توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: يرتد إلى 4370 دولار، لكن الزخم الصعودي يتلاشى
- يتقدم زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى أعلى مستوياته خلال الجلسة عند 4370 دولارًا بعد الارتداد من أدنى مستوياته عند 4324 دولارًا.
- ضعف الدولار الأمريكي على نطاق واسع قبيل صدور محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوفر بعض الدعم للمعادن الثمينة.
- تسلط المؤشرات الفنية الضوء على تراجع الزخم الصعودي.
يتداول الذهب (XAU/USD) على ارتفاع طفيف يوم الأربعاء ويعود إلى منطقة 4370 دولارًا، بعد أن وجد مشترين قرب منطقة 4300 دولار يوم الثلاثاء. ويقدم ضعف الدولار الأمريكي على نطاق واسع، بالتزامن مع انخفاض عوائد السندات الأمريكية قبيل صدور محضر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لشهر يوليو/تموز، بعض الدعم للمعادن الثمينة، رغم أن الصورة الفنية تشير إلى تراجع الزخم الصعودي.
ويتفق محللو OCBC على أن "ارتداد الذهب فقد بعض الزخم مع إضافة الارتفاع المتجدد في أسعار النفط إلى الضغوط الناتجة عن ارتفاع عوائد السندات الأمريكية طويلة الأجل"، إذ أدى التحرك في كلا السوقين إلى كبح الارتفاع الأخير للمعدن. وبالنظر إلى المستقبل، يؤكد خبراء OCBC أن "استعادة صعود الذهب زخمه تتطلب استقرار النفط والعوائد، أو انتعاشًا أقوى من الطلب الاستثماري"، مما يشير إلى أن الأداء في الأجل القريب سيتوقف على ما إذا كانت المحركات المرتبطة بالتضخم وتدفقات المستثمرين ستصبح أكثر دعمًا.
التحليل الفني: شمعة الابتلاع الهبوطية ليوم الثلاثاء إشارة هبوطية
يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4367 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير بعد الارتداد من 4324 دولارًا. ومع ذلك، فإن شمعة الابتلاع الهبوطية في الرسم البياني اليومي ليوم الثلاثاء تعد إشارة هبوطية توحي باحتمال تحول في الاتجاه. ولا تزال مؤشرات الزخم ضمن المنطقة الصعودية لكنها تُظهر ضعفًا في الدافع، مع تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون 60 وإظهار المدرج التكراري لمؤشر الماكد (MACD) أشرطة متقلصة.
وعلى الجانب الهبوطي، يتماشى الدعم الفوري مع أدنى مستوى في 14 أغسطس/آب عند 4311 دولارًا، يليه نطاق طلب أوسع حول 4220 دولارًا (أعلى مستوى في 22 يونيو/حزيران، وأدنى مستوى في 6 أغسطس/آب).
أما محاولات الصعود، فمن المرجح أن تواجه مقاومة كبيرة عند المنطقة الواقعة بين قمة نطاق التداول خلال الأسبوعين الماضيين، حول 4450 دولارًا، والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 4510 دولارًا. وبعد ذلك، تقع المقاومة التالية عند قمم أواخر مايو/أيار قرب 4600 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
