توقعات سعر الذهب: تكافح للحفاظ على الصمود فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا
- يتراجع سعر الذهب إلى قرب 4350 دولارًا مع إظهار الدولار الأمريكي قوة.
- من شبه المؤكد أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام.
- يكافح سعر الذهب للعودة فوق المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا.
انخفض سعر الذهب (XAU/USD) بنسبة ٪0.61 إلى قرب 4350 دولارًا خلال الجلسة الأوروبية يوم الاثنين. ويتعرض المعدن الأصفر لضغوط مع بقاء الدولار الأمريكي (USD) قويًا بشكل عام وسط توقعات قوية بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي (Fed) برفع أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام.
في وقت كتابة هذا التقرير، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الخضراء مقابل ست عملات رئيسية منافسة، بنسبة ٪0.1 إلى قرب 100.30. ويقترب مؤشر الدولار الأمريكي من أعلى مستوى له في أكثر من 50 يومًا عند 100.56 الذي سجله يوم الجمعة.
من الناحية الفنية، يجعل ارتفاع الدولار الأمريكي سعر الذهب رهانًا غير مواتٍ من حيث المخاطرة والعائد بالنسبة للمستثمرين.
في الأسبوع الماضي، رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى نطاق 3.75%-4.00%، وأشار عبر مخطط النقاط إلى رفع آخر على الأقل هذا العام.
يرى اقتصاديون في NBC Economics and Strategy أن مخطط النقاط المحدّث يشير إلى "دعم واسع نسبيًا لسياسة نقدية أكثر تقييدًا لفترة زمنية كبيرة." ومن وجهة نظرهم، فإن الاحتياطي الفيدرالي "لا يرى عودة إلى نطاق 3.5%-3.75% حتى نهاية 2029"، مما يؤكد تحيزًا سياسيًا نحو الإبقاء على الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
إن سيناريو بقاء أسعار الفائدة في الولايات المتحدة (US) مرتفعة لفترة أطول لا يبشر بالخير للأصول التي لا تدر عائدًا، مثل الذهب.
التحليل الفني للذهب
التحيز: في الرسم البياني اليومي، يتداول XAU/USD عند 4349.73 دولارًا، محافظًا على تحيز هبوطي على المدى القريب مع مواجهته لضغوط بيع فوق المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا (EMA)، والذي يقع تقريبًا عند 4366.80 دولارًا.
الزخم: تفتقر محاولات التعافي الأخيرة إلى الاستمرارية، كما أن مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 49 يميل سلبًا قليلًا، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي لا يزال هشًا بينما تبقى حركة السعر مقيدة دون هذا المقياس للاتجاه قصير الأجل.
المقاومة: على الجانب الصاعد، تُحدد المقاومة الأولية بواسطة المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا قرب 4366.80 دولارًا، وسيكون هناك حاجة إلى اختراق مستدام فوق هذا الحاجز لتخفيف الضغط الهبوطي الفوري وفتح الطريق أمام تعافٍ أكثر إيجابية نحو 4500 دولار.
الدعم: بالنظر إلى الأسفل، قد يمدد المعدن النفيس تراجعه نحو أعلى مستوى في يوليو قرب 4200 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
