توقعات أسعار الذهب: XAU/USD يتراجع دون 4400 دولار مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية
- الذهب يتراجع دون 4400 دولار بعد الرفض عند منطقة 4450 دولار.
- المخاوف بشأن إعادة تصعيد حرب إيران تعزز الطلب على الدولار الأمريكي الذي يعتبر ملاذًا آمنًا.
- لا تزال المقاومة الرئيسية عند منطقة 4500 دولار.
يسجل الذهب (XAU/USD) خسائر معتدلة يوم الثلاثاء، متأثرًا بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ومعنويات العزوف عن المخاطرة، وهو ما أدى إلى تعافٍ طفيف للدولار الأمريكي. ويتداول المعدن الأصفر دون مستوى 4400 دولار بقليل خلال جلسة التداول الأوروبية الصباحية، بعد الرفض فوق 4430 دولارًا، لكنه لا يزال ضمن النطاق الأسبوعي، فوق قاع 4315 دولارًا.
ويحصل الدولار الأمريكي الذي يعتبر ملاذًا آمنًا على دعم من المخاوف المتزايدة بشأن استئناف الأعمال العدائية في الشرق الأوسط، مع انتهاء مذكرة التفاهم الموقعة في يونيو/حزيران يوم الاثنين، في ظل تعثر عملية السلام. وقد صعّدت واشنطن وطهران من تهديداتهما، حيث هدد الرئيس الأمريكي ترامب بقصف عُمان بينما أعلنت إيران أن موقفها العسكري تحول إلى "هجومي بالكامل"
علاوة على ذلك، ترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية على مختلف الآجال، مما يضيف ضغطًا على الذهب. وقد وصل العائد القياسي الأمريكي لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى في عام فوق 4.7%، بينما بلغ العائد لأجل 30 عامًا أعلى مستوياته الجديدة في 19 عامًا فوق 5.3%.
التحليل الفني: لا تزال المقاومة الرئيسية عند 4500 دولار
يتداول XAU/USD عند 4390 دولارًا، بعد أن افتقر إلى الاستمرارية فوق 4430 دولارًا في وقت سابق من اليوم. وتظل مؤشرات الزخم على الرسم البياني اليومي صعودية مع استقرار مؤشر القوة النسبية (14) عند 62.94 ومؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) عند مستويات إيجابية، مما يشير إلى استمرار الضغط الصعودي.
تظهر المقاومة الأولية عند قمة يوم الخميس، قرب 4450 دولارًا، لكن المقاومة الرئيسية لا تزال عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) فوق 4500 دولار بقليل. وعلى الجانب الهبوطي، فإن كسر قاع يوم الجمعة عند 4317 دولارًا سيكشف قاع 6 أغسطس/آب عند 4223 دولارًا وقاعدة أعمق حول مستوى 4000 دولار، الذي حدّ من خسائر الدببة في أوائل أغسطس/آب.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
