الذهب يتراجع مع تزايد المخاطر التضخمية المدفوعة بالنفط والتوترات بين الولايات المتحدة وإيران التي تدعم الدولار الأمريكي
- الذهب يواجه صعوبة في الاستفادة من اتجاه صعودي استمر يومين وسط ظهور بعض عمليات شراء الدولار الأمريكي.
- ارتفاع أسعار النفط يبقي مخاطر التضخم والرهانات على رفع سعر الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مطروحة على الطاولة، مما يدعم الدولار الأمريكي.
- المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران تعزز كذلك مكانة الدولار الأمريكي كملاذ آمن وتضغط على السلعة.
يجذب الذهب (XAU/USD) بعض البائعين بعد ارتفاع طفيف خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، مما أوقف حركة صعود استمرت يومين من محيط 4300 دولار. ويواصل الدولار الأمريكي (USD) الارتداد الذي بدأه خلال الليل من أدنى مستوى له في شهرين، إذ تدعم مخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار النفط الخام آفاق قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) برفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل في عام 2026. وإضافة إلى ذلك، فإن المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران تبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة وتعزز كذلك الدولار الأمريكي كملاذ آمن، وهو ما يُنظر إليه بدوره على أنه يفرض ضغوطًا على المعدن النفيس.
وفي أحدث التطورات المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن على إيران الاستسلام لإنهاء حرب مستمرة منذ ما يقرب من ستة أشهر. وأضاف ترامب أن الولايات المتحدة لا تسعى إلى تمديد مذكرة التفاهم (MoU) مع إيران، والتي انتهت يوم الاثنين. علاوة على ذلك، كرر ترامب فكرته بإعلان مضيق هرمز الحيوي أرضًا أمريكية، وحذر من أنه سيستهدف عُمان إذا أعاقت الإجراءات الرامية إلى إعادة فتح الممر المائي الاستراتيجي. ويأتي ذلك في وقت صعّد فيه المتمردون الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن حملتهم ضد السعودية.
وقال المتحدث العسكري باسم الحوثيين يحيى سريع إن الجماعة استخدمت عدة صواريخ باليستية لاستهداف سفينة إنزال عسكرية سعودية وأربع زوارق دورية مرافقة لها قبالة سواحل المخا. وقد يؤدي ذلك إلى مزيد من الاضطراب في حركة الشحن التجاري عبر مضيق باب المندب – أحد أهم طرق التجارة في العالم – ويغذي المخاوف بشأن إمدادات الطاقة، مما يدفع أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوى في أسبوعين. ولا يزال المستثمرون قلقين من أن ارتفاع أسعار الطاقة سيعيد إشعال الضغوط التضخمية، والتي، إلى جانب توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة، تظل داعمة لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
ووفقًا لـ TD Securities، فمن المرجح أن يبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي "على وضع الانتظار والترقب خلال أفق توقعاتنا"، مع ترسيخ الموقف السياسي على أساس أن "التضخم ينبغي أن يظل مرتفعًا لبقية العام" وأن "سوق العمل قد استقر، مما يسمح للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC بتحويل التركيز إلى تفويضها المتعلق بالتضخم". وتضيف الشركة أن "أي تحرك من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، نعتقد أنه سيكون على الأرجح رفعًا للفائدة وليس خفضًا"، مشيرة إلى أنه في ظل "إدارة جديدة تتبنى دالة استجابة أقل وضوحًا، فمن المرجح أن تكتسب البيانات المعتمدة عليها السياسة النقدية أهمية أكبر في تحديد المسار المقبل".
ويعوض هذا بيانات التضخم الأمريكية الضعيفة ومبيعات التجزئة الصادرة الأسبوع الماضي، والتي أجبرت المستثمرين على تقليص رهاناتهم على رفع وشيك لسعر الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن المتداولين يمنحون احتمالًا بنحو 64٪ بأن يُبقي البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع سبتمبر/أيلول 2026. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون يسعرون احتمالًا أكبر بأن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي تكاليف الاقتراض مرة واحدة على الأقل بحلول نهاية هذا العام. وتساعد هذه التوقعات على إنعاش الطلب على الدولار الأمريكي وتدفع بعض عمليات البيع خلال اليوم حول الذهب الذي لا يدر عائدًا، رغم أن الانخفاض يبدو محدودًا.
قد يمتنع المتداولون عن وضع رهانات اتجاهية قوية ويفضلون انتظار المزيد من الإشارات بشأن المسار المستقبلي لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي. وبالتالي، سيظل التركيز منصبًا على صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC يوم الأربعاء، والذي سيلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي على المدى القريب ويوفر بعض الزخم الملحوظ للمعدن النفيس. وفي الوقت نفسه، تستدعي الخلفية الأساسية المختلطة بعض الحذر قبل اتخاذ مراكز على أي مزيد من التراجع.
الرسم البياني اليومي للذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD
التحليل الفني
من الناحية الفنية، يواصل المعدن النفيس نضاله للعثور على قبول فوق مستوى تصحيح 50٪ للهبوط من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران. ومع ذلك، تظل مؤشرات الزخم بناءة. في الواقع، يصمد مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 63.47 في المنطقة الصعودية، بينما يظل مؤشر الماكد (MACD) إيجابيًا، مما يشير إلى أن ضغوط البيع تصحيحية وليست اندفاعية. ومع ذلك، سيظل من الحكمة انتظار حركة تتجاوز القمة المسجلة الأسبوع الماضي، قرب 4450 دولار، قبل الدخول في مراكز تستهدف مزيدًا من المكاسب نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 4508 دولار.
في الاتجاه الهبوطي، يظهر الدعم الأول عند تصحيح 38.2٪ عند 4302.33 دولار، مع توقع طلب إضافي عند مستوى 23.6٪ عند 4164.44 دولار ثم حول الأرضية الهيكلية المتمركزة قرب 3941.54 دولار، حيث من المرجح أن يحاول المشترون إيقاف تصحيح أعمق.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.04% | 0.02% | 0.03% | -0.05% | -0.07% | 0.15% | 0.03% | |
| EUR | -0.04% | -0.01% | 0.00% | -0.08% | -0.08% | 0.11% | 0.00% | |
| GBP | -0.02% | 0.01% | 0.00% | -0.07% | -0.08% | 0.13% | 0.02% | |
| JPY | -0.03% | 0.00% | 0.00% | -0.08% | -0.09% | 0.12% | 0.00% | |
| CAD | 0.05% | 0.08% | 0.07% | 0.08% | -0.02% | 0.20% | 0.09% | |
| AUD | 0.07% | 0.08% | 0.08% | 0.09% | 0.02% | 0.21% | 0.10% | |
| NZD | -0.15% | -0.11% | -0.13% | -0.12% | -0.20% | -0.21% | -0.10% | |
| CHF | -0.03% | -0.00% | -0.02% | -0.01% | -0.09% | -0.10% | 0.10% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
مقالات مقترحة
