الذهب يسجل أدنى مستوى في شهرين مع ترقب الدببة لكسر ما دون 4100 دولار وسط استمرار قوة الدولار الأمريكي
- الذهب يواجه عرضًا جديدًا مع احتفاظ الدولار الأمريكي بانحيازه الصعودي وسط حالة عدم اليقين الجيوسياسي.
- عوائد السندات الأمريكية المرتفعة تعاكس تراجع رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول، بينما تضغط على المعدن النفيس.
- ينتظر المستثمرون الآن محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، المقرر صدوره يوم الأربعاء، للحصول على مزيد من الإشارات بشأن مسار السياسة النقدية.
يجذب الذهب (XAU/USD) بائعين جددًا بعد حركة الأسعار التماسكية في اليوم السابق، ويتراجع إلى أدنى مستوى في شهرين خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، مع ترقب البائعين الآن كسرًا دون حاجز 4100 دولار قبل اتخاذ مراكز لمزيد من الخسائر. وعلى الرغم من تراجع رهانات رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في أكتوبر/تشرين الأول، يحتفظ الدولار الأمريكي (USD) بنبرته الصعودية ويواصل تقويض الطلب على السلعة.
أشارت البيانات الاقتصادية الأمريكية الصادرة الأسبوع الماضي إلى تباطؤ التضخم وتراجع طفيف في سوق العمل. علاوة على ذلك، تحوم أسعار النفط الخام بالقرب من أدنى مستوى في أربعة أسابيع مع تخفيف صادرات النفط الخام المرنة من الشرق الأوسط وإفراج مجموعة السبع عن مخزونات طارئة من المخاوف المتعلقة بالإمدادات، مما خفف بشكل كبير الضغط على الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) لرفع أسعار الفائدة. ومع ذلك، لا يزال المتداولون يسعرون احتمالًا يتجاوز 85٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض مرة أخرى بحلول نهاية هذا العام.
توقعات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تصمد بينما تستوعب الأسواق بيانات الوظائف الأضعف
يرى اقتصاديون في دويتشه بنك أن قراءة الوظائف الرئيسية الأضعف لم تغيّر بشكل جوهري القصة الأوسع لسوق العمل. ويشيرون إلى أنه "على الرغم من أن رقم الوظائف الرئيسي كان مخيبًا للآمال، فإن الصورة الأوسع لسوق العمل لا تزال مرنة نسبيًا، لا سيما إلى جانب قراءات ADP وطلبات إعانة البطالة الأخيرة"، وعلى هذا الأساس يواصل فريقهم "توقع رفعين إضافيين للفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس خلال الربعين المقبلين." ومن حيث تسعير السوق، يوضح دويتشه بنك أن "السوق يسعر رفعًا آخر بمقدار 86 نقطة أساس خلال الأشهر الـ12 المقبلة، انخفاضًا من 100 نقطة أساس في وقت سابق من الأسبوع الماضي ولكن ارتفاعًا من 70 نقطة أساس مباشرة بعد صدور تقرير الوظائف"، مما يؤكد كيف تراجعت توقعات الفائدة لكنها لا تزال تميل بقوة نحو مزيد من التشديد.
وبالإضافة إلى ذلك، فإن حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة وارتفاع عوائد السندات الأمريكية يبقيان الدولار الأمريكي قريبًا من أعلى مستوى له منذ أبريل/نيسان 2025، والذي سجله يوم الاثنين، مما يواصل ممارسة الضغط على سعر الذهب. وفي أحدث التطورات، قالت جماعة الحوثي المدعومة من إيران في اليمن إنها نفذت ثلاث عمليات عسكرية باستخدام صواريخ باليستية وصواريخ كروز وطائرات مسيرة ضد مطارات ومنشأة نفطية ومواقع عسكرية في أنحاء السعودية. وبشكل منفصل، قالت التحالف الذي تقوده السعودية والمقاتل في اليمن إنه دمر منصة إطلاق صاروخ باليستي في العاصمة صنعاء ومنشأة تخزين داخل موقع جبلي في صعدة.
وإضافة إلى ذلك، تشير تقارير إعلامية إلى أن إسرائيل تستعد لهجوم محتمل ضد إيران، إما بالتنسيق مع الولايات المتحدة أو بشكل مستقل، مما يرفع خطر المزيد من التصعيد في التوترات في الشرق الأوسط. وفي الوقت نفسه، أدى تفاقم الصدمة المالية في فرنسا إلى موجة بيع ممتدة في سوق الدخل الثابت، مما أبقى عوائد السندات الأمريكية قرب أعلى مستوياتها في عدة سنوات وقدم دعمًا إضافيًا للدولار الأمريكي. وهذا بدوره يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة للذهب لا يزال نحو الاتجاه الهبوطي. ومع ذلك، قد ينتظر المتداولون الهبوطيون مزيدًا من الإشارات بشأن المسار المستقبلي لسياسة الاحتياطي الفيدرالي قبل اتخاذ مراكز لمزيد من الخسائر.
ومن ثم، سيظل التركيز منصبًا على إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، المقرر يوم الأربعاء. وإلى جانب ذلك، ستلعب خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين، إلى جانب عناوين الأخبار الجيوسياسية الواردة، دورًا رئيسيًا في تحريك الدولار الأمريكي وتوفير بعض الزخم للذهب. ومع ذلك، فإن الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه تدعم فرضية حدوث كسر نهائي لزوج XAU/USD دون الحد الأدنى لنطاق مألوف استمر خلال الأسبوع الماضي أو نحو ذلك.
الرسم البياني للذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD على إطار 4 ساعات
التحليل الفني
في ظل الهبوط من القمة الشهرية لشهر أغسطس، قد لا يزال من الممكن تصنيف الحركة السعرية الأخيرة المحددة النطاق على أنها مرحلة تماسك هبوطية. علاوة على ذلك، يقع مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) دون الصفر، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 38 إلى زخم ضعيف يعزز الميل الهبوطي بدلًا من حالة تشبع بيعي واضحة.
ومع ذلك، يلزم كسر مقنع لنطاق التداول ومستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6٪ عند 4098 دولار لدعم فرضية المزيد من الخسائر نحو القاع الهيكلي حول قاع الدورة السابق بالقرب من 3936 دولار. وعلى الجانب الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ عند 4226 دولار، تليها مباشرةً المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة (SMA) على الرسم البياني لأربع ساعات عند 4254 دولار. كما تتمركز حواجز إضافية عند مستوى تصحيح 50.0٪ بالقرب من 4316 دولار ومستويات فيبوناتشي الأعلى عند 4406 دولار و4517 دولار قبل القمة السعرية البعيدة حول 4696 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
سعر الدولار الأمريكي آخر 30 يومًا
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة منذ 30 يومًا.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 3.62% | 2.35% | 1.49% | 3.42% | 3.29% | 4.87% | 2.98% | |
| EUR | -3.62% | -1.24% | -2.08% | -0.21% | -0.30% | 1.39% | -0.63% | |
| GBP | -2.35% | 1.24% | -0.84% | 1.06% | 0.94% | 2.67% | 0.63% | |
| JPY | -1.49% | 2.08% | 0.84% | 1.92% | 1.77% | 3.30% | 1.52% | |
| CAD | -3.42% | 0.21% | -1.06% | -1.92% | -0.12% | 1.33% | -0.44% | |
| AUD | -3.29% | 0.30% | -0.94% | -1.77% | 0.12% | 1.72% | -0.29% | |
| NZD | -4.87% | -1.39% | -2.67% | -3.30% | -1.33% | -1.72% | -1.99% | |
| CHF | -2.98% | 0.63% | -0.63% | -1.52% | 0.44% | 0.29% | 1.99% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
مقالات مقترحة
