تبيع MARA بيتكوين بقيمة 1.1 مليار دولار في برنامج إعادة شراء الديون، وتسرع التحول نحو بنية تحتية للذكاء الاصطناعي

• مارا باعت 15,133 بيتكوين مقابل 1.1 مليار دولار، مستخدمة العائدات لإعادة شراء السندات القابلة للتحويل وتقليل الالتزامات الديونية بشكل كبير.
• تم تنفيذ إعادة شراء الديون بخصم 9٪، مما خفض إجمالي الديون القابلة للتحويل بحوالي 30٪ وحسّن مرونة الميزانية العمومية.
• مارا تخفف من استراتيجيتها في الاحتفاظ بالبيتكوين وتتوسع في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء وسط ارتفاع التكاليف وضغوط الائتمان والتحديات التشغيلية.

قالت شركة مارا هولدينغز (MARA) يوم الخميس إنها باعت 15,133 بيتكوين بين 4 و25 مارس مقابل حوالي 1.1 مليار دولار، مستخدمة الجزء الأكبر من العائدات لتقليل الديون المستحقة وتعزيز ميزانيتها العمومية.

مارا تبيع من احتياطيات البيتكوين وسط تحول نحو بنية تحتية للذكاء الاصطناعي

وجهت الشركة 1.0 مليار دولار لإعادة شراء سنداتها القابلة للتحويل ذات الفائدة 0.00٪ المستحقة في 2030 و2031. في معاملات تفاوض خاصة، وافقت مارا على إعادة شراء حوالي 367.5 مليون دولار من أصل سندات 2030 مقابل 322.9 مليون دولار نقدًا، و633.4 مليون دولار من أصل سندات 2031 مقابل 589.9 مليون دولار نقدًا، بإجمالي حوالي 912.8 مليون دولار. من المتوقع إغلاق المعاملات في 30 و31 مارس، رهناً بالشروط المعتادة.

تم تنفيذ عمليات إعادة الشراء بخصم تقريبي بنسبة 9٪ من القيمة الاسمية، ومن المتوقع أن تحقق حوالي 88.1 مليون دولار من التوفير قبل تكاليف المعاملات. هذه الخطوة تقلل إجمالي ديون مارا القابلة للتحويل من حوالي 3.3 مليار دولار إلى حوالي 2.3 مليار دولار.

وصف الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة فريد ثيل هذه الخطوة بأنها "تخصيص استراتيجي لرأس المال" يهدف إلى تعزيز الوضع المالي للشركة، وخفض التخفيف المحتمل للمساهمين، وزيادة المرونة.

قال ثيل في بيان يوم الخميس: "تعزز هذه الصفقة المرونة المالية وتزيد من الخيارات الاستراتيجية بينما نتوسع إلى ما هو أبعد من التعدين النقي للبيتكوين إلى الطاقة الرقمية وبنية تحتية للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء."

تعكس الخطوة أيضًا تحولًا في استراتيجية الخزانة لدى مارا وسط تصاعد الضغوط التشغيلية والمالية. حافظت الشركة على نهج صارم في "الاحتفاظ" لبيتكويناتها خلال معظم عام 2024، لكنها بدأت في التخفيف في 2025، مما سمح ببيع البيتكوينات التي تم تعدينها حديثًا لتمويل العمليات، حسبما ذكرت شركة كوينشيرز في تقريرها عن تعدين البيتكوين للربع الأول للقراءة.

في ملفها 10-K في وقت سابق من هذا الشهر، وسعت مارا هذا الموقف الجديد، مخولة مبيعات محتملة من احتياطي البيتكوين الخاص بها. جاء هذا التعديل مع تصاعد الضغوط على تسهيل ائتماني بقيمة 350 مليون دولار مدعوم بالبيتكوين، حيث ارتفعت نسبة القرض إلى القيمة إلى حوالي 87٪ وسط انخفاض أسعار البيتكوين.

في الوقت نفسه، تسرع الشركة دفعها إلى ما هو أبعد من التعدين النقي. تعاونت مارا مؤخرًا مع ستاروود كابيتال لتطوير مراكز بيانات للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء واستحوذت على حصة 64٪ في إكسايون مقابل 174.5 مليون دولار. يأتي هذا التحول وسط منافسة متزايدة على الطاقة ورأس المال والبنية التحتية، حيث تتنافس أعباء عمل الذكاء الاصطناعي بشكل متزايد مع تعدين البيتكوين.