توقعات سعر الذهب: توقعات تدخل الحكومة اليابانية لوقف انخفاض الين تُبقي آمال ثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD قائمة

• يقلص زوج الذهب/الدولار XAU/USD الانخفاض المبكر إلى أدنى مستوياته خلال 7 أشهر ويرتفع بشكل طفيف حول مستويات إغلاق يوم أمس عند محيط منطقة 4020 دولار للأونصة مع توقعات بتدخل الحكومة اليابانية من أجل وقف انخفاض الين المستمر بلا هوادة.
• انخفض الذهب في البداية بعد انخفاض الين إلى أدنى مستوياته خلال 40 عاماً الذي دفع زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY للارتفاع إلى أعلى مستوياته منذ عام 1986، ليقوم الذهب بعد ذلك بمحو الانخفاض على خلفية توقعات بتدخل الحكومة اليابانية من أجل كبح انخفاض الين.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى استمرار محاولة تشكيل انحراف صعودي محتمل على مؤشر القوة النسبية RSI على الرغم من استمرار الزخم الهبوطي.
• ينخفض الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر في وقت مبكر اليوم عند 5660 جنيه للبيع و 5590 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما يواصل زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP الانخفاض الجاري بدون توقف مع استمرار دخول الأموال الساخنة إلى السوق المصري ويتداول عند محيط منطقة 49.15 في البنوك المصرية، في وقت كتابة هذا التقرير.

يقوم زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الأسواق العالمية بمحو الانخفاض المبكر الذي كان مدفوعاً من تسجيل أعلى مستويات زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY الجديدة خلال 40 عاماً، ولكنه سرعان ما قام بمحو هذا الانخفاض وارتد ليتداول بالقرب من مستويات إغلاق يوم أمس على خلفية توقعات تدخل الحكومة اليابانية من أجل كبح انخفاض الين المستمر بلا هوادة في مقابل الدولار الأمريكي.

يترقب متداولي الذهب اليوم أيضاً نتائج المفاوضات المحتملة بين الولايات المتحدة وإيران في قطر، حيث أكد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب هذه المفاوضات بينما نفت إيران جدولة أي اجتماعات مع الولايات المتحدة اليوم.

يأتي محو الانخفاض المبكر في الذهب على الرغم من ارتفاع الدولار بعد ثلاثة أيام متتالية من الانخفاض، وذلك على خلفية استعداد المتداولين لحدوث تدخل محتمل من جانب الحكومة اليابانية في أي وقت من أجل وقف انخفاض الين، مما سوف يضغط بالتالي في حالة حدوثه بقوة على الدولار ويقدم الدعم الذي طال انتظاره للذهب من أجل تمديد الارتداد الناشئ.

على الجانب الياباني، قالت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما اليوم إن حكومتها سوف تتفاعل بشكل مناسب مع تحركات العملة في أي وقت إذا لزم الأمر، ولكنها رفضت التعليق على التدخل عند مستويات محددة في أسعار صرف العملات الأجنبية، حيث ذكرت أن الإجراءات قد تتضمن اتخاذ تدابير حاسمة وفقاً لما تم الاتفاق عليه في البيان المشترك السابق مع الولايات المتحدة.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عبر وسائل التواصل الاجتماعي يوم الاثنين إن الولايات المتحدة وإيران تستعدان لعقد محادثات جديدة يوم الثلاثاء في الدوحة، قطر، وذلك عقب عطلة نهاية أسبوع شهدت أعمال عدائية في الشرق الأوسط.

ومع ذلك، نفت طهران هذا الادعاء سريعاً، حيث أكد المسؤولون الإيرانيون أنه لا توجد اجتماعات مجدولة مع واشنطن على أي مستوى، مشددين على أن تركيز إيران يظل منصباً على تنفيذ مذكرة التفاهم MoU القائمة بدلاً من التفاوض على اتفاق نهائي.

قال الرئيس الإيراني مسعود بيزِشكيان أيضاً أن إيران سوف تحترم التزاماتها إذا فعلت الولايات المتحدة الشيء نفسه، محذرًا من أن طهران سوف ترد بشكل حازم على التهديدات.

إضافة إلى حالة التعقيد، حافظت طهران على نيتها بالإشراف على حركة المرور عبر مضيق هرمز الاستراتيجي، حتى إذا قررت عمان عدم المشاركة في الإشراف.

بموجب الاتفاق المؤقت الحالي، وافقت إيران على عدم فرض رسوم عبور لمدة 60 يومًا، على الرغم من أنها طرحت إمكانية فرض رسوم بعد ذلك.، بينما يواجه الاقتراح بفرض رسوم عبور معارضة قوية من جانب الولايات المتحدة وأوروبا ودول الخليج العربي.

سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية اليوم بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأولية لشهر يونيو/حزيران من ألمانيا وبيانات نمو الناتج المحلي الإجمالي GDP لشهر أبريل/نيسان من كندا. بالإضافة إلى ذلك، سوف ينشر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بيانات فرص العمل ودوران العمالة JOLTS لشهر مايو/أيار، بينما سوف تُصدر هيئة الاتحاد تقرير ثقة المستهلك في الولايات المتحدة لشهر يونيو/حزيران.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• على الرسم البياني اليومي، تتعافى أسعار الذهب في الأسواق العالمية من الانخفاض المبكر إلى أدنى مستوياتها الجديدة خلال 7 أشهر عند محيط منطقة 3941 دولار للأونصة وترتفع بشكل طفيف، متداولة أعلى بقليل من حاجز منطقة 4000 دولار للأونصة عند محيط منطقة 4020 دولار للأونصة، في وقت كتابة هذا التقرير.
• يتم تداول المعدن النفيس عند محيط منطقة 4020 دولار للأونصة على خلفية تذبذب مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً حول مستويات 35، أعلى بقليل من مناطق التشبع البيعي، حيث يستمر في محاولة تأسيس قاعدة للارتداد من خلال انحراف فني صعودي محتمل لم يتم تأكيده حتى الآن، في وقت كتابة هذا التقرير.
• يتم تداول نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي بشكل عرضي مستقر فيما دون دعم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، أعلى بقليل من مستويات ما قبل الحرب في الشرق الأوسط، حيث يداعب مناطق التشبع البيعي بعد اختبار خط عنق نموذج القمة المزدوجة الهبوطي الواسع المكسور على الرسم البياني اليومي في وقت سابق من شهر يونيو/حزيران، مما يؤكد دخول النفط الخام في اتجاه هابط واسع النطاق، بينما يشير مستهدف هذا النموذج الفني المذكور إلى انخفاض كبير للنفط في المستقبل مع مستهدف مُقاس للنمط الفني عند محيط مستويات 51 دولار للبرميل، كما يتضح من الرسم البياني اليومي التالي.

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي

• يستمر تعزيز الإشارات الفنية الهبوطية المبكرة المذكورة في التقارير السابقة في نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI، وخاصة بعد اختبار خط عنق النمط الفني الهبوطي من أسفل واستئناف الانخفاض بعد ذلك في شهر يونيو/حزيران، مما يعزز توقعات تقلص الضغوط التضخمية، ولكن هناك حاجة إلى تخفيف أرقام التضخم الفعلية المرتفعة عالمياً في الوقت الحالي من أجل العودة لخفض معدلات الفائدة العالمية والضغط على الدولار الذي سوف يحفز الذهب على الارتفاع مرة أخرى، حيث تسود قناعة عالمية بأننا نشهد ذروة التضخم العالمي في الوقت الحالي، والذي كان مدفوعاً بشكل رئيسي من ارتفاع الأسعار بسبب الحرب في الشرق الأوسط التي أوشكت على الانتهاء.
• لا يزال النفط المرجعي الأمريكي يقدم إشارة فنية هبوطية هامة لا يمكن تجاهلها حتى الآن، حيث يستمر النفط الخام في التداول فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً منذ 25 مايو/أيار 2026 بعد كسر المتوسط المتحرك المذكور بفجوة هبوطية، وذلك للمرة الأولى منذ 9 يناير/كانون الثاني 2026، مع ظهور انحراف هبوطي واضح على مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً ودخوله ضمن مناطق تشبع بيعي، مما يقدم إشارة مبكرة على أن النفط الخام قد دخل في اتجاه هابط على المدى المتوسط ما لم يخترق مقاومة المتوسط المتحرك المذكور بشكل حاسم نحو الاتجاه الصاعد، مما يخفف إلى حد كبير المخاوف التضخمية ويقلص احتمالات رفع معدلات الفائدة الأمريكية والعالمية على الرغم من أن توقعات رفع معدلات الفائدة في الولايات المتحدة لا تزال مطروحة على الطاولة، وبالتالي يُبقي كل ذلك الأمل قائماً في الحد من انخفاض الذهب المقوم بالدولار الذي لا يقدم عوائد، ويبقى أن نرى هل سوف تتطور هذه الإشارة الفنية من الحد من الانخفاض إلى تحفيز ارتفاع ملموس في الذهب في المستقبل القريب.
• خلال الفترة من مارس/آذار إلى يونيو/حزيران 2026، أغلق الذهب أدنى بقليل من مناطق دعم حاسمة، ولكنه سرعان ما كان يرتفع فوقها في اليوم التالي، مما يشير إلى سيكولوجي شبيهة بنمط الوتد الهابط، وهو نموذج صعودي يمثل فخ من أجل خداع البائعين وتحفيز خروجهم من السوق ثم استئناف الارتفاع بقوة بعد ذلك.
• تفشل دببة الذهب في إبطال هذا النمط الفني حتى الآن، حيث أنهم يحتاجون الآن إلى تسجيل إغلاق يومي حاسم وتمديد الانخفاض بشكل ملموس فيما دون منطقة 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران) من أجل إبطال هذا النمط الفني.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة اكتساب زخم صعودي ملموس واستئناف الارتفاع والصمود فوق منطقة 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران)، سوف يستهدف المعدن النفيس في البداية مناطق مقاومة ثانوية عند منطقة 4098 دولار للأونصة (أعلى مستويات 26 يونيو/حزيران 2026) ومنطقة 4221 دولار للأونصة (أعلى مستويات 22 يونيو/حزيران 2026)، قبل تحدي منطقة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026)، والتي في حالة اختراقها بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي سوف تدخل الأسعار في اتجاه صاعد على المدى القصير من أجل استهداف حاجز منطقة 4400 دولار للأونصة (أدنى مستويات 2 فبراير/شباط 2026) ومنطقة 4470 دولار للأونصة (المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً)، قبل اختبار منطقة 4480 دولار للأونصة (المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم).
• في الاتجاه الهابط، في حالة تسجيل انخفاض ملموس واكتساب الزخم الهبوطي الكافي، سوف يحاول الدببة كسر منطقة 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران) بشكل حاسم وتمديد الانخفاض بعد ذلك من أجل إبطال النمط الفني المذكور أعلاه، قبل مواجهة منطقة دعم ثانوية عند محيط منطقة 3928 دولار للأونصة (أدنى مستويات 4 نوفمبر/تشرين الثاني 2025)، قبل تحدي منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025، نقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة).
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4098، 4221، 4383، 4400، 4470، 4480، 4595، 4774، 4890

مناطق الدعم: 3941، 3928، 3886، 3820، 3717، 3628، 3500