توقعات سعر الفضة: يتعافى XAG/USD إلى قرب 56.50 دولار وسط ضعف الدولار الأمريكي وعوائد السندات
- ارتداد سعر الفضة إلى قرب 56.60 دولار مع تعرض الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية لضغوط.
- تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر سبتمبر/أيلول الساخن يفشل في تعزيز توقعات التشديد من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) لشهر سبتمبر/أيلول الصادرة في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.
ارتفع سعر الفضة (XAG/USD) بنسبة 1.5٪ إلى قرب 56.50 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الخميس. ويحافظ المعدن الأبيض على مكاسبه بالقرب من 55.40 دولار مع تعرض الدولار الأمريكي (USD) وعوائد سندات الخزانة الأمريكية لضغوط، فيما تظل الأسواق المالية واثقة من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيبقي معدلات الفائدة مستقرة في اجتماع السياسة في وقت لاحق من هذا الشهر.
في التداولات الأوروبية، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.4٪ إلى قرب 102.10 حتى بعد تعويض بعض خسائره المبكرة. ومن الناحية الفنية، يجعل ضعف الدولار الأمريكي سعر الفضة رهانًا مواتيًا من حيث المخاطرة والعائد بالنسبة للمستثمرين.
تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى قرب 5.09٪، وهو أدنى مستوى منذ ثلاثة أسابيع. ومن الناحية النظرية، يؤدي انخفاض عوائد السندات الأمريكية إلى تعزيز جاذبية الأصول التي لا تدر عائدًا، مثل الفضة.
لماذا تكتسب توقعات الفيدرالي لشهر أكتوبر/تشرين الأول أهمية الآن؟
يوم الأربعاء، أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر سبتمبر/أيلول أن ضغوط الأسعار نمت بوتيرة أسرع من المتوقع؛ ومع ذلك، فإنها لم تنجح في تعزيز توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة لاجتماع أكتوبر/تشرين الأول.
تُظهر أداة CME FedWatch أن احتمالات رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة في اجتماع السياسة في وقت لاحق من هذا الشهر قد ارتفعت بشكل طفيف إلى 27٪ من 22٪ قبل صدور البيانات.
كانت توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة لاجتماع أكتوبر/تشرين الأول أقل بالفعل، إذ أشار عدد من صانعي السياسة إلى عدم وجود حاجة ملحة لرفع معدلات الفائدة. ومع ذلك، كانت الأسواق المالية تنتظر تقرير التضخم الأمريكي، على افتراض أنه قد يؤثر في توقعات معدلات الفائدة.
بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) في دائرة الضوء
وفي الوقت نفسه، يحول المستثمرون تركيزهم إلى بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) لشهر سبتمبر/أيلول، والتي سيتم نشرها في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش. ومن المرجح أن يُظهر مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي أن التضخم الرئيسي على مستوى المنتجين تراجع إلى 5.3٪ على أساس سنوي من القراءة السابقة البالغة 5.4٪.
التحليل الفني للفضة
في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الفضة/الدولار XAG/USD عند 56.63 دولار، محافظًا على ميل هبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر دون المتوسط المتحرك الأسي 20 فترة عند 60.73 دولار بفارق واضح. ويشير تموضع المتوسط المتحرك الأسي في الأعلى إلى أن الارتدادات الأخيرة يجري الحد منها بفعل المعروض السائد، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية (14) عند 34.75 فوق منطقة التشبع البيعي بقليل، ما يوحي بأن الزخم الهبوطي لا يزال مهيمنًا لكنه بدأ يبدو ممتدًا.
على الجانب الصاعد، يُعد المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا عند 60.73 دولار المقاومة الفورية التي يجب تجاوزها قبل أن يتطور أي تعافٍ أكثر أهمية. وعلى الجانب الهبوطي، يبدو أن أدنى مستوى في 17 يوليو/تموز عند 54.77 دولار هو مستوى الدعم الحاسم.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.
مقالات مقترحة
