توقعات سعر الذهب: شراء الصين بشكل سري للسندات الأمريكية يُنقذ مشتري زوج الذهب/الدولار XAU/USD على الرغم من ارتفاع التضخم الأمريكي

• يرتد زوج الذهب/الدولار XAU/USD بقوة ليرتفع بعد ثلاثة أيام متتالية من الانخفاضات خلال اليوم حتى الآن ويتداول عند منطقة 4160 دولار للأونصة يوم الخميس.
• يأتي ارتفاع الذهب الملموس اليوم بشكل رئيسي على خلفية تقارير أفادت بأن الصين تحاول إخفاء عمليات الشراء التي تقوم بها لسندات الخزانة الأمريكية من خلال تحويل حيازات السندات عبر أمناء حفظ غير أمريكيين في كندا.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى ارتداد ملحوظ ضمن مناطق هبوطية أدنى بقليل من منطقة المقاومة المحورية 4235 دولار مع دعم الثيران بشكل أكبر من خلال انحراف صعودي محتمل على مؤشرات الزخم.
• يرتفع الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر في وقت مبكر اليوم ويتداول عند 6200 جنيه للبيع و 6175 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما يواصل زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP ارتفاع لا يمكن إيقافه خلال اليوم ويتداول عند محيط منطقة 53.37 في البنوك المصرية، حيث لا يزال يستهدف منطقة 54.50-55.00 وما فوقها على المدى القريب، في وقت كتابة هذا التقرير.

يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الأسواق العالمية على ارتفاع بعد ثلاثة أيام متتالية من الانخفاض، وذلك على خلفية تقرير من وكالة بلومبرج بأن حيازات كندا من أوراق الدين الأمريكية نمت إلى ما يقرب من 600 مليار دولار من سندات الخزانة والسندات الأمريكية على الرغم من حرب التعريفات الجمركية بين الولايات المتحدة وكندا، مما يشير إلى أن الصين حولت حيازاتها من السندات الأمريكية إلى كندا بهدف إخفاء تلك المشتريات.

انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل بشكل حاد على خلفية هذه الأخبار، مما دفع مؤشر الدولار الأمريكي DXY للانخفاض بشكل حاد من أعلى مستوياته خلال ما يقرب من 18 شهراً المسجلة يوم أمس كرد فعل على بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أعلى من المتوقع، مما يحفز في نهاية المطاف ارتفاع ملحوظ في المعدن الأصفر المقوم بالدولار والذي لا يقدم عوائد.

وفقا لتقرير وكالة بلومبرج، يبدو أن الصين تنقل أوراق الولايات المتحدة المالية إلى بنوك حفظ غير أمريكية في دول أخرى، مما يُخفي دورها في تمويل العجز الأمريكي، حيث أن زيادة حيازات كندا من أوراق الدين الأمريكية إلى ما يقرب من 600 مليار دولار من سندات الخزانة والسندات على الرغم من حرب التعريفات الجمركية تشير إلى أن الصين حولت حيازاتها من الديون الأمريكية إلى كندا.

على الرغم من ارتفاع الذهب القوي خلال اليوم حتى الآن، لا تزال التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط تحد من تسجيل ارتفاع أقوى في المعدن النفيس، حيث أفادت شبكة CNN اليوم بأن الجيش الأمريكي قام بإعداد خطط هجوم جديدة قد تتضمن توجيه ما يُعرف باسم "أم القنابل" ضد البنية التحتية للطاقة والمنشآت النووية الإيرانية إذا أمر الرئيس دونالد ترامب باستئناف العمليات العسكرية، سواء قبل انتخابات التجديد النصفي في الولايات المتحدة أو بعدها.

من الجدير بالذكر أن "أم القنابل MOAB" هي أكبر قنبلة غير نووية في الترسانة الأمريكية، وأن استخدامها في الصراع مع إيران سوف يشكل تصعيدًا ملحوظًا قد يؤدي إلى اشتعال حرب أوسع نطاقاً لا يمكن إيقافها بسهولة في الشرق الأوسط، مما سوف يضغط على معنويات المتداولين في السوق بشكل غير مسبوق.

بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أقوى من المتوقع يوم أمس، ارتفعت احتمالية رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماع 27-28 أكتوبر/تشرين الأول إلى نحو 40٪، وفقاً لأداة متابعة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME مع رد الفعل الأولي على هذه البيانات.

على صعيد الأعمال العسكرية العدائية في الشرق الأوسط، تعهد الحوثيون في اليمن بمواصلة استهداف المطارات والمنشآت النفطية في المملكة العربية السعودية، وذلك بعد يوم من هجوم تسبب في أضرار واسعة النطاق لمقر عملاق النفط السعودي، شركة أرامكو السعودية، مؤكدين أن هجماتهم تأتي رداً على الغارات الجوية السعودية في اليمن.

في مكان آخر في الشرق الأوسط، أعلن الحرس الثوري الإسلامي الإيراني IRGC أنه هاجم سفناً اعتبرها منتهكة لقيوده رداً على الإخلال بالالتزامات من جانب الولايات المتحدة، حيث أكد المتحدث باسم الحرس الثوري الإسلامي الإيراني IRGC، العميد حسين موحبي، إن الولايات المتحدة انتهكت التزاماتها من خلال شن هجمات مرتين خلال المفاوضات، ثم نقضتها للمرة الثالثة بعد توقيع مذكرة التفاهم في يونيو/حزيران.

يظهر أمل جديد في الأفق قد يحفز انخفاض ملموس تحتاج إليه الأسواق العالمية بشدة في أسعار النفط الخام، أكد مسؤول أمريكي يوم الأربعاء أن التحول المحتمل في سياسة الولايات المتحدة الذي يهدف إلى خفض أسعار الشحن العالمية التي بلغت مستويات قياسية، من خلال مناقشة تخفيف العقوبات على سفن أسطول الظل الذي يتضمن ناقلات تنقل النفط الخام والمنتجات النفطية من دول خاضعة للعقوبات، بما في ذلك روسيا وإيران وفنزويلا.

تأتي هذه المناقشات بمثابة استمرار لجهود الولايات المتحدة لخفض أسعار الطاقة العالمية بعد قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الأخير بإزالة العقوبات مؤقتًا عن وقود الديزل الروسي، وهي الخطوة التي أثارت انتقادات سريعة من جانب الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي والحلفاء الأوروبيين وعدد من الجمهوريين في مجلس الشيوخ.

في وقت لاحق من اليوم، سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات عالية ومتوسطة التأثير تشمل بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI لشهر سبتمبر/أيلول، مبيعات التجزئة ومطالبات البطالة الأولية الأسبوعية الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• على الرسم البياني اليومي، يقلص الذهب غالبية انخفاض يوم أمس القوي المدفوع من بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الذي جاء أقوى من المتوقع ويرتفع بقوة خلال اليوم حتى الآن، متداولاً عند منطقة 4160 دولار للأونصة، مواصلاً التداول داخل النطاق السعري الحاسم على المدى القصير عند 4066-4235 دولار، أدنى بقليل من منطقة المقاومة القوية 4235 دولار.
• استمرار تداول الذهب حتى الآن داخل النطاق السعري المذكور أعلاه بعد كسر منطقة 4235 دولار في وقت سابق بدلاً من تسارع الانخفاض وتأكيد نمط الرأس والكتفين الهبوطي والدخول في اتجاه هابط على المدى القريب، يجعلنا من الناحية الفنية نعتقد أن ثيران الذهب تحاول إعداد فخ جديد للدببة من خلال تجميع الزخم الصعودي الكافي واستئناف الارتفاع بقوة مرة أخرى، شريطة ألا يتم كسر منطقة 4066 دولار (أدنى مستويات 7 أكتوبر/تشرين الأول) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي.
• يرتد مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً ضمن مناطق هبوطية إلى محايدة خلال اليوم حتى الآن، حيث يتحرك في الوقت الحالي عند محيط مستويات 45، أدنى بقليل من خط 50 المحايد الذي يحتاج الثيران إلى اختراقه بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي من أجل استئناف الارتفاع بقوة مرة أخرى، في وقت كتابة هذا التقرير.
• تم تأكيد نموذج رأس وكتفين هبوطي على الرسم البياني اليومي بعد كسر خط عنق النموذج الهبوطي عند منطقة 4235 دولار (أدنى مستويات 16 سبتمبر/أيلول) على أساس الإغلاق اليومي في وقت سابق، حيث يظهر الآن المستهدف المُقاس للنموذج الهبوطي المذكور عند محيط منطقة 3775 دولار على الأقل.
• على الرغم من تأكيد النموذج الهبوطي المذكور، يحاول ثيران الذهب تكرار نهج التداول الذي شوهد في وقت سابق من هذا العام، عندما كانت ترتد أسعار الذهب بعد كسر مناطق الدعم وتعود للتداول فوقها مرة أخرى، ولكن يتوقف ذلك على العودة للتداول بشكل راسخ ومستدام فوق منطقة المقاومة القوية 4235 دولار.
• يبقى أن نرى هل يتمكن دببة الذهب من الاستفادة من المحفزات الفنية الهبوطية الأوسع نطاقاً واستئناف الانخفاض بشكل أقوى وتحقيق المستهدفات الهبوطية الفنية المذكورة أم هل سوف يتمكن ثيران الذهب من تكرار نهج فخ الدببة الذي ساد في وقت سابق من العام الحالي وتمديد الارتداد الجاري حتى الآن بشكل أكبر والإغلاق في بداية الأمر بشكل حاسم فوق منطقة المقاومة القوية 4235 دولار.
• تتذبذب أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI بين المكاسب والخسائر اليوم داخل نطاق سعري ضيق خلال اليوم حتى الآن على خلفية محفزات متباينة من الشرق الأوسط وسندات الخزانة الأمريكية والبيانات الأمريكية، ولكنها لا تزال تتداول عند مستويات مرتفعة خلال اليوم حتى الآن، مما يؤدي إلى استمرار الضغوط التضخمية وتعزيز رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية، مما يحفز بالتالي ضغوط كامنة على الذهب المقوم بالدولار، في وقت كتابة هذا التقرير.

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي

• من الجدير بالذكر أن اختراق منطقة 4235 دولار في الذهب بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي سوف يؤكد نموذج قاع مزدوج صعودي محتمل على الرسم البياني اليومي ويحفز استئناف الارتفاع بشكل أقوى في المعدن النفيس، حيث أن هذا النموذج الصعودي المحتمل مدعوم من انحراف صعودي محتمل يتم إبرازه بشكل تدريجي على مؤشر القوة النسبية RSI اليومي، في وقت كتابة هذا التقرير.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة تمديد الارتفاع القوي الجاري خلال اليوم حتى الآن واكتساب زخم صعودي أقوى في الذهب، سوف يحاول ثيران المعدن الأصفر في البداية اختراق منطقة الدعم المكسورة 4235 دولار (أدنى مستويات 16 سبتمبر/أيلول) التي تحولت إلى مقاومة محورية قوية هامة للغاية في تحديد المسار المستقبلي في أسعار الذهب، من أجل تأكيد نمط قاع مزدوج صعودي محتمل، قبل مواجهة مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً التي تقع اليوم عند منطقة 4315 دولار، والتي تتزامن مع مقاومة ثانوية عند أعلى مستويات 25 سبتمبر/أيلول، قبل اختبار منطقة 4400 دولار (أعلى مستويات 18 سبتمبر/أيلول)، حيث من المفترض أن يكون اختراق هذه المنطقة على أساس الإغلاق اليومي بمثابة شرارة استئناف الارتفاع القوي مرة أخرى، قبل مواجهة منطقة 4510 دولار (أعلى مستويات 3 سبتمبر/أيلول)، قبل مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الرئيسي الذي يقع اليوم عند محيط منطقة 4525 دولار للأونصة، قبل مواجهة منطقة 4697 دولار للأونصة (أعلى مستويات 25 أغسطس/آب)، قبل منطقة 4774 (أعلى مستويات 12 مايو/أيار) ومنطقة 4890 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 أبريل/نيسان)، قبل مواجهة منطقة 5239 دولار للأونصة (أعلى مستويات 10 مارس/آذار)، قبل منطقة 5420 دولار للأونصة (أعلى مستويات 2 مارس/آذار) ومنطقة 5598 دولار للأونصة (أعلى مستويات 29 يناير/كانون الثاني، أعلى المستويات على الإطلاق).
• في الاتجاه الهابط، في حالة تلاشي الارتداد الملحوظ الجاري خلال اليوم حتى الآن واكتساب زخم هبوطي قوي في الذهب، سوف يحاول الدببة في البداية كسر منطقة الدعم 4066 دولار (أدنى مستويات 7 أكتوبر/تشرين الأول) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي من أجل إحباط الثيران، قبل مواجهة منطقة 3996 دولار للأونصة (أدنى مستويات 29 يوليو/تموز)، قبل منطقة 3960 دولار للأونصة (أدنى مستويات 17 يوليو/تموز)، قبل محاولة حشد جميع القوى الهبوطية من أجل كسر منطقة الدعم الحاسمة على المدى المتوسط 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران) بشكل حاسم، قبل مواجهة منطقة دعم ثانوية عند محيط منطقة 3928 دولار للأونصة (أدنى مستويات 4 نوفمبر/تشرين الثاني 2025)، قبل تحدي منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025، نقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة).
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية على المدى الأطول، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4235، 4315، 4400، 4510، 4525، 4697، 4774، 4890، 5239، 5420، 5598

مناطق الدعم: 4066، 3996، 3960، 3941، 3928، 3886