الذهب يمدد ارتفاعه مع ترقب الأسواق لبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية وخطاب وارش في جاكسون هول

• يمدد الذهب ارتفاعه القوي في الأسبوع الماضي ويصعد إلى أعلى مستوى له منذ 15 مايو/أيار.
• ينتظر المتداولون بيانات التضخم الأمريكية PCE وخطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش في جاكسون هول في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
• يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على ميل فني صعودي فوق المتوسطات المتحركة اليومية الرئيسية، رغم أن مؤشر القوة النسبية RSI يشير إلى حالة تشبع شرائي.

يمدد الذهب (XAU/USD) مكاسبه يوم الاثنين، مواصلا الارتفاع القوي الذي شهده الأسبوع الماضي عقب إعلان وزارة الخزانة الأمريكية عن إعادة الشراء. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4644 دولار، مرتفعًا بنحو 0.90٪ خلال اليوم، عند مستويات شوهدت آخر مرة في 15 مايو/أيار.

وقد أثار قرار وزارة الخزانة بزيادة عمليات إعادة الشراء الداعمة للسيولة للسندات الحكومية طويلة الأجل ضغوطًا كبيرة على الدولار الأمريكي، مع هبوط مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر. وتلقى الذهب دفعة مزدوجة من هذه الخطوة، إذ استفاد من ضعف الدولار الأمريكي، كما جذب طلب الملاذ الآمن مع تركيز المستثمرين على المخاوف المتعلقة بالسياسة المالية الأمريكية وارتفاع الدين الحكومي.

ويشير استراتيجيون في OCBC إلى أن "إضعاف الدولار الأمريكي عاد ليبرز كموضوع في السوق" بعد أن وسعت وزارة الخزانة الأمريكية بشكل غير متوقع برنامج إعادة الشراء في الطرف الطويل، وهي خطوة يقولون إنها تشير إلى "عدم الارتياح تجاه الارتفاع الأخير في العوائد طويلة الأجل". ويضيفون أن "التراجع الناتج عن مراكز تسطح منحنى العائد الأمريكية قد عزز على الأرجح صفقات إضعاف أخرى، بما في ذلك ضعف الدولار الأمريكي، وارتداد الذهب، وارتفاع مقايضات التضخم الأمريكية breakevens".

ومع ذلك، لا تزال عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل مرتفعة رغم إعلان إعادة الشراء الأسبوع الماضي، وهو ما قد يحد من تقدم الذهب. ويتداول عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا حول 5.24٪، بالقرب من أعلى مستوى له في 19 عامًا عند 5.33٪. ويمكن للعوائد المرتفعة أن تضغط على المعدن الذي لا يدر عائدًا من خلال زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب.

كما أن الدولار الأمريكي أكثر صلابة يوم الاثنين بعد التراجع الحاد الذي سجله الأسبوع الماضي. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 98.98، مرتفعًا بنحو 0.13٪ خلال اليوم.

وتتحول أنظار السوق الآن إلى المخاطر الرئيسية المرتبطة بالبيانات الأمريكية في وقت لاحق من هذا الأسبوع، مع صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر يوليو/تموز يوم الأربعاء قبل أن يتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة.

وسيراقب المستثمرون تقرير PCE عن كثب لتقييم ما إذا كان التباطؤ الأخير في التضخم كافيًا ليبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير مرة أخرى في اجتماعه في سبتمبر/أيلول، مع إظهار أداة CME FedWatch احتمالًا بنحو 38٪ لرفع أسعار الفائدة.

ومع ذلك، لا تزال مخاطر التضخم المدفوعة بالطاقة في دائرة التركيز مع استمرار التوترات في الشرق الأوسط في تقييد الشحن عبر مضيق هرمز. وتستعد الولايات المتحدة للإعلان عن عقوبات جديدة ضد إيران يوم الاثنين، حيث من المقرر أن يكشف وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت عن ما وصفه بإجراءات "يوم القيامة الاقتصادي" ضد طهران في 18:00 GMT.

التحليل الفني: المشترون يسيطرون على زمام الأمور مع دخول مؤشر القوة النسبية منطقة التشبع الشرائي

يحافظ الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على تحيز صعودي على المدى القريب مع بقاء السعر فوق كل من المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم (SMA) والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم. ويتقدم المعدن ضمن اتجاه صعودي قوي، مدعومًا بمؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) الثابت نسبيًا عند 33.67، بينما دخل مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي عند 71 منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي ممتد لكنه لا يزال مهيمنًا.

ويعزز مؤشر الماكد (MACD) الإيجابي النبرة البناءة، مع بقاء الهيكل الأوسع مفضلًا لمزيد من المكاسب طالما ظل السعر فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية ومستويات دعم فيبوناتشي العليا.

في الاتجاه الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6٪ عند 4685 دولار، تليها قمة الدورة قرب مستوى تصحيح 100.0٪ عند 4886 دولار. وفي الاتجاه الهبوطي، يظهر أول دعم عند مستوى تصحيح 61.8٪ عند 4528 دولار، مدعومًا بشكل وثيق بالمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4516 دولار، مما يشكل منطقة طلب قريبة.

وتظهر مستويات دعم أعمق عند مستوى تصحيح 50.0٪ عند 4417 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4379 دولار، مع مستويات أرضية هيكلية إضافية عند مستوى تصحيح 38.2٪ عند 4307 دولار ومستوى تصحيح 23.6٪ عند 4170 دولار، حيث من المرجح أن يحاول المشترون الدفاع عن الاتجاه الصعودي الأوسع إذا تكشف تراجع تصحيحي.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)