الذهب يضعف بسبب تخفيف التوتر بين الولايات المتحدة وإيران، وتوقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
- انخفض الذهب بنحو %1 بعد علامات على تخفيف التصعيد بين الولايات المتحدة وإيران.
- تظل الأسواق حذرة قبل محادثات الولايات المتحدة وإيران في الدوحة يوم الثلاثاء وبيانات سوق العمل الأمريكية في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
- تستمر التوقعات بسياسة نقدية تقييدية في التأثير على جاذبية المعدن الثمين.
يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) حول 4050 دولارًا في وقت كتابة هذا التقرير يوم الاثنين، منخفضًا %0.96 خلال اليوم، حيث يقلل المستثمرون قليلاً من تعرضهم للأصول الملاذ الآمن عقب التطورات الأخيرة المتعلقة بالتوترات بين الولايات المتحدة (US) وإيران.
بعد تبادل الضربات قرب مضيق هرمز خلال عطلة نهاية الأسبوع، قال مسؤول أمريكي يوم الأحد إن واشنطن وطهران ستتوقفان عن الهجمات للسماح للسفن بالتحرك بحرية. ووفقًا لموقع أكسيوس، من المقرر أن يستأنف الجانبان المفاوضات في الدوحة يوم الثلاثاء لمواصلة المناقشات حول جميع المجالات التي يغطيها مذكرة التفاهم بينهما.
ووفقًا لوكالة رويترز، قال الرئيس الإيراني مسعود بيزِشكيان، نقلاً عن وكالة الأنباء الرسمية الإيرانية IRNA، إنه يجب الإفراج عن 6 مليارات دولار من أصل 12 مليار دولار من الأصول الإيرانية المجمدة في قطر. يمكن اعتبار هذه الخطوة إجراء لبناء الثقة قبيل الجولة القادمة من محادثات الولايات المتحدة وإيران في الدوحة.
على الرغم من هذا التخفيف في التوترات، تظل الأسواق حذرة. جدد وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي التأكيد على أن مسؤولية مضيق هرمز تقع بالكامل على عاتق طهران وحذر من أن أي محاولة لتجاوز المسار المفضل لإيران قد تؤدي إلى تجدد التوترات. يظل مضيق هرمز نقطة اختناق استراتيجية لنحو %20 من تدفقات الطاقة العالمية، مما يبقي المستثمرين متيقظين لأي مخاطر تعطل في الإمدادات.
في الوقت نفسه، يواصل المتداولون تقييم توقعات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed). تستمر أسعار الطاقة المرتفعة المدفوعة بالتوترات الجيوسياسية في تغذية المخاوف من التضخم، مما يدعم التوقعات بأن معدلات الفائدة قد تظل مرتفعة لفترة أطول ويقلل من جاذبية الأصول غير المدرة للدخل مثل الذهب.
وفقًا لأداة CME FedWatch، تقوم الأسواق الآن بتسعير فرصة بنحو %48 لرفع سعر الفائدة في وقت مبكر من سبتمبر/أيلول. ويتحول التركيز الآن إلى تقرير سوق العمل الأمريكي لشهر يونيو/حزيران، مع صدور بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) المقررة يوم الخميس. يتوقع الاقتصاديون أن يكون الاقتصاد الأمريكي قد أضاف 114 ألف وظيفة بينما من المتوقع أن يظل معدل البطالة دون تغيير عند %4.3، وهي بيانات قد تؤثر على التوقعات لمسار سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
