توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: يحافظ على مكاسبه فوق 1.1450، لكنه لا يزال هبوطيًا فنيًا دون متوسط الحركة البسيط 100 يوم
- اكتسب زوج يورو/دولار EUR/USD زخمًا إلى قرب 1.1475 في وقت مبكر من الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء.
- لا يزال الطابع السلبي للزوج قائمًا فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، مع زخم RSI هبوطي.
- يقع مستوى الدعم الأولي عند 1.1445؛ ويظهر الحاجز الصعودي الأول عند 1.1545.
يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD في المنطقة الإيجابية قرب 1.1475 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء. ويتقدم اليورو EUR مقابل الدولار الأمريكي USD وسط تحسن معنويات المخاطرة، إذ علق المتداولون آمالهم على محادثات أمريكية-إيرانية. ومن المقرر أن يتحدث صناع السياسة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في وقت لاحق من يوم الثلاثاء، بمن فيهم جون ويليامز وفيليب جيفرسون وتوماس باركين.
ينتظر المشاركون في السوق تطورات المحادثات المحتملة بين الولايات المتحدة وإيران على هامش الجمعية العامة للأمم المتحدة هذا الأسبوع. وتبادلت واشنطن وطهران التهديدات يوم الأحد، رغم أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قال إنه منفتح على لقاء الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان، الذي من المتوقع أن يكون في نيويورك هذا الأسبوع لحضور الجمعية العامة للأمم المتحدة.
من ناحية أخرى، قد تؤدي حالة عدم الاستقرار السياسي في ألمانيا إلى إضعاف العملة الموحدة على المدى القريب. فقد حل حزب البديل من أجل ألمانيا اليميني المتطرف في المرتبة الأولى في انتخابات الولايات في شمال شرق ألمانيا يوم الأحد، بينما تكبد حزب المستشار فريدريش ميرتس المحافظ أسوأ هزيمة انتخابية إقليمية له في ألمانيا ما بعد الحرب، ما جعله متمسكًا بالسلطة.
ثقة اليورو تحت الاختبار مع ارتفاع المخاطر السياسية في ألمانيا
يشير محللو MUFG إلى ارتفاع المخاطر السياسية في ألمانيا بعد أن تكبد حزب CDU بزعامة المستشار ميرتس انتكاسة تاريخية في ولاية مكلنبورغ-فوربومرن شمال شرق البلاد، حيث "لم يحصد الحزب سوى 4.9٪ من الأصوات ... وهو أسوأ أداء له في أي انتخابات ولاية في تاريخ ألمانيا ما بعد الحرب". ويقولون إن "النتائج الأخيرة ستشجع منتقدي CDU الذين يلقون باللوم على انخفاض معدلات التأييد الشخصية للمستشار ميرتس على السعي إلى تغيير في قمة الحزب"، مضيفين أن "التطورات السياسية والمالية الأخيرة في أوروبا قد تسهم في تقويض الثقة في اليورو على المدى القريب".
مسالم من الاحتياطي الفيدرالي يميل أكثر نحو التشديد، مؤيدًا رفعًا تدريجيًا مبكرًا لأسعار الفائدة
تسجل درجة FXS Speechtracker البالغة 8/10 ميلاً تشديديًا طفيفًا مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 7.4/10، مما يؤكد تركيزًا أقوى من المعتاد على مزيد من التشديد في السياسة. وتحذير مسالم من أنه من دون مزيد من التشديد من المرجح أن يظل التضخم أعلى بكثير من هدف 2٪ بعد 18 شهرًا، إلى جانب الرأي القائل إن أسعار الفائدة "قد تحتاج إلى الارتفاع أكثر" رغم سوق عمل عند مستوى التوظيف الكامل وصدمات واسعة النطاق في السلع، يشير إلى تفضيل واضح لزيادات مبكرة وتدريجية لمنع ترسخ ارتفاع الأسعار قرب 3٪. كما أن وصف التضخم بأنه لا يزال "مرتفعًا جدًا" حتى بعد استبعاد عوامل العرض، مع تخطيط جهات الأعمال لزيادات في الأسعار أقرب إلى 3٪، يعزز الميل نحو استمرار السياسة التقييدية الداعمة للدولار على أساس سردية أسعار الفائدة النسبية.
ارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.42 نقطة إلى 149.96، مما يبقي النبرة العامة للاحتياطي الفيدرالي Fed راسخة في منطقة التشديد، وبفارق كبير فوق عتبة الحياد عند 100. ويؤكد هذا الارتفاع الطفيف، المتماشي مع قراءة FXS Speechtracker الأقوى، أن تصريحات موسالم تعزز بشكل هامشي توقعات استمرار معدلات الفائدة المرتفعة لفترة أطول، وهي خلفية تميل إلى دعم الدولار مقابل نظرائه الأقل عائدًا.
التحليل الفني: يحتفظ زوج يورو/دولار EUR/USD بنبرة سلبية دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD يحتفظ بتحيز هبوطي على المدى القريب، إذ يبقى السعر الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) ودون النطاق الأوسط لبولينجر. ويتحرك الزوج على طول النصف السفلي من نطاق بولينجر، بينما يستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا عند 36 فوق منطقة التشبع البيعي بقليل، مما يشير إلى أن ضغط البيع لا يزال مهيمنًا حتى وإن لم يكن الزخم الهبوطي حادًا للغاية.
في الاتجاه الهبوطي، يوفر الحد السفلي لنطاق بولينجر قرب 1.1445 دعمًا فوريًا، حيث قد يبدأ البائعون في جني بعض الأرباح على التحركات الممتدة خلال اليوم. وقد يؤدي كسر هذا المستوى إلى كشف قاع 14 يوليو/تموز عند 1.1378، يليه قاع 28 يوليو/تموز عند 1.1353.
أما في الاتجاه الصعودي، فيظهر أول مستوى مقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.1545. وأي استمرارية في عمليات الشراء فوق المستوى المذكور قد تمهد الطريق نحو النطاق الأوسط لبولينجر عند 1.1575، في الطريق إلى أعلى مستوى في 9 سبتمبر/أيلول عند 1.1654، ثم الحد العلوي لنطاق بولينجر عند 1.1700.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
