توقعات البيتكوين الأسبوعية: البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يقتل الأجواء

• انخفض سعر البيتكوين بنسبة %3 تقريبًا حتى الآن هذا الأسبوع، مما أنهى أسبوعين متتاليين من الانتعاش الطفيف.
• لهجة بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة تخفف الآمال في خفض معدلات الفائدة هذا العام، مما يضر بالرغبة العامة في المخاطرة.
• يبقى الطلب المؤسسي مترددًا، مع تدفقات متبادلة لصناديق البيتكوين المتداولة في البورصة المدرجة في الولايات المتحدة.

يتمسك البيتكوين (BTC) بمنطقة 70000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، منخفضًا بنسبة %3 تقريبًا حتى الآن هذا الأسبوع، ومكسرًا أسبوعين متتاليين من الانتعاش. تراجعت معنويات السوق بعد لهجة بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المتشددة في قراره بشأن السياسة النقدية لشهر مارس، مما أثر سلبًا على سعر ملك العملات الرقمية. وفي الوقت نفسه، تشير تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المختلطة إلى تزايد التردد بين المستثمرين المؤسسيين، مما يوحي بأن البيتكوين قد يبقى في سيناريو محدد النطاق.

لهجة بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة تثقل معنويات المخاطرة

بدأ البيتكوين الأسبوع بملاحظة إيجابية، حيث وسع مكاسبه إلى أعلى مستوى عند 76000 دولار يوم الثلاثاء (مستويات لم تُرَ منذ أوائل فبراير)، ثم انخفض، مسجلاً خسارة صافية تقارب %3 حتى يوم الجمعة.

جاء تصحيح السعر مدفوعًا بلهجة بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة يوم الأربعاء، حيث أبقى البنك المركزي الأمريكي على معدلات الفائدة دون تغيير عند 3.50%–3.75% في اجتماعه لشهر مارس.

في الواقع، رفع البنك المركزي الأمريكي توقعات التضخم لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لنهاية العام إلى 2.7% من 2.4% في ديسمبر، مستشهداً بالمخاطر الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة بسبب الحرب في إيران. كما رفع البنك توقعات النمو لعام 2026 وتوقع خفضًا واحدًا فقط في معدلات الفائدة هذا العام، وواحدًا في عام 2027.

أثرت هذه اللهجة المتشددة على الرغبة في المخاطرة وثقلت على الأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين، الذي انخفض قليلاً هذا الأسبوع.

قالت أوريلي بارتير، محللة الأبحاث الرئيسية في نانسن، لـ FXStreet: "لم يغير البنك الاحتياطي الفيدرالي توقعاته لمعدلات الفائدة لكنه عدل توقعاته للتضخم والنمو لعام 2026 صعودًا. تم تخصيص وقت المؤتمر الصحفي للأسئلة حول التضخم بدلاً من سوق العمل، وكانت اللهجة متشددة إلى حد ما."

وأضافت بارتير: "سيرث رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي الجديد لجنة مترددة في خفض المعدلات ما لم يرتفع معدل البطالة بشكل كبير. بدأ البيتكوين في البيع يوم الثلاثاء حوالي الظهر بتوقيت وسط أوروبا، عقب تصاعد الحرب بين إيران وإسرائيل والهجوم على البنية التحتية للغاز في قطر. أدى المؤتمر الصحفي للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية إلى مزيد من عمليات البيع. والأهم من ذلك، أن البيتكوين يحافظ حتى الآن على دعم 70000 دولار."

الطلب المؤسسي يعكس معنويات مختلطة

تعكس التدفقات المؤسسية معنويات مختلطة حتى الآن هذا الأسبوع، حيث تظهر بيانات SoSoValue أن صناديق البيتكوين الفورية شهدت تدفقات متبادلة من دخول وخروج الأموال. بدأ الأسبوع بتدفقات إيجابية بقيمة 201.62 مليون دولار يوم الاثنين و199.37 مليون دولار يوم الثلاثاء، تلتها تدفقات خارجة بقيمة 163.52 مليون دولار يوم الأربعاء وأخرى بقيمة 90.19 مليون دولار يوم الخميس. يبرز هذا التردد بين المستثمرين المؤسسيين، حيث تشير تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة المتقلبة إلى نهج حذر وسط حالة عدم اليقين السائدة في السوق.

ومع ذلك، على الجانب المؤسسي، أعلن مايكل سايلور على منصة X يوم الاثنين أن شركة ستراتيجي اشترت 22337 بيتكوين أخرى بعد شرائها 17994 بيتكوين في الأسبوع السابق. ترفع عملية الشراء يوم الاثنين إجمالي حيازات الشركة إلى 761068 بيتكوين، مما يبرز استراتيجيتها العدوانية المستمرة في التراكم. يبلغ متوسط سعر شراء ستراتيجي لجميع حيازاتها 75696 دولارًا، وهو أعلى من الأسعار السوقية الحالية.

البيتكوين لا يزال يتفوق على الأصول الأخرى منذ بداية الحرب

على الرغم من الانخفاض الطفيف في سعر البيتكوين حتى الآن هذا الأسبوع، لا يزال ملك العملات الرقمية يتفوق على الأصول الأخرى منذ بداية الحرب في الشرق الأوسط. بدأ هذا في 28 فبراير، عندما كان البيتكوين يتداول بالقرب من 65800 دولار، وحقق مكاسب تزيد على %6 حتى الآن، متفوقًا على العوائد السلبية في كل من الأسهم والذهب.

ذكر تقرير صادر عن K33 Research يوم الثلاثاء أن "أداء البيتكوين لا يزال هو التباين الرئيسي. تاريخيًا، تميل بيئات الابتعاد عن المخاطرة إلى ضرب البيتكوين بشدة، لكن هذا لم يكن الحال هنا. السياق مهم. على عكس الذهب، كان البيتكوين قد أدنى أداءً لعدة أشهر، حيث شهد انخفاضًا بنسبة %50 قبل الحرب."

خلص المحلل في K33 Research إلى القول: "لقد جادلنا بأن البيتكوين كان مملوكًا بشكل ناقص، ومفرط البيع، ومفرط القصر، مما يشير إلى أنه كان قد تم تقليل المخاطر عليه بشكل كبير. مع تراجع المراكز، كان الحائزون الحاليون أقل ميلاً للبيع في ظل الضعف، وقد يعزز تحرك السعر بعد الحرب السردية التي تصف البيتكوين كأصل بديل نادر مع زخم نسبي متحسن."

مورغان ستانلي تقترب من صندوق بيتكوين المتداول

قدمت مورغان ستانلي تعديلًا ثانيًا على نموذج S-1 لصندوق بيتكوين الفوري الخاص بها إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) يوم الثلاثاء، مؤكدة أن صندوق مورغان ستانلي بيتكوين تراست سيُدرج في بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE) أركا تحت رمز التداول MSBT. 

تحدد الوثيقة حجم السلة بـ 10000 سهم وسلة أولية مبدئية من 50000 سهم، مع توقع جمع حوالي 1 مليون دولار.

تمثل هذه الوثيقة خطوة أخرى إلى الأمام في طلب مورغان ستانلي لصندوق بيتكوين المتداول، الذي تم تقديمه لأول مرة في يناير، رغم أنها لا تضمن موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات.

إذا تمت الموافقة، ستصبح مورغان ستانلي أول بنك أمريكي رئيسي يصدر صندوق بيتكوين متداول فوري بشكل مباشر.

التوقعات الفنية: بيتكوين تستقر فوق دعم رئيسي

على الرسم البياني الأسبوعي، واجهت أكبر عملة مشفرة رفضًا حول أدنى مستوى سنوي 2025 عند 74508 دولار وتراجعت قليلاً حتى الآن هذا الأسبوع. ومع ذلك، لا تزال بيتكوين فوق المتوسط المتحرك الأسي 200 أسبوع عند 68098 دولار حتى يوم الجمعة.

إذا ثبت المتوسط المتحرك الأسي 200 أسبوع عند 60098 دولار كدعم، يمكن لبيتكوين تمديد التعافي نحو المقاومة النفسية التالية عند 75000 دولار، وهي قريبة من أدنى مستوى سنوي 2025. إغلاق فوق هذا المستوى قد يمدد المكاسب نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.80% عند 78490 دولار (مرسوم من أدنى مستوى أغسطس 2024 عند 49000 دولار إلى أعلى مستوى على الإطلاق في أكتوبر 2025 عند 126199 دولار).

يقرأ مؤشر القوة النسبية (RSI) 35 على الرسم البياني الأسبوعي، مرتدًا من منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى تلاشي النغمة الهبوطية. ومع ذلك، أظهر مؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) على نفس الرسم البياني تقاطعًا هبوطيًا في منتصف أغسطس، لا يزال قائمًا، مما يدعم النظرة السلبية.

على الرسم البياني اليومي، التحيز قصير الأجل محايد مع ميل طفيف نحو الهبوط، حيث يحتفظ السعر ضمن قناة موازية، ويتداول قليلاً فوق منتصف القناة عند 69200 دولار. تبقى الإغلاقات اليومية أدنى بكثير من المتوسطات المتحركة الأسية 50 يومًا و100 يوم، التي تتجمع بين حوالي 72600 و78800 دولار على التوالي، مما يحافظ على الاتجاه الأوسع صعوديًا، لكن الهيكل قصير الأجل يعكس مرحلة تصحيحية ضمن ذلك الاتجاه الصاعد. 

يُظهر مؤشر القوة النسبية على الرسم البياني اليومي حول 51 زخمًا متوازنًا بعد التعافي من الضعف السابق، بينما تبرد مؤشرات MACD من ذروتها السابقة لكنها لا تزال في المنطقة الإيجابية، مما يشير إلى زخم أساسي إيجابي يتلاشى داخل القناة.

تتوافق المقاومة الأولية مع قمة القناة عند حوالي 72600 دولار، ويتقارب المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا هناك تقريبًا، مكونًا حاجزًا أقوى. إغلاق يومي فوق هذا التقاء سيفتح الطريق نحو المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم قرب 78800 دولار. 

على الجانب السفلي، يوجد دعم فوري عند منتصف القناة حول 69200 دولار، مع دعم أقوى عند أرضية القناة قرب 65900 دولار، والتي تتزامن أيضًا مع أدنى تأرجح حديث. كسر حاسم دون 65900 دولار سيكشف عن تصحيح أعمق، بينما الحفاظ على السعر فوقه سيبقي بيتكوين في مرحلة تراجع محدودة ضمن نطاق مقابل الاتجاه الصاعد الأوسع.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)