توقف الذهب دون 4200 دولار مع تصاعد مخاوف التضخم
- مسح بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك يظهر ارتفاع توقعات التضخم إلى أعلى مستوياتها في 2023.
- هجمات على سفن في مضيق هرمز ترفع أسعار النفط، مما يعيد إحياء مخاوف تشديد الفيدرالي.
- محاضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية وطلبات إعانة البطالة تحرك المحفز التالي للذهب.
تراجع سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بنسبة %0.44 يوم الثلاثاء حيث فشل المعدن الأصفر في تجاوز 4200 دولار وسط ارتفاع توقعات التضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة وتهديدات باستئناف الأعمال العدائية في الشرق الأوسط، عقب تقارير عن هجمات في مضيق هرمز. يتداول زوج XAU/USD عند 4146 دولارًا بعد أن بلغ ذروته عند 4180 دولارًا.
تراجع السبائك مع ارتفاع العوائد وعودة مخاطر هرمز
يبدو أن المعدن الأصفر على وشك التماسك بعد فشله في تجاوز خط مقاومة هابط بالقرب من 4200 دولار، مما فاقم هبوط الذهب نحو منطقة 4150 دولارًا. أظهرت بيانات حديثة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أن توقعات التضخم ارتفعت إلى أعلى مستوى لها منذ سبتمبر 2023.
أشار مسح توقعات المستهلكين لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك إلى تزايد القلق بين الأمريكيين بشأن ارتفاع تكاليف المعيشة، حيث ارتفعت توقعات التضخم لمدة عام واحد من 3.5% في مايو إلى 3.7% في يونيو. وأظهرت بيانات أخرى أن عجز ميزان التجارة للسلع والخدمات اتسع من -54.6 مليار دولار في أبريل إلى -77.6 مليار دولار في مايو، أقل من التقديرات التي بلغت -78 مليار دولار.
قد يكون انفكاك توقعات التضخم سببًا يدفع مسؤولي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة. بالإضافة إلى ذلك، أفادت تقارير من الشرق الأوسط بأن سفينتين تعرضتا لهجوم من قبل الحرس الثوري الإيراني، حسبما ذكرت وكالة فارس الإيرانية، مما أثار مخاوف من أن أسعار الطاقة قد تتسارع مجددًا قبل استئناف المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران.
ارتفعت أسعار النفط على الفور، مما دعم الدولار الأمريكي بسبب الارتباط الإيجابي بينهما. في وقت كتابة هذا التقرير، ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وهو مقياس النفط الخام الأمريكي، بأكثر من %2.70 إلى 70.48 دولارًا للبرميل. في الوقت نفسه، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، عند 199.97، مرتفعًا بنسبة %0.12.
سبب آخر يجب أخذه في الاعتبار هو ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 5.5 نقطة أساس إلى 4.525%. وعلى الرغم من ذلك، لا تزال الأسواق المالية متشككة بشأن رفع سعر الفائدة في اجتماع 29 يوليو، لكن الاحتمالات لرفع في سبتمبر تقترب من %60، وفقًا لـ Prime Market Terminal.
أفاد مجلس الذهب العالمي أن بنك الشعب الصيني (PBoC) أضاف احتياطيات ذهبية للشهر العشرين على التوالي، حيث بلغت المخزونات 75.44 مليون أونصة تروي نقية في نهاية يونيو، ارتفاعًا من 74.96 مليون أونصة في الشهر السابق.
تتجه أنظار المستثمرين نحو صدور محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية يوم الأربعاء، تليه بيانات طلبات إعانة البطالة للأسبوع المنتهي في 4 يوليو يوم الخميس.
التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب يظل هابطًا دون 4200 دولار، والبائعون يستهدفون 4000 دولار
من المتوقع أن يستمر الاتجاه الهابط للذهب إذا فشل زوج XAU في كسر خط مقاومة عند حوالي 4200-4225 دولارًا. علاوة على ذلك، يشير تشكل "الصليب القاتل" على الرسم البياني اليومي إلى أن البائعين يكتسبون زخمًا، مما قد يؤدي إلى مزيد من الانخفاضات.
يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) هابطًا رغم اقترابه من المستوى المحايد 50. خلال جلستي التداول الأخيرتين، أشار إلى إمكانية استمرار الهبوط.
مسار السبائك الأقل مقاومة هو الهبوط. الدعم الأول عند 4150 دولارًا، يليه الحاجز النفسي عند 4100 دولار. كسر هذا الأخير سيكشف الحاجز عند 4050 دولارًا، والذي يسبق مستوى 4000 دولار وأدنى مستوى منذ بداية العام عند 3941 دولارًا.
لتحول صعودي، يجب على الذهب أن يكسر بوضوح فوق 4250 دولارًا ثم يستهدف 4300 دولار. تشمل مستويات المقاومة المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4391 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4488 دولارًا، مع وجود 4500 دولار أيضًا في الأفق.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
