الذهب يفقد مستوى 4000 دولار، ويتراجع مع عودة صدمة النفط لإحياء رهانات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• تراجع الذهب مع إبقاء التوترات في الشرق الأوسط مكاسب النفط في يوليو/تموز قرب 13٪.
• مبيعات التجزئة القوية ومطالبات البطالة تعزز صمود الاقتصاد الأمريكي.
• تعليقات لوغان وشميد تبقي مخاطر تشديد الفيدرالي حية.

انخفض سعر الذهب بأكثر من 1.80٪ مع تأجيج التوترات بين الولايات المتحدة وإيران مخاوف من احتمال حدوث اضطراب في إمدادات النفط، مما يدفع أسعار الطاقة إلى الارتفاع وقد يطلق جولة أخرى من التضخم. ويتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3994 دولار.

تراجع XAU/USD مع ارتفاع مخاطر الطاقة للدولار والعوائد

تنعكس آثار الصراع في الشرق الأوسط بوضوح في قوة الدولار الأمريكي. فقد ارتفع الدولار بنحو 0.24٪، وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY). ويقف المؤشر، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل نظرائه، عند 100.74، ولا يزال بعيدًا عن إعادة اختبار مستوى 101.00.

ترتفع العملة الأمريكية بسبب ارتباطها الإيجابي بسعر خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، والذي رغم تداوله على انخفاض طفيف خلال اليوم إلا أنه ارتفع بأكثر من 13٪ في يوليو/تموز. وهذا يعزز التكهنات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) قد يرفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

كما جاءت البيانات الاقتصادية الأمريكية إيجابية خلال اليوم، إذ توسعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.2٪ على أساس شهري في يونيو/حزيران، كما كان متوقعًا، لكنها جاءت دون زيادة مايو/أيار البالغة 1٪ — مدفوعة بشكل رئيسي بارتفاع أسعار البنزين. أما مبيعات التجزئة لمجموعة المراقبة، المستخدمة أساسًا في احتساب الناتج المحلي الإجمالي (GDP)، فقد تباطأت من 0.8٪ إلى 0.5٪ كما كان متوقعًا.

كما كانت بيانات الوظائف الأمريكية قوية، إذ جاءت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 11 يوليو/تموز عند 208 ألف، دون التوقعات البالغة 217 ألف. وأقرّ كتاب بيج الفيدرالي بأن سوق العمل قوية، مع تسجيل بعض المناطق "مكاسب متواضعة أو معتدلة أو قوية."

وتتحرك عوائد سندات الخزانة الأمريكية صعودًا، إذ ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو 3 نقاط أساس إلى 4.577٪.

كشفت تعليقات رئيسي البنكين الإقليميين في الاحتياطي الفيدرالي لوري لوغان وجيفري شميد أن كليهما يميل إلى التشديد داخل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC). وتدعو لوغان من بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس إلى رفع طفيف في سعر الفائدة من أجل موازنة التوقعات والمخاطر بشكل أفضل. وفي الوقت نفسه، قالت شميد من بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي إن سوق العمل تبدو مستقرة تقريبًا، لكنها لا تزال قلقة لأن "التضخم يثبت أنه مستمر عبر مجموعة واسعة من السلع والخدمات."

وتتوقع أسواق المال أن يبقي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع يوليو/تموز، مع احتمال تثبيت عند 73٪. ومع ذلك، لا تزال فرص رفع الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول مرتفعة عند 57٪، وفقًا لبيانات Prime Terminal.

التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: اتجاه الذهب الهابط يمتد، والأنظار على 3900 دولار

لا يزال اتجاه الذهب هبوطيًا، بعدما سجل قاعًا جديدًا في 13 يومًا عند 3974 دولار، وإذا تم كسره بشكل حاسم فسيُفتح الباب أمام التحرك نحو أدنى مستوى منذ بداية العام حتى تاريخه عند 3941 دولار. ومع مزيد من الضعف، قد يدفع المضاربون على الهبوط زوج XAU لاختبار مستوى 3900 دولار قبل تحدي القاع المتأرجح في 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 عند 3886 دولار.

من ناحية أخرى، ولحدوث انعكاس صعودي، يجب أن يتجاوز السبائك خط اتجاه المقاومة المائل هبوطًا بين 4125 دولار و4175 دولار. وبمجرد تجاوزه، يصبح التحرك لاختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 4305 دولار مطروحًا على الطاولة. وفوق ذلك يقع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 4495 دولار، والذي إذا تم تجاوزه يفتح الطريق نحو 4500 دولار.