الذهب يرتفع مع توقف الدولار الأمريكي والعوائد، لكن الخسارة الأسبوعية لا تزال في الأفق

• ارتداد الذهب بشكل طفيف من أدنى مستوى له في أسبوع مع تراجع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة.
• لا تزال توقعات تشدد الاحتياطي الفيدرالي Fed تمثل رياحًا معاكسة رئيسية، مع تسعير الأسواق لاحتمال أقوى لرفع أسعار الفائدة في أكتوبر.
• يتحول التركيز إلى بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE، ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM، والوظائف غير الزراعية الأسبوع المقبل.

يرتفع الذهب (XAU/USD) بشكل طفيف يوم الجمعة مع أخذ الدولار الأمريكي (USD) وعوائد سندات الخزانة قسطًا من الراحة بعد ارتفاعهما القوي هذا الأسبوع. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4310 دولار بعد أن انخفض إلى أدنى مستوى له في أسبوع عند 4244 دولار يوم الخميس. ومع ذلك، لا تزال الخلفية الأساسية والفنية الأوسع هبوطية، مما يبقي المعدن الثمين على المسار نحو خسارة أسبوعية.

تظل التوقعات المتزايدة بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يرفع أسعار الفائدة مرة أخرى رياحًا معاكسة رئيسية للذهب. وكان البنك المركزي قد نفذ رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس (bps) الأسبوع الماضي، ليرفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 3.75%-4.00%، بينما أظهرت توقعاته المحدثة أن 16 من أصل 18 من صناع السياسة يتوقعون زيادة أخرى واحدة على الأقل هذا العام.

اكتسبت الرهانات على زيادة أخرى في أسعار الفائدة في أقرب وقت الشهر المقبل زخمًا طوال الأسبوع بعد بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الأمريكية القوية والتعليقات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز: "نحتاج إلى إعادة التضخم إلى الهدف في الوقت المناسب"، مضيفًا أنه "من المعقول رؤية رفع آخر لأسعار الفائدة بحلول نهاية العام". وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توم باركين إن ضغوط التضخم تنتشر إلى ما هو أبعد من الصدمات المرتبطة بالطاقة والتعريفات الجمركية.

وتُظهر أداة CME FedWatch الآن احتمالًا بنحو 71٪ لرفع الفائدة في اجتماع أكتوبر. وقد أدى هذا التسعير الجديد إلى ارتفاع حاد في الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة عبر المنحنى. فالدولار الأمريكي الأقوى يجعل الذهب أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين الأجانب، بينما تزيد العوائد المرتفعة من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن الذي لا يدر عائدًا.

وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 101 بعد أن وصل إلى 101.40 يوم الخميس، وهو أعلى مستوى له في ما يقرب من شهرين. وفي الوقت نفسه، يصمد العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بالقرب من 5.17٪، دون ذروة يوم الخميس عند 5.22٪، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007.

وفي الوقت نفسه، فإن ارتفاع أسعار النفط بسبب الحرب في الشرق الأوسط يضيف إلى ضغوط التضخم، مما يعقد جهود الاحتياطي الفيدرالي لخفض التضخم إلى هدف 2٪. وقد عرضت إيران إعادة فتح مضيق هرمز خلال سبعة أيام إذا خففت واشنطن الضغط العسكري ورفعت الحصار. كما يناقش مسؤولون أمريكيون وإيرانيون اتفاقًا مرحليًا، لكن الجانبين لا يزالان بعيدين عن بعضهما ولم يحققا اختراقًا، بحسب ما نقلته رويترز.

على صعيد البيانات، ينتظر المتداولون القراءة النهائية لمؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان لشهر سبتمبر/أيلول في وقت لاحق من يوم الجمعة. وسيصبح التقويم الاقتصادي الأمريكي أكثر ازدحاما الأسبوع المقبل. ومن المقرر صدور بيانات التضخم لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الأربعاء، تليها قراءة مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM يوم الخميس وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة. وقد تلعب هذه الإصدارات دورا رئيسيا في تشكيل التوقعات لاجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أكتوبر/تشرين الأول.

التحليل الفني: XAU/USD يحوم فوق النطاق الأوسط لبولينجر

على الرسم البياني لأربع ساعات، يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على نبرة بناءة على المدى القريب مع بقائه فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 فترة (SMA) عند 4299 دولارا من نطاقات بولينجر وفوق دعم النطاق السفلي بالقرب من 4237 دولارا. ويدفع الزوج نحو النصف العلوي من نطاق التقلبات الأخير، في حين أن مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 51 يلمح إلى زخم محايد إلى قوي، كما أن تحول مؤشر الماكد (MACD) إلى الإيجابية بشكل طفيف يعزز ميلا صعوديا محدودا.

في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الفورية عند الحاجز الأفقي حول 4330 دولارا، تليها النطاق العلوي لبولينجر بالقرب من 4362 دولارا. وقد يؤدي اختراق مستدام فوق هذه المنطقة إلى كشف منطقة المقاومة التالية بين 4450 دولارا و4500 دولار. وفي الاتجاه الهابط، يوفر النطاق الأوسط لبولينجر عند 4299 دولارا دعما أوليا، يليه النطاق السفلي بالقرب من 4237 دولارا. وقد يعيد تراجع أعمق منطقة الدعم بين 4150 دولارا و4200 دولار إلى الواجهة.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)