الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يتراجع من أعلى مستوى في 17 شهرًا مع تراجع عوائد السندات وأسعار النفط
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الثلاثاء، 13 أكتوبر/تشرين الأول:
يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) من أعلى مستوى له في 17 شهرًا إلى حوالي 102.35 بعد عطلة في بعض الأسواق الأمريكية. وتخف عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، بينما تنخفض أسعار النفط. وسوف يتم إصدار بيانات التغير في التوظيف في القطاع الخاص ADP ومبيعات المنازل القائمة في وقت لاحق من اليوم. وسوف يتحول التركيز إلى تقرير تضخم مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الأربعاء، يليه بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومبيعات التجزئة يوم الخميس. وقد توفر هذه التقارير مزيدًا من التوجيه لمسار السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنحو 80.6% بأن يُبقي البنك المركزي الأمريكي معدلات الفائدة مستقرة في اجتماع السياسة النقدية لشهر أكتوبر/تشرين الأول، لكنها تسعّر احتمالية بنحو 84.7% لرفعها في الاجتماع الأخير من العام في ديسمبر/كانون الأول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.21% | -0.14% | -0.32% | -0.11% | -0.09% | -0.21% | -0.24% | |
| EUR | 0.21% | 0.06% | -0.12% | 0.11% | 0.11% | 0.01% | -0.03% | |
| GBP | 0.14% | -0.06% | -0.21% | 0.00% | 0.04% | -0.09% | -0.09% | |
| JPY | 0.32% | 0.12% | 0.21% | 0.21% | 0.22% | 0.09% | 0.09% | |
| CAD | 0.11% | -0.11% | 0.00% | -0.21% | 0.02% | -0.12% | -0.12% | |
| AUD | 0.09% | -0.11% | -0.04% | -0.22% | -0.02% | -0.13% | -0.15% | |
| NZD | 0.21% | -0.01% | 0.09% | -0.09% | 0.12% | 0.13% | 0.00% | |
| CHF | 0.24% | 0.03% | 0.09% | -0.09% | 0.12% | 0.15% | -0.00% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
قيّم المتداولون احتمال زيادة إمدادات الديزل من روسيا بينما ظلت الآمال في وقف إطلاق نار في قطاع الطاقة بين موسكو وكييف غير مؤكدة، رغم إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. وقال الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي يوم الاثنين إن القوات الروسية ضربت ما لا يقل عن ستة مرافق للطاقة خلال غارات جوية مميتة في أنحاء أوكرانيا.
وفي الوقت نفسه، أفاد التحالف بقيادة السعودية الذي يقاتل المتمردين الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن بأنه كان يرد على موجة أخرى من هجمات الطائرات المسيّرة والصواريخ التي استهدفت السعودية.
وفقًا لمحضر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)، ناقش أعضاء المجلس التحديات المتمثلة في الحكم على مدى حجم المخاطر الصعودية للتضخم أو إمكانية أن تصبح كذلك بعد رفع سعر الفائدة النقدي الرسمي (OCR) إلى 4.6%. وسيقوم المجلس بما يلزم للوفاء بتفويضه، "بما في ذلك زيادة مستهدف سعر الفائدة النقدي بشكل أكبر إذا لزم الأمر."
رفع صندوق النقد الدولي (IMF) توقعاته لنمو الاقتصاد العالمي في عام 2026 إلى 3.1% من 3.0% في يوليو/تموز، مع تعويض الاستثمارات القوية في الذكاء الاصطناعي لصدمة الطاقة الناجمة عن حرب الشرق الأوسط. وتوقع صندوق النقد الدولي أن يظل نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي في عام 2027 دون تغيير عند 3.4%، وحذر من "صمود تحت الضغط."
صدمة النفط تتلاشى لكن تقلبات السندات مستمرة مع إشارة HSBC إلى حدود الارتياح
يرى استراتيجيون في HSBC Asset Management أن "أحد العوامل الرئيسية وراء صدمة سوق السندات في عام 2026 كان الارتفاع الحاد في أسعار النفط الناجم عن الصراع الإيراني." ويشيرون إلى أن هذا الارتباط كان واضحا في وقت سابق من العام، مع "تحركات متداخلة بين المقاييس الضمنية لتقلبات سوق السندات والنفط كما تقيسها مؤشرا MOVE و oil VIX على التوالي." ومع ذلك، تؤكد HSBC أن "المثير للاهتمام هو الانفصال الأخير بين مقاييس التقلب هذه: فقد واصلت أسواق السندات التراجع وظلت متقلبة حتى مع استقرار أسعار النفط." ومن وجهة نظرهم، فإن "الارتفاع الأولي في العوائد خلق مشكلاته الخاصة"، ومع "احتمال بقاء إصدار ديون الشركات العملاقة السحابية ضخما، لا ينبغي للمستثمرين أن يتوقعوا أن تكون أسعار النفط المنخفضة حلا سحريا" لعكس ضعف سوق السندات.
EUR/USD يرتد من أدنى مستوى في 17 شهرا إلى 1.1175 في الصباح الأوروبي. ويستعد المتداولون لمؤشر أسعار المستهلك المنسق (HICP) في ألمانيا وخطابات أعضاء البنك المركزي الأوروبي (ECB) إلديرسون وإسكريفا ولين.
GBP/USD يكتسب قوة إلى قرب 1.3225 يوم الثلاثاء. ومن المقرر أن تتحدث صانعة السياسات في بنك إنجلترا (BoE) ميغان جرين في وقت لاحق من اليوم.
USD/JPY يتراجع إلى قرب 158.20 في الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء. وكشف مكتب الإحصاءات الياباني يوم الثلاثاء أن أسعار الجملة في اليابان ارتفعت بنسبة 6.8٪ على أساس سنوي في سبتمبر، مقابل 7.6٪ في القراءة السابقة. وكانت هذه القراءة أبطأ من الشهر السابق لكنها أشارت إلى تصاعد الضغوط التضخمية التي تبقي توقعات السوق قائمة بشأن رفع قريب لأسعار الفائدة.
Gold يرتفع قليلا إلى قرب 4200 دولار يوم الثلاثاء مع تراجع أسعار النفط الخام. ووفقا للبيانات التي جمعتها بلومبرغ، فقد وصلت التدفقات الداخلة إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب إلى أعلى مستوى في أربع سنوات.
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
