الذهب يرتفع فوق 4650 دولارا مع ضعف الدولار الأمريكي وخطط إعادة شراء سندات الخزانة
- اكتسبت أسعار الذهب زخمًا لتصل إلى أعلى مستوياتها في أكثر من ثلاثة أشهر بالقرب من 4670 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء.
- يدعم ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض عوائد سندات الخزانة الطلب على المعدن النفيس.
- وسع ترامب العقوبات الأمريكية على إيران، مستهدفًا الدول التي تربطها علاقات تجارية بطهران.
ترتفع أسعار الذهب (XAU/USD) إلى حوالي 4670، وهو أعلى مستوى منذ 14 مايو/أيار، خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. ويمدد المعدن النفيس موجة الصعود وسط ضعف الدولار الأمريكي (USD) ومع خطط إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية.
قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت الأسبوع الماضي إن الحكومة يمكن أن تزيد عمليات إعادة شراء السندات بما يتجاوز 4 مليار دولار، وذلك بعد يوم من كشف الوزارة عن خطط لمضاعفة إعادة شراء الأوراق المالية الأطول أجلًا. وقد دفعت هذه الخطوة العوائد طويلة الأجل إلى الانخفاض وأثارت عمليات تغطية مراكز البيع المكشوفة واسعة النطاق.
يجعل ضعف الدولار الأمريكي الذهب المقوم بالدولار الأمريكي جذابًا لحائزي العملات الأجنبية، بينما تقلل عوائد سندات الخزانة المنخفضة من تكلفة الفرصة البديلة لشراء السبائك.
كشفت إدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن توسيع العقوبات الثانوية التي يمكن أن تفرضها على الكيانات والدول التي تحتفظ بعلاقات تجارية مع إيران حول العالم، بحسب رويترز.
قد تؤدي التوترات المتصاعدة بين الولايات المتحدة وإيران إلى زيادة المخاوف من التضخم المدفوع بالطاقة وتعزيز احتمالات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في الأشهر المقبلة. وهذا بدوره قد يحد من الارتفاع في المعدن الأصفر. وغالبًا ما يُستخدم الذهب كتحوط ضد التضخم لكنه لا يدر عائدًا، مما يجعله أقل جاذبية عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة.
سيراقب المتداولون عن كثب الخطاب المرتقب لرئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) كيفن وارش في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة للحصول على مزيد من الإشارات بشأن توقعات أسعار الفائدة. وقد تؤثر أي تصريحات تميل نحو التشديد من جانب مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي على المعدن الأصفر على المدى القريب.
يُنظر إلى ارتفاع الذهب على أنه مبكر وسط استمرار مخاطر الطاقة وأسعار الفائدة
وفقًا لـ TD Securities، قد تكون القوة الأخيرة في الذهب عرضة للضغط بالنظر إلى الخلفية الاقتصادية الكلية الأوسع. ويشير البنك إلى أنه "مع استمرار السوق في تسعير زيادات في 2027، وبقاء سوق الطاقة خطرًا ملحوظًا،" فإنه "يحذر من أن هذا الارتفاع قد يكون مبكرًا جدًا لعودة جديدة نحو أعلى المستويات القياسية للمعدن الأصفر."
التحليل الفني: الذهب يحافظ على أجواء صعودية وسط منطقة التشبع الشرائي
على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على تحيز صعودي على المدى القريب مع بقائه فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) عند مستوى الدعم ونطاق بولينجر الأوسط، مما يبقي الاتجاه الصاعد الأوسع قائمًا. ويتحرك السعر الآن نحو النصف العلوي من نطاق بولينجر، مع قيام الحد العلوي بكبح الارتفاع الأخير، بينما دخل مؤشر القوة النسبية (14) عند حوالي 73 منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي قوي لكنه أصبح ممتدًا بشكل متزايد.
في الاتجاه الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم حول 4380 دولار، يليه نطاق بولينجر الأوسط قرب 4340 دولار، مع قيام الحد السفلي عند نحو 3955 دولار بدور وسادة أعمق إذا حدث تصحيح حاد. وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند الحد العلوي لنطاق بولينجر حول 4725 دولار؛ وسيؤدي الإغلاق اليومي فوق هذا الحاجز إلى فتح الباب أمام مزيد من المكاسب، بينما قد يؤدي الفشل في تجاوزه إلى تماسك أو تراجع نحو مستويات الدعم المذكورة مع انحسار ظروف التشبع الشرائي.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
