دببة الذهب تحافظ على السيطرة مع رهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والتضخم المدفوع بالنفط يضغطان

• لا يزال الذهب تحت الضغط مع تأثير توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي على المعدن الذي لا يدر عوائد.
• يحد ضعف الدولار الأمريكي من الخسائر وسط قوة واسعة للين الياباني.
• يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على تداوله فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، لكن مؤشر MACD السلبي يبقي التحيز على المدى القريب مائلًا نحو الهبوط.

تفتتح أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) الأسبوع بشكل هبوطي وسط هيمنة مخاوف رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على معنويات السوق عقب تقرير التوظيف الأمريكي القوي، مع تركيز أيضًا على التضخم المدفوع بالطاقة مع استمرار التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4396 دولار، منخفضًا بنحو 0.77% خلال اليوم.

ومع ذلك، يفتقر المعدن إلى عمليات بيع لاحقة، إذ يساعد ضعف الدولار الأمريكي (USD) في الحد من الخسائر. ويتعرض الدولار الأمريكي لضغوط مع تفوق قوة الين الياباني (JPY) الواسعة على الدعم الناتج عن توقعات التشديد من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي والتوترات الجيوسياسية. ويتداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY بالقرب من 154.50، منخفضًا بنحو 3.30% منذ بداية الشهر، ويعود إلى مستويات شوهدت آخر مرة في فبراير/شباط.

ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 98.95، منخفضًا بنحو 0.20% خلال اليوم، ويحوم بالقرب من أدنى مستوياته في أسبوعين.

وأظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة أن الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة ارتفعت بمقدار 162 ألف وظيفة في أغسطس/آب، متجاوزة توقعات السوق البالغة 56 ألفًا بفارق كبير، بينما استقر معدل البطالة عند 4.1%.

وتصاعدت التوترات خلال عطلة نهاية الأسبوع بعد أن قال الجيش الأمريكي إنه استهدف ثلاث ناقلات نفط خام إيرانية يوم السبت ردًا على إطلاق إيران صواريخ باليستية على سفينتين تابعتين للبحرية الأمريكية.

ولا يقدم الصراع الأمريكي الإيراني دعمًا كبيرًا للذهب، إذ تركز الأسواق على تأثيره التضخمي عبر ارتفاع أسعار الطاقة. ويتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بالقرب من 90 دولارًا للبرميل، مقتربًا من أعلى مستوى له منذ يوليو/تموز.

وتضيف أسعار النفط المرتفعة إلى مخاطر التضخم حول العالم، مما يعزز مبررات الإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول في وقت تكون فيه عوائد السندات في الاقتصادات الكبرى بالفعل قرب أعلى مستوياتها في عدة سنوات. وهذا يزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب الذي لا يدر عائدًا.

بالمضي قدماً، من المرجح أن يظل الذهب حساسًا لتوقعات معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والتطورات في الشرق الأوسط. قد تظل ظروف التداول ضعيفة يوم الاثنين بسبب عطلة عيد العمال في الولايات المتحدة. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تسعّر الأسواق احتمالية بنحو 58٪ لرفع معدلات الفائدة في اجتماع 15-16 سبتمبر/أيلول.

في وقت لاحق من هذا الأسبوع، من المقرر صدور مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي يوم الخميس، يليه مؤشر أسعار المستهلك CPI يوم الجمعة. من شأن قراءات التضخم الأكثر سخونة أن تعزز توقعات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، بينما قد توفر القراءات الأضعف بعض الارتياح للذهب.

التحليل الفني: البائعون يحتفظون بالسيطرة دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم

يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4396 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير، دون الخط الأوسط لنطاقات بولينجر بالقرب من 4466 دولارًا على الرسم البياني اليومي ودون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم عند 4536 دولارًا، مما يبقي التحيز قصير الأجل هبوطيًا.

لا يزال السعر يستقر فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند حوالي 4349 دولارًا ونطاق بولينجر السفلي حول 4258 دولارًا، مما يشير إلى أن الضغط الهبوطي حاضر لكنه لم يصبح فوضويًا بعد. ويقف مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي ثابتًا قرب 50، كما أن قراءة سلبية لمؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (الماكد - MACD) مع أشرطة الرسم البياني الحمراء توحي بأن الزخم يفتقر إلى متابعة صعودية واضحة.

على الجانب الهبوطي، تظهر أولى مستويات الدعم عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم حول 4349 دولارًا، يليه نطاق بولينجر السفلي بالقرب من 4258 دولارًا قبل أرضية أفقية أكثر أهمية عند 4000 دولار. وعلى الجانب الصعودي، سيحتاج المشترون إلى دفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD مجددًا فوق الخط الأوسط لنطاق بولينجر بالقرب من 4466 دولارًا لتخفيف ضغط البيع الفوري، مع عمل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم حول 4535 دولارًا كسقف أقوى قبل نطاق بولينجر العلوي بالقرب من 4674 دولارًا.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)