توقعات سعر الذهب: إلغاء سفر الوفود إلى سويسرا بسبب عدم التزام إسرائيل بالاتفاق يضغط على زوج الذهب/الدولار XAU/USD

• ينخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD لليوم الثالث على التوالي يوم الجمعة بعد إلغاء سفر الوفود الأمريكية والإيرانية إلى سويسرا من أجل التفاوض، وذلك بسبب عدم التزام إسرائيل باتفاق إنهاء الحرب ومواصلة ضرباتها العسكرية في جنوب لبنان.
• ارتفاع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته خلال ما يقرب من 13 شهراً في وقت مبكر من اليوم على خلفية توقعات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مرة واحدة على الأقل خلال هذا العام يمارس ضغطاً هبوطياً إضافياً على الذهب المقوم بالدولار ليتداول عند محيط منطقة 4165 دولار للأونصة في وقت كتابة هذا التقرير، بينما تسجل أسعار النفط ارتداد تصحيحي من مستويات دعم فني رئيسية على خلفية تجدد حالة اليقين في الشرق الأوسط.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى استئناف التحيز الهبوطي بشكل واضح والتداول بشكل خطير بالقرب من مناطق دعم مصيرية في تحديد مستقبل حركة المعدن الأصفر مع ترقب ظهور أخبار واضحة من الشرق الأوسط تساعد في تحديد الحركة الاتجاهية التالية في الذهب بشكل حاسم.
• ينخفض الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر بشكل ملموس في وقت مبكر اليوم عند 6050 جنيه للبيع و 6000 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما يستقر زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP أعلى بقليل من أدنى مستوياته خلال ما يقرب من 3 أشهر، متداولاً عند محيط منطقة 49.80 في يوم العطلة الأسبوعية للبنوك المصرية، أعلى بقليل من مستويات تصحيح فيبوناتشي 61.8% من الارتفاع الأخير عند منطقة 49.75، في وقت كتابة هذا التقرير.

يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الأسواق العالمية على انخفاض لليوم الثالث على التوالي مع عودة حالة عدم اليقين بشأن اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران بعد إلغاء سفر وفود الولايات المتحدة وإيران إلى سويسرا من أجل التفاوض على آليات تنفيذ بنود مذكرة التفاهم MoU.

يمارس ارتفاع الدولار بلا هوادة المدفوع من تحيز البنك المركزي الأمريكي نحو التشديد ضغطاً هبوطياً إضافياً على المعدن النفيس المقوم بالدولار، بينما يترقب المتداولون أخبار واضحة بشأن المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران بعد تضارب البيانات الواردة من المسؤولين الأمريكيين والإيرانيين بشأن سبب تعطيل المفاوضات.

سادت حالة من التفاؤل في البداية بعد توقيع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الإيراني مسعود بيزِشكيان على مذكرة تفاهم MoU لإنهاء الحرب الأمريكية الإسرائيلية على إيران، بما في ذلك الحرب في لبنان.

أعلنت القيادة المركزية الأمريكية CENTCOM أنها أزالت جميع القيود البحرية على حركة المرور المتجهة من وإلى الموانئ والمياه الساحلية الإيرانية. من أجل ضمان مرور آمن، نصح المركز المشترك للمعلومات البحرية السفن التجارية العابرة للممر المائي الحيوي بتعديل مساراتها لتكون أقرب إلى الساحل العماني من أجل تقليل أي مخاطر متبقية من الألغام البحرية.

إضافة إلى حالة التفاؤل الأولية، زادت إمدادات النفط في السوق بالفعل مع بدء ناقلات النفط التي كانت عالقة سابقًا في المرور عبر مضيق هرمز، بينما أعلنت دولة الكويت في الوقت نفسه عن خطط لزيادة إنتاجها المحلي.

نتيجة لذلك، قامت أسعار النفط العالمية الآن تقريبًا بمحو جميع المكاسب المدفوعة من المخاطر التي تراكمت منذ اندلاع الصراع في الشرق الأوسط في أواخر فبراير/شباط.

عزز نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس هذا التفاؤل، مؤكدًا مرور 12.5 مليون برميل من النفط بنجاح عبر مضيق هرمز خلال الليلة الماضية دون استهداف أي سفينة من جانب القوات الإيرانية.

تعرض هذا التفاؤل لضربة مفاجئة، حيث قام نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس بإلغاء رحلته المخططة إلى سويسرا من أجل إجراء محادثات مع إيران، مما أدى إلى زيادة حالة عدم اليقين بشأن المرحلة التالية من المفاوضات لإنهاء الصراع.

قلل متحدث باسم نائب الرئيس جي دي فانس من شأن الاضطراب، مؤكدًا أن اللوجستيات المحيطة بهذه المفاوضات المعقدة لم تكن أبداً بسيطة أو متوقعة، مضيفاً أنه لن يتم تحديد أي خطط بديلة للمغادرة إلى سويسرا حتى يتم التأكد من تحديث ملموس بشأن الوضع الدبلوماسي.

أكدت وزارة الخارجية السويسرية أنه تم إلغاء الاجتماعات المقررة ليوم الجمعة، بينما أفادت وسائل الإعلام الإيرانية التابعة للدولة أن تأجيل سفر وفدهم جاء نتيجة الهجمات الإسرائيلية المستمرة في جنوب لبنان وأنه يجب على الولايات المتحدة أن تنفذ ما جاء في مذكرة التفاهم بشأن لبنان حتى يتم التفاوض على أسس واضحة.

في إشارة قد تمثل ضوء في نهاية نفق عدم اليقين، قال نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس إن الاجتماع لم يُحسم بعد، حيث يصعب على المسؤولين الإيرانيين مغادرة إيران، مضيفاً أنه يعتقد أنه سوف يسافر إلى سويسرا في وقت ما خلال عطلة نهاية هذا الأسبوع.

في النصف الثاني من اليوم، سوف تكون مبيعات التجزئة لشهر أبريل/نيسان من كندا هي الإصدار الوحيد المدرج في الأجندة الاقتصادية. سوف تظل أسواق الأسهم والسندات في الولايات المتحدة مغلقة بمناسبة عطلة عيد تحرير العبيد. وبالتالي، سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا للأخبار القادمة من الشرق الأوسط وتعليقات مسؤولي البنوك المركزية.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• على الرسم البياني اليومي، تمدد أسعار الذهب في الأسواق العالمية الانخفاض لليوم الثالث على التوالي إلى أدنى مستوياتها خلال 6 أيام على خلفية تجدد حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط وارتفاع الدولار المستمر بلا هوادة، حيث يتداول المعدن عند محيط منطقة 4165 دولار للأونصة في وقت كتابة هذا التقرير، مقترباً بشكل خطير من مستويات دعم مصيرية عند منطقة 4098 دولار للأونصة (أدنى مستويات 23 مارس/آذار 2026) ومنطقة 4023 دولار للأونصة (أدنى مستويات 11 يونيو/حزيران 2026).
• يتم تداول المعدن النفيس عند محيط منطقة 4165 دولار للأونصة على خلفية انخفاض مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً ضمن مناطق هبوطية عند محيط مستويات 35، أعلى بقليل من مناطق التشبع البيعي، في انتظار أخبار حاسمة بشأن مصير اتفاق السلام الأمريكي الإيراني من أجل الحصول على تحيز اتجاهي واضح، في وقت كتابة هذا التقرير.
• يسجل خام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي ارتداداً تصحيحياً من دعم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الهام، بينما يظل بالقرب من مستويات ما قبل الحرب في الشرق الأوسط بعد كسر خط عنق نموذج قمة مزدوجة هبوطي واسع على الرسم البياني اليومي على أساس الإغلاق اليومي في وقت سابق، مما يؤكد دخول الخام في اتجاه هابط أوسع نطاقاً، بينما يشير مستهدف هذا النموذج الفني إلى انخفاض كبير للنفط في المستقبل مع مستهدف مُقاس للنمط الفني عند محيط مستويات 51 دولار للبرميل، كما يتضح من الرسم البياني اليومي التالي.

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي

• يستمر تعزيز الإشارات الفنية الهبوطية المبكرة المذكورة في التقارير السابقة في نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI، وخاصة بعد كسر خط عنق النمط الفني الهبوطي، مما يعزز توقعات انخفاض الضغوط التضخمية، مما يعزز توقعات الذهب الصعودية التي تحتاج إلى محفز قوي من أجل الانطلاق بشكل ملموس.
• لا يزال النفط المرجعي الأمريكي يقدم إشارة فنية هبوطية هامة لا يمكن تجاهلها حتى الآن، حيث يستمر النفط الخام في التداول فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً منذ 25 مايو/أيار 2026 بعد كسر المتوسط المتحرك المذكور بفجوة هبوطية، وذلك للمرة الأولى منذ 9 يناير/كانون الثاني 2026، مع ظهور انحراف هبوطي واضح على مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً، مما قدم إشارة مبكرة على أن النفط الخام قد دخل في اتجاه هابط على المدى المتوسط ما لم يخترق مقاومة المتوسط المتحرك المذكور بشكل حاسم نحو الاتجاه الصاعد، مما يخفف إلى حد كبير المخاوف التضخمية ويقلص احتمالات رفع معدلات الفائدة الأمريكية والعالمية ويضغط على الدولار الأمريكي، وبالتالي يعزز كل ذلك احتمالات ارتفاع الذهب المقوم بالدولار الذي لا يقدم عوائد، ويبقى أن نرى هل سوف تتغلب هذه الإشارة على توقعات رفع معدلات الفائدة الأمريكية ويستجيب الذهب بشكل ملموس لهذه الإشارة الفنية المبكرة الهامة.
• في وقت سابق من شهر مارس/آذار 2026، أغلق الذهب أدنى بقليل من منطقة الدعم الحاسمة 4400 دولار، ولكنه سرعان ما ارتفع فوقها في اليوم التالي، ليمدد الارتفاع بعد ذلك ويخترق مناطق مقاومة هامة.
• تشير هذه التحركات الفنية إلى سيكولوجي شبيهة بنمط الوتد الهابط، وهو نموذج صعودي يمثل فخ من أجل خداع البائعين وتحفيز خروجهم من السوق ثم استئناف الارتفاع بقوة بعد ذلك.
• على الرغم من أن كسر منطقة 4400 دولار للأونصة والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم نحو الاتجاه الهابط خلال الفترة السابقة أضعف هذا النمط، ولكنه لا يزال قائماً، ويبقى أن نرى ما إذا كان سوف ينجح هذا النمط الفني في هدفه لاستئناف الارتفاع القياسي أم لا، حيث أن الوسيلة الوحيدة لإبطال هذا النمط الفني هي كسر القاع الهام عند محيط منطقة 4023 دولار للأونصة (أدنى مستويات 11 يونيو/حزيران 2026) بشكل حاسم.
• فشلت محاولة الدببة السابقة في إبطال هذا النموذج الفني، ويبقى أن نرى ما إذا كان سوف يتمكن الثيران من استعادة السيطرة من أجل اختراق مناطق المقاومة القوية القريبة، في مواجهة عودة سيطرة الدببة بعد ظهور محفزات سلبية من عودة حالة عدم اليقين ومخاوف من انهيار المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران بسبب عدم التزام إسرائيل بوقف عملياتها العسكرية في لبنان على خلفية استمرار التداول فيما دون جميع المتوسطات المتحركة اليومية الرئيسية وتحول حركة تلك المتوسطات المتحركة نحو الاتجاه الهابط، في وقت كتابة هذا التقرير.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة عودة الثيران واكتساب الزخم الصعودي الكافي لعكس الانخفاض الجاري، فإن استمرار الصمود فوق منطقة 4023 دولار للأونصة (أدنى مستويات 11 يونيو/حزيران 2026) المحورية بشكل راسخ سوف يشجع الثيران على محاولة اختراق المقاومة عند منطقة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026)، والتي فيما فوقها سوف يتم استهداف حاجز منطقة 4400 دولار للأونصة (أدنى مستويات 2 فبراير/شباط 2026) ومنطقة 4465 دولار للأونصة (المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم).
• في حالة اختراق مناطق المقاومة القوية المذكورة أعلاه، سوف يتم تمديد الارتفاع وتحدي منطقة 4555 دولار للأونصة (المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً)، قبل منطقة 4595 دولار للأونصة (أعلى مستويات 29 مايو/أيار)، قبل منطقة 4774 دولار للأونصة (أعلى مستويات 12 مايو/أيار)، والتي فيما فوقها سوف يتم تحدي منطقة المقاومة المحورية الحاسمة 4890 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 أبريل/نيسان).
• في الاتجاه الهابط، في حالة استمرار سيطرة الدببة وبعد كسر دعم ثانوي عند محيط منطقة 4220 دولار للأونصة (أدنى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026) يوم أمس، سوف يتم تحدي منطقة 4098 دولار للأونصة (أدنى مستويات 23 مارس/آذار 2026)، قبل مواجهة منطقة الدعم المحورية للنمط الفني المذكور أعلاه عند محيط منطقة 4023 دولار للأونصة (أدنى مستويات 11 يونيو/حزيران 2026).
• في حالة كسر المنطقة الأخيرة بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي، سوف يتم اختبار مناطق دعم ثانوية عند حاجز منطقة 4000 دولار للأونصة (حاجز رئيسي، أدنى مستويات 18 نوفمبر/تشرين الثاني 2025) ومنطقة 3928 دولار للأونصة (أدنى مستويات 4 نوفمبر/تشرين الثاني 2025)، قبل مواجهة منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025، نقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة).
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4383، 4400، 4465، 4555، 4595، 4774، 4890

مناطق الدعم: 4098، 4023، 4000، 3928، 3886