مؤشر الدولار الأمريكي يحافظ على مكاسبه بدعم من الطلب على الملاذ الآمن
- يستقر مؤشر الدولار الأمريكي مع رفض ترامب تجديد الاتفاق النووي مع إيران وفرض الحصار البحري مما يرفع التوترات الجيوسياسية العالمية.
- ضعف بيانات الوظائف واعتدال بيانات التضخم يقللان الرهانات على رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- تُظهر أداة CME FedWatch تراجع توقعات رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى 35٪ لاجتماع سبتمبر/أيلول، انخفاضًا من 47٪ الشهر الماضي.
يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي (USD) مقابل ست عملات رئيسية، الارتفاع بشكل طفيف بعد ثلاثة أيام من الخسائر، ويتداول حول 99.60 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الثلاثاء. ويحصل مؤشر DXY على دعم محدود من الطلب على الملاذ الآمن، والذي قد يُعزى إلى التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة (US) وإيران.
أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أنه لا يهتم بتجديد الاتفاقية التي تقترب من الانتهاء مع إيران، مشيرًا إلى الحصار البحري المستمر للموانئ الإيرانية كدليل على نفوذ واشنطن، ومكررًا فكرته بإعلان الممر المائي الحيوي أراضي أمريكية تحت السيطرة الأمريكية الكاملة. علاوة على ذلك، أكد المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية إسماعيل بقائي أن التوصل إلى اتفاق لا يزال بعيد المنال بسبب التعقيدات الأمنية و"السلوك التعطيلي للعناصر التخريبية"، مطالبًا الولايات المتحدة أولًا برفع حصارها.
قد يواجه الدولار الأمريكي تحديات مع تلاشي المعنويات المتشددة المحيطة بتوقعات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed). فقد أدى الانخفاض غير المتوقع الأخير في الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر يوليو/تموز، إلى جانب بيانات التضخم الاستهلاكي المعتدلة الأسبوع الماضي، إلى تقليص كبير في توقعات السوق لرفع سعر الفائدة الشهر المقبل. ونتيجة لذلك، تراجعت توقعات رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في الاجتماع المقبل إلى 35٪، انخفاضًا من 47٪ قبل شهر، وفقًا لأداة CME FedWatch.
أفاد استراتيجيون في سكوتيا بنك بأن "الدولار الأمريكي تعرض لبعض الضغوط الأسبوع الماضي، واستمرت اتجاهات الدولار في التراجع بشكل عام يوم الاثنين"، مما دفع مؤشر DXY "إلى ما دون قاعدة نطاق التماسك لشهر أغسطس/آب بقليل وإلى أدنى مستوى منذ أوائل يونيو/حزيران". ويشيرون إلى أن "تقارير البيانات الأمريكية الضعيفة تُضعف توقعات تشديد السياسة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي"، ويجادلون بأن "تشديدًا بمقدار 25 نقطة أساس لا يزال مسعّرًا بحلول نهاية العام هو أكثر من اللازم من وجهة نظرنا". وفي الوقت نفسه، يسلط سكوتيا بنك الضوء على "علامات واضحة على قلق السوق بشأن الديناميكيات المالية الأمريكية"، وهو قلق يقول إنه "ينعكس في انحدار منحنى العائد الأمريكي".
التحليل الفني:
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي الفوري حول 99.60، محافظًا على ميل هبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر دون كل من المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسع فترات عند 99.79 والمتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 فترة عند 100.21. ويشير تموضع المتوسطات المتحركة القصيرة والمتوسطة الأجل فوق السعر الفوري إلى أن المؤشر لا يزال مقيدًا، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا عند 37.51 دون خط المنتصف، ما يوحي باستمرار ضغوط الهبوط رغم غياب قراءات التشبع البيعي الصريحة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
