الذهب يرتفع فوق 4,150 دولار مع تراجع عوائد السندات، والمتداولون ينتظرون محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

• يكتسب سعر الذهب زخمًا ليقترب من 4165 دولار في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء.
• ساهم تراجع عوائد السندات وانخفاض أسعار النفط في تهدئة مخاوف التضخم وأسعار الفائدة.
• يستعد المتداولون لمحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC بحثًا عن مزيد من الإشارات بشأن السياسة النقدية المستقبلية.

يرتفع سعر الذهب (XAU/USD) إلى قرب 4165 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. ويرتد المعدن النفيس مع تراجع عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل عن أعلى مستوياتها خلال عدة عقود المسجلة يوم الاثنين وانخفاض أسعار النفط. وينتظر المتداولون محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، المقرر صدوره لاحقًا يوم الأربعاء.

يتراجع العائد القياسي على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بأكثر من 2 نقطة أساس (bps) إلى 5.286٪ بعد أن بلغ أعلى مستوى له منذ أبريل/نيسان 2002 في الجلسة السابقة. وانخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 30 عامًا إلى 5.661٪ بعد أن ارتفع إلى مستويات لم تُسجل منذ مايو/أيار 2002. كما تراجع العائد على سندات الخزانة لأجل عامين بأكثر من 3 نقاط أساس إلى 4.798٪.

وقد ساعد انخفاض عوائد السندات وتراجع أسعار النفط في تهدئة المخاوف بشأن التضخم واحتمالات المزيد من رفع أسعار الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما دعم المعدن الأصفر.

وتسعّر الأسواق الآن احتمالات بنحو 79.5٪ بأن يُبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة دون تغيير في اجتماع السياسة النقدية لشهر أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا لأداة CME FedWatch.

وسيحتل محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC مركز الصدارة لاحقًا يوم الأربعاء. وقد يساعد هذا التقرير في تحديد السياسة النقدية المستقبلية للبنك المركزي بعد أن رفع أسعار الفائدة الشهر الماضي للمرة الأولى منذ ثلاث سنوات.

الذهب يستقر مع تراجع مخاوف أسعار الفائدة الأمريكية وتباطؤ عمليات البيع في صناديق المؤشرات المتداولة ETF

يشير محللو كومرتس بنك إلى أن الذهب قد "استقر في الوقت الحالي عند حوالي 4150 دولار للأونصة"، مع "تراجع المخاوف بشأن الارتفاع السريع في أسعار الفائدة في الولايات المتحدة قليلًا مؤخرًا." ويضيفون أن الدعم يأتي أيضًا من مستثمري صناديق المؤشرات المتداولة ETF الذين "رغم أنهم لم يزيدوا تعرضهم بشكل ملحوظ مؤخرًا، فإنهم لم يقلصوه أيضًا"، مما يساعد على دعم الأسعار. وبالنظر إلى ما هو أبعد، يلفت كومرتس بنك إلى أن شركة الاستشارات Metal Focus "متفائلة أيضًا، وتتوقع في منشورها السنوي أسعارًا قياسية جديدة لعام 2027، استنادًا إلى ما يُرجح أن يكون ارتفاعًا في اهتمام المستثمرين على المدى المتوسط."

شميد يحذر من تضخم مدفوع بالذكاء الاصطناعي، ويُبقي موقف البنك الاحتياطي الفيدرالي متشددًا بقوة

يتبنى شميت من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed نبرة تميل بوضوح إلى التشديد، مع تسجيله 8/10 في مؤشر FXS Speechtracker، وهو ما يأتي أعلى بشكل طفيف من المتوسط التاريخي البالغ 7.5/10، مما يؤكد تركيزًا أقوى من المعتاد على مخاطر التضخم. إن التأكيد على أن القوى العاملة "لا تزال في وضع جيد" إلى جانب الإحباط من استمرار التضخم والتحذير الواضح من أن الذكاء الاصطناعي أصبح الآن "أحد أكبر محركات التضخم" يضع استقرار الأسعار باعتباره أولوية السياسة النقدية المهيمنة. ومن خلال التشديد على أن مصداقية البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على المحك وأن هناك المزيد من العمل المطلوب بشأن سعر الفائدة القصير الأجل رغم ارتفاع العوائد طويلة الأجل، يشير الخطاب إلى ميل نحو الإبقاء على السياسة النقدية مشددة وربما مقاومة التيسير المبكر الذي قد يضغط على الدولار ويدعم العوائد.

يرتفع مؤشر FXS لمعنويات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بمقدار 0.34 نقطة إلى 137.91، مما يعزز أن الخلفية الأوسع لخطاب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا تزال راسخة في المنطقة المتشددة وبفارق كبير فوق عتبة الحياد البالغة 100. ويشير هذا الارتفاع الطفيف، المتماشي مع درجة التشديد الأعلى من المستوى الأساسي لدى شميت، إلى أن الخطاب الأخير للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا يزال يميل نحو السياسة التقييدية، وهي خلفية تدعم عادة الدولار وتتسق مع ارتفاع توقعات معدلات الفائدة.

التحليل الفني: لا يزال الذهب مقيدًا دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA)

على الرسم البياني اليومي، لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD تحت الضغط مع بقائه دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) وخط المنتصف لنطاقات بولينجر، مما يبقي التحيز قصير الأجل هبوطيًا رغم قراءة مؤشر القوة النسبية (RSI) الأخيرة عند 40.69، والتي تشير إلى زخم هبوطي محدود فقط وليس إلى ظروف تشبع بيعي صريحة.

على الجانب الصعودي، تتمركز المقاومة الأولية في منطقة 4265–4270 دولار، حيث من المرجح أن يحد خط بولينجر الأوسط والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) من أي ارتدادات، قبل حاجز أعلى يتمثل في نطاق بولينجر العلوي عند 4440 دولار. وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الفوري عند نطاق بولينجر السفلي بالقرب من 4090 دولار، حيث إن كسرًا حاسمًا له سيؤدي إلى فتح الباب أمام موجة تصحيحية أعمق في الاتجاه اليومي.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)