الذهب يتعرض لضغوط بسبب عوائد سندات الخزانة لأجل 5 سنوات مع بداية أسبوع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC

• الذهب يسجل أدنى مستوى في شهر مع تأثير عوائد سندات الخزانة عند 5٪.
• صدمة النفط ترفع احتمالات رفع الفائدة من قبل الفيدرالي مع تجاوز خام غرب تكساس الوسيط 100 دولار.
• قرارات الفيدرالي وبنك إنجلترا وبنك اليابان تتصدر أسبوعًا حافلًا بالبنوك المركزية.

يبدأ الذهب (XAU/USD) الأسبوع على قدم غير ثابتة، منخفضًا بنحو 0.85٪ يوم الاثنين بعد وصوله إلى أدنى مستوى في شهر عند 4253 دولار، في أسبوع سيشهد قرار السياسة النقدية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC). وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD عند 4310 دولار.

انخفاض XAU/USD قرب 4300 دولار مع ضغط قوة الدولار، وصدمة النفط، ومخاطر أسعار الفائدة العالمية

تواصل قوة الدولار الأمريكي على نطاق واسع وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، المدفوعة بارتفاع أسعار الطاقة، إبقاء المعدن الذي لا يدر عائدًا تحت الضغط يوم الاثنين. وقد أدت هجمات الحوثيين على خط أنابيب شرق-غرب في السعودية إلى إغلاق وقائي، مما قلص إنتاج النفط بنحو 7 مليون برميل يوميًا

ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، المعيار الأمريكي للنفط الخام، فوق حاجز 100 دولار، وفي وقت كتابة هذا التقرير يسجل مكاسب تتجاوز 1.50٪. كما دفعت المضاربات بأن التضخم قد يتجه إلى مستويات أعلى، عقب تقريري مؤشر أسعار المنتجين ومؤشر أسعار المستهلكين الأمريكيين الأسبوع الماضي، عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع، مع صعود العائد على السندات لأجل 10 سنوات فوق 5٪ للمرة الأولى منذ 2023.

وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل العملات الست الأخرى، بنسبة 0.32٪ إلى 99.41.

وتُظهر بيانات Prime Terminal أن احتمالات رفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يوم الأربعاء تبلغ 93٪. كما كشف استطلاع لرويترز عقب صدور بيانات التضخم الأمريكية أن غالبية المحللين يتوقعون زيادة في سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي، ويتوقعون زيادة أخرى على الأقل بحلول نهاية مارس/آذار 2027

هذا الأسبوع هو أسبوع حافل بالبنوك المركزية. فإلى جانب قرار الاحتياطي الفيدرالي، من المتوقع أن يُبقي بنك إنجلترا على سعر البنك دون تغيير عند 3.75٪، رغم أن الانقسام في التصويت 6-3 يُتوقع أن يتكرر للمرة الثالثة. ويوم الجمعة، من المتوقع أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25٪.

وهذا سبب آخر يجعل أسعار السبائك تحت ضغط هبوطي. فعلى الرغم من أن الذهب يعد أصلًا جيدًا كتحوط ضد التضخم، فإن ارتفاع عوائد السندات العالمية يحد من جاذبيته.

توقعات أسعار XAU/USD: الذهب يختبر أدنى مستوياته في شهرين، ويتداول حول 4350 دولار

بعد هبوطه إلى أدنى مستوى في خمسة أسابيع، يبدو أن الذهب يشكل نمط شمعة المطرقة بعد اختبار المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا (SMA) عند 4271 دولار واستعادة مستوى 4300 دولار. وإذا أغلق XAU جلسة الاثنين فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4351 دولار، فسيكون ذلك فاتحة لمزيد من الصعود.

لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) هبوطيًا، مما يشير إلى مزيد من الانخفاض. وبالتالي، فإن الإشارات المتباينة بين مؤشر القوة النسبية وحركة السعر قد تمهد الطريق لبعض التماسك.

على الجانب الصعودي، تتمثل المقاومة الأولى عند الحاجز النفسي 4400 دولار. ويؤدي اختراق هذا المستوى إلى فتح الطريق نحو الأهداف النفسية عند 4450 دولار و4500 دولار، قبل الوصول إلى المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4539 دولار.

في الاتجاه الهبوطي، يحتاج XAU/USD إلى الهبوط دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم وكسر مستوى 4300 دولار. وأسفل ذلك يأتي أدنى مستوى ثانٍ لشهر سبتمبر/أيلول عند 4282 دولار، ثم المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4271 دولار.