توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: يكافح قرابة المستوى 4000 دولار، بالقرب من أدنى مستوياته منذ بداية العام
- لا يزال الذهب متراجعًا بعد أن وصل إلى مستويات دون 4000 دولار لأول مرة خلال السبعة أشهر الماضية.
- تدعم توقعات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الدولار الأمريكي قبل صدور بيانات التوظيف الأمريكية.
- تُظهر المؤشرات الفنية تباعدًا صعوديًا دون وجود أي علامة أخرى على تحول في الاتجاه في الأفق.
يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) فوق المستوى النفسي 4000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير، بعد أن سجل أدنى مستوى له منذ بداية العام حتى تاريخه عند 3941 دولارًا في وقت سابق من اليوم. تحول المعدن الثمين إلى الإيجابية على الرسم البياني اليومي، لكن الارتفاعات لا تزال محدودة مع استمرار ارتفاع آمال تشديد الاحتياطي الفيدرالي (Fed) التي تدعم الدولار الأمريكي قبل صدور سلسلة من مؤشرات التوظيف الأمريكية.
في وقت لاحق من يوم الثلاثاء، من المتوقع أن يُظهر تقرير فرص العمل JOLTS في الولايات المتحدة خلق وظائف قوية في مايو/أيار. ومع ذلك، فإن أبرز أحداث الأسبوع هو تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الخميس، والذي من المتوقع أن يظهر زيادة قدرها 110 ألف وظيفة صافية، بعد 172 ألفًا في مايو/أيار، مما يؤكد أن الاقتصاد الأمريكي يواصل خلق الوظائف بوتيرة صحية.
من المرجح أن تعزز هذه الأرقام حالة رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في الأشهر القادمة. تُظهر أداة CME FedWatch فرصة بنسبة 31٪ لرفع ربع نقطة في سبتمبر/أيلول وأكثر من 60٪ في أكتوبر/تشرين الأول، ارتفاعًا من 6٪ و20٪ على التوالي قبل شهر. المخاطر تميل إلى الجانب الهبوطي بالنسبة للمعادن الثمينة.
التحليل الفني: مؤشرات الزخم تُظهر تباعدًا صعوديًا
يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4032 دولارًا، محافظًا على ميل هبوطي قصير الأجل وعلى المسار نحو انخفاض يزيد عن 11٪ في يونيو/حزيران، دون وجود علامة على انعكاس صعودي باستثناء التباعد الصعودي في مؤشر القوة النسبية (RSI) بإعداد 14 يومًا. تحول مؤشر الماكد (MACD) إلى إيجابي طفيف، مما يشير إلى تلاشي الزخم الهبوطي بدلاً من انعكاس الاتجاه.
سيحتاج المشترون إلى كسر أعلى مستوى يوم الجمعة عند 4096 دولارًا، والمنطقة بين خط المقاومة الهابط الذي يقترب الآن من 4315 دولارًا وارتفاعات 15 و17 يونيو/حزيران، في منطقة 4360-4380 دولارًا، لتأكيد تحول الاتجاه.
في الجانب الهبوطي، الدعم الفوري عند أدنى مستوى منذ بداية العام المذكور عند 3941 دولارًا، وأدنى مستويات أواخر أكتوبر/تشرين الأول 2025 في منطقة 3900 دولار. وأدنى من ذلك، الهدف التالي هو امتداد فيبوناتشي 161.8٪ للحركة الهبوطية بين 18 و23 يونيو/حزيران، عند 3727 دولارًا.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
