تراجع الذهب مع صدمة النفط التي تغذي ارتفاع الدولار الأمريكي ورهانات رفع الفائدة الفيدرالية
- هبوط الذهب بنسبة 1.49٪ إلى 4163 دولارًا مع قوة الدولار الأمريكي تضغط على المعدن النفيس.
- خام غرب تكساس الوسيط WTI يقفز فوق 93 دولارًا وسط تصاعد الأعمال العدائية في الشرق الأوسط.
- احتمالات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في ديسمبر/كانون الأول تصل إلى 90٪ قبيل بيانات التضخم الأمريكية الحاسمة.
يتراجع سعر الذهب (XAU/USD) بنحو 1.49٪ يوم الاثنين مع تحقيق الدولار الأمريكي مكاسب وسط تصاعد الأعمال العدائية في الشرق الأوسط، مما يدفع أسعار الطاقة إلى الارتفاع ويزيد من احتمالات ارتفاع أسعار الفائدة عالميًا. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD عند 4163 دولارًا بعد أن سجل قمة عند 4217 دولارًا.
XAU/USD يتراجع دون 4170 دولارًا مع تعزيز ارتفاع أسعار الطاقة لمخاوف التضخم
يرتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، المعيار الأمريكي للخام، بأكثر من 2٪، مرتفعًا إلى 93.69 دولارًا، مدفوعًا بهجمات الحوثيين على السعودية، وضربات إيران للسفن في مضيق هرمز وتبادل إطلاق النار بين روسيا وأوكرانيا، رغم أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أعلن أن البلدين اتفقا على وقف إطلاق النار على الهجمات على منشآت الطاقة.
وأشارت التقارير الإخبارية إلى أن الولايات المتحدة قبلت بعضًا من الشروط السبعة التي وضعتها إيران لإنهاء الحرب، رغم أن طهران قالت إن مضيق هرمز لن يُفتح ما لم يتم تلبية مطالبها.
ويُبقي هذا عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة، مع استقرار عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 5.242٪. وفي الوقت نفسه، يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.3٪ إلى 102.56.
في ظل هذه الخلفية، لا تزال أسواق المال تسعر رفعًا في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، لكن ليس في اجتماع أكتوبر/تشرين الأول. وتُظهر بيانات Prime Terminal أن المستثمرين يرون احتمالًا بنسبة 20٪ لزيادة قدرها 0.25٪ في معدل فائدة أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي، لكن بالنسبة إلى ديسمبر/كانون الأول، فإن الاحتمال يقترب من 90٪.
علقت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك بأن هناك حاجة إلى معدلات فائدة أعلى مع اتساع نطاق التضخم، وأنها، داخل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC، لديها أحد أعلى التوقعات للمعدل المحايد.
ينتقل تركيز المتداولين إلى المتحدثين باسم الاحتياطي الفيدرالي، بقيادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش، وإلى صدور بيانات التضخم الأمريكية، مع صدور مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يوم الأربعاء، يليه مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الخميس.
التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: استئناف الاتجاه الهبوطي للذهب دون 4100 دولار
توقف صعود الذهب بالقرب من 4200 دولار، مع عجز المشترين عن تثبيت الأسعار الفورية بشكل حاسم فوق هذا المستوى؛ وتراجع نحو أدنى مستوى له خلال اليوم عند 4150 دولارًا قبل أن يستقر عند الأسعار الحالية.
وعلى الرغم من أن المعدن النفيس يبدو أنه وجد موطئ قدم بالقرب من 4100 دولار، فإن هيكل السوق المتمثل في القمم المنخفضة والقيعان المنخفضة لا يزال قائمًا، مما يشير إلى أن 4000 دولار قد تكون عرضة للاختبار في المستقبل المنظور.
تحول الزخم إلى صعودي بشكل طفيف، مع ارتفاع مؤشر القوة النسبية (RSI) لكنه ظل دون مستوى الحياد 50.
ولاستئناف الهبوط، يحتاج الذهب إلى الانخفاض دون مستوى 4150 دولارًا المهم نفسيًا. وهذا يفتح الباب أمام التحرك نحو 4100 دولار، يليه قاع دورة 29 يوليو عند 3996 دولارًا، و4000 دولار أدناه.
من ناحية أخرى، إذا استعاد زوج الذهب/الدولار XAU/USD مستوى 4200 دولار، فإن التحرك نحو المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 يوم عند 4256 دولارًا يكون مطروحًا. وبعد ذلك، يظهر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 4337 دولارًا كالتالي مستوى سقف، قبل 4500 دولار. وبمجرد تجاوز تلك المستويات، تكون المحطة التالية عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 4528 دولارًا.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
