بعد إعلان الرئيس ترامب عن وقف الضربات على البنية التحتية للطاقة الإيرانية لمدة خمسة أيام.
- انخفضت أسعار النفط حيث هبط خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط بأكثر من 7% على آمال خفض التصعيد.
- قاد القطاعات الدورية المكاسب حيث سجلت القطاعات الصناعية والبنوك وشركات الطيران أقوى الارتفاعات.
ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بأكثر من 600 نقطة يوم الاثنين، مرتفعًا بنحو %1.5 ليستعيد مستوى 46000 دولار حيث راهن المستثمرون على أن أسوأ ما في أزمة إيران قد يقترب من نهايته. وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 حوالي %1.4، متجهًا نحو 6600، في حين زاد مؤشر ناسداك المركب بنحو %1.6. وكانت المؤشرات الثلاثة تهدد بدخول منطقة التصحيح قبيل الجلسة، حيث كان مؤشر داو وناسداك كل منهما منخفضًا بنحو %9.8 عن أعلى مستوياته القياسية حتى يوم الجمعة.
خفض التصعيد بين ترامب وإيران يحفز ارتفاع المخاطر الواسع
تميزت جلسة السوق الأمريكية بأكملها بمنشور واحد على منصة تروث سوشيال: أعلن الرئيس ترامب أن الولايات المتحدة وإيران أجرتا "محادثات جيدة ومنتجة جدًا" خلال عطلة نهاية الأسبوع، وأنه وجه ما أسماه وزارة الحرب بتأجيل جميع الضربات العسكرية ضد محطات الطاقة والبنية التحتية للطاقة الإيرانية لمدة خمسة أيام. وقبل هذا المنشور، كانت العقود الآجلة تشير إلى جلسة أخرى صعبة مع استمرار ارتفاع النفط وضغوط على الأسهم.
قفزت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز مؤقتًا بأكثر من 1000 نقطة في أعقاب المنشور مباشرة. وتراجع الارتفاع قليلاً بعد أن نفت وسائل الإعلام الإيرانية الرسمية حدوث أي محادثات مباشرة بين واشنطن وطهران، مما أدى إلى سحب المؤشرات الرئيسية من أعلى مستوياتها في الجلسة. ومع ذلك، كان التقييم العام أن استعداد الإدارة لوقف التصعيد كان بحد ذاته إشارة مهمة، حتى لو كان الاتفاق الشامل لا يزال بعيدًا.
انهيار النفط على آمال وقف إطلاق النار
شهدت سوق النفط أكبر انعكاس في جلسة واحدة خلال أسابيع. هبطت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنحو %8 لتستقر عند حوالي 91 دولارًا للبرميل بعد أن كانت تقترب من 100 دولار في وقت سابق من اليوم. وانخفض خام برنت، المعيار الدولي، بأكثر من %7 إلى حوالي 101 دولارًا، بعد أن تجاوز 114 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية قبل منشور ترامب. وحتى مع مبيعات يوم الاثنين، لا تزال كلا المؤشرين أعلى بأكثر من ثلث مستويات ما قبل الحرب في أواخر فبراير/شباط.
رفعت جولدمان ساكس توقعاتها لأسعار النفط على المدى القريب في وقت سابق من اليوم، متوقعة أن يظل خام برنت فوق 100 دولار حتى أبريل/نيسان، مستشهدة بالإغلاق الفعّال المستمر لمضيق هرمز الذي يتعامل عادة مع حوالي %20 من تجارة النفط البحرية العالمية. كما أشارت وكالة الطاقة الدولية (IEA) إلى استعدادها لإجراء إطلاق طارئ آخر من المخزونات الاستراتيجية إذا لزم الأمر.
الأسهم الدورية تقود الانتعاش
كان يومًا نموذجيًا للمخاطر. تصدرت شركة كاتربيلر (CAT) مؤشر داو بارتفاع بنحو %4، تلتها 3M (MMM) وهوم ديبوت (HD) بارتفاع يزيد عن %3 لكل منهما. استفادت البنوك مع تراجع عوائد سندات الخزانة، حيث صعدت جي بي مورغان (JPM) ومورغان ستانلي (MS). وكانت أسهم شركات الطيران من أكبر المستفيدين من مبيعات النفط، حيث ارتفعت دلتا إيرلاينز (DAL) ويونايتد إيرلاينز (UAL) بشكل حاد. في قطاع التكنولوجيا العملاق، زادت تسلا (TSLA) بنحو %3، في حين ارتفعت إنفيديا (NVDA) وأمازون (AMZN) وأبل (AAPL) بأكثر من %2 لكل منها، مما منح بعض الارتياح بعد التوجيهات المختلطة بشأن الطلب على الذكاء الاصطناعي من شركات تصنيع الرقائق التي أثرت على المجموعة الأسبوع الماضي.
توقعات خفض سعر الفائدة تستمر في التلاشي
أبقى الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على أسعار الفائدة ثابتة عند نطاق 3.50%-3.75% في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) الأسبوع الماضي، وهو التثبيت الثاني على التوالي بعد ثلاث تخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس أنهت عام 2025. ويُظهر مخطط النقاط المحدث الآن توقع خفض واحد فقط لبقية عام 2026، بانخفاض عن التوقعات السابقة، وتُظهر أداة CME FedWatch كيف أعاد السوق تسعير توقعاته بسرعة. ارتفعت احتمالية بقاء الأسعار دون تغيير حتى يونيو إلى %89 من أقل من %38 قبل شهر فقط، وهناك الآن فرصة ضئيلة لرفع سعر الفائدة لأول مرة.
للسنة كاملة، ترى الأسواق أنه من المرجح أكثر ألا يخفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الإطلاق. وقد تعرض الذهب، الذي عادة ما يستفيد من التوترات الجيوسياسية، للضغط بدلاً من ذلك بسبب تغير توقعات أسعار الفائدة، حيث انخفض دون 4300 دولار يوم الاثنين إلى أدنى مستوياته في 2026 مع تقليل أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول من جاذبية المعدن غير المدفوع للعائد.
مخطط داو جونز لخمس دقائق
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
