ثيران الدولار الأسترالي يبدو أنهم مترددون بالقرب من 0.7100 مع تعافي الدولار الأمريكي من أدنى مستوى له في شهرين
- يكافح زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD لجذب المشترين مع تقديم مخاوف التضخم المدفوعة بالنفط دعما للدولار الأمريكي.
- يُبقي الجمود بين الولايات المتحدة وإيران علاوة مخاطر الحرب قائمة، مما يعزز الدولار الأمريكي بشكل أكبر.
- قد يميل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) نحو التشديد، مما قد يدعم الأسعار الفورية قبل محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC يوم الأربعاء.
يتجه زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى الانخفاض بعد ارتفاع طفيف خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، في انتظار كسر ما دون مستوى 0.7100 قبل تمديد التراجع الذي شهده اليوم السابق من أعلى مستوى منذ 5 يونيو/حزيران.
يكتسب الدولار الأمريكي (USD) بعض الزخم الإيجابي ويتعافى أكثر من أدنى مستوى له في شهرين، والذي لامسه يوم الاثنين، إذ إن مخاوف التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار النفط تبقي رهانات رفع سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مطروحة على الطاولة. وإلى جانب ذلك، يُبقي الجمود بين الولايات المتحدة وإيران علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، ويثبت أنه عامل آخر يدعم الدولار الأمريكي كملاذ آمن، وهو ما يُنظر إليه بدوره على أنه يشكل رياحا معاكسة لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD.
قال الرئيس دونالد ترامب إن الولايات المتحدة لا تسعى إلى تمديد مذكرة التفاهم (MoU) مع إيران، والتي انتهت يوم الاثنين. علاوة على ذلك، كرر ترامب فكرته القاضية بإعلان مضيق هرمز الحيوي أرضا أمريكية، وحذر من أنه سيستهدف عُمان إذا أعاقت الإجراءات الرامية إلى إعادة فتح الممر المائي الاستراتيجي. ويأتي ذلك في وقت صعّد فيه المتمردون الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن حملتهم ضد المملكة العربية السعودية، مما دفع أسعار النفط إلى أعلى مستوى في أسبوعين.
لا يزال المستثمرون قلقين من أن ارتفاع أسعار الطاقة سيعيد إشعال الضغوط التضخمية ويجبر البنك المركزي الأمريكي على تبني موقف أكثر تشددا. ومع ذلك، قد يفضل ثيران الدولار الأمريكي انتظار مزيد من الإشارات بشأن المسار المستقبلي للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. وبالتالي، سيظل التركيز منصبا على إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC، المقرر يوم الأربعاء. وفي غضون ذلك، قد يعمل التوقع المتشدد لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) كعامل داعم للدولار الأسترالي (AUD) وزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD.
يشير الاستراتيجيون في رابوبنك إلى أن المحافظ بولوك تحركت بسرعة لمواجهة التفسير المتشائم الأولي للسوق لآخر قرار صادر عن بنك الاحتياطي الأسترالي، مؤكدة أن المجلس كان قد نظر بنشاط في كل من الإبقاء على أسعار الفائدة ورفعها. ويشيرون إلى أن بولوك شددت على استمرار الميل نحو التشديد من خلال قولها إن زيادة أخرى لا تزال "ممكنة إلى حد كبير".
الرسم البياني اليومي لزوج AUD/USD
التحليل الفني
يحافظ زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD على نبرة صعودية بناءة فوق كل من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) عند 0.7063 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6943. كما يتم تداول الزوج فوق تصحيح فيبوناتشي 50.0٪ للهبوط من مايو/أيار إلى يونيو/حزيران عند 0.7068، مما يشير إلى أن التراجع الأخير كان حتى الآن تصحيحا ضمن اتجاه صاعد مستمر.
على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الفورية عند تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ عند 0.7116، تليها عتبة أقوى عند تصحيح 78.6٪ عند 0.7184، حيث يمكن اختبار الزخم الصعودي.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
مقالات مقترحة
