انخفض الذهب إلى أدنى مستوى له في شهرين مع تركيز الأسواق على مخاطر التضخم وبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية

• انخفض الذهب إلى أدنى مستوى له خلال شهرين وسط تصعيد متجدد بين الولايات المتحدة وإيران.
• يظل المعدن تحت الضغط مع ارتفاع أسعار النفط الذي يغذي مخاوف التضخم ويعزز توقعات بارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول.
• من الناحية الفنية، يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD هبوطيًا مع دفع الحركة الهابطة الأخيرة السعر بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم.

انخفض الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) إلى أدنى مستوى له خلال شهرين يوم الخميس مع استمرار الهجمات المتجددة في الشرق الأوسط التي تبقي المتداولين متشككين بشأن نهاية سريعة للحرب بين الولايات المتحدة وإيران. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4386 دولارًا بعد أن سجل أدنى مستوياته خلال اليوم عند 4366 دولارًا.

نفذت القوات المسلحة الأمريكية ضربة "دفاعية" ثانية هذا الأسبوع على منشآت عسكرية إيرانية. وردًا على ذلك، زعمت قوات الحرس الثوري الإسلامي الإيراني (IRGC) أنها استهدفت قاعدة جوية أمريكية في منطقة الخليج وحذرت من "إجراءات أكثر حسمًا" إذا استمر "العدوان" الأمريكي، وفقًا لوسائل الإعلام الرسمية.

يأتي التصعيد المتجدد رغم استمرار الطرفين في المحادثات، على الرغم من أن المفاوضات تواجه عقبات بشأن البرنامج النووي الإيراني والسيطرة على مضيق هرمز. كما تدفع طهران من أجل رفع العقوبات وإطلاق الأصول الإيرانية المجمدة. قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لقناة PBS News يوم الأربعاء إن إيران لن تحصل على رفع للعقوبات مقابل التخلي عن اليورانيوم عالي التخصيب.

في ظل هذا السياق، يواصل المتداولون تفضيل الدولار الأمريكي (USD) على الذهب كأصل ملاذ آمن. يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 99.35 بعد أن سجل أعلى مستوى له في سبعة أسابيع عند 99.54 في وقت سابق من اليوم.

ظل المعدن تحت الضغط منذ بداية الحرب في أواخر فبراير، حيث تركز الأسواق بشكل متزايد على مخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار النفط.

تضيف تكاليف الطاقة المرتفعة إلى الضغوط التضخمية، مما يزيد التوقعات بأن البنوك المركزية الكبرى، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، قد تحتاج إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول أو حتى رفعها. ونتيجة لذلك، تظل عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة، مع تعافي العائد المرجعي لأجل 10 سنوات بعد تراجعه من أعلى مستوى له خلال 16 شهرًا تم تسجيله في وقت سابق من هذا الشهر.

يتطلع المتداولون الآن إلى تقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكي للحصول على مؤشرات جديدة حول مسار أسعار الفائدة. يتوقع الاقتصاديون ارتفاع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 3.3٪ على أساس سنوي في أبريل، ارتفاعًا من 3.2٪ في مارس.

وفقًا لأداة CME FedWatch، تسعر الأسواق حاليًا احتمالًا بنسبة 40٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر.

قال نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون يوم الخميس إن ارتفاع أسعار الطاقة يشكل "مخاطر سلبية على النمو" و"محفزًا محتملاً للتضخم". وأضاف أن الاحتياطي الفيدرالي يظل "ملتزمًا بشدة بإعادة التضخم إلى 2٪" وأشار إلى أن النشاط الاقتصادي الأمريكي الأخير "لا يزال قويًا".

التحليل الفني: الضغط الهبوطي يسيطر تحت المتوسطات المتحركة الرئيسية

يمتد الميل الهبوطي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD مع تراجع السعر قليلاً دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4398 دولارًا مع بقائه دون المتوسطات المتحركة البسيطة 50 يوم و100 يوم.

يتأرجح مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 34.48 فوق منطقة التشبع البيعي على الرسم البياني اليومي، ويظل مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية مع مدرج تكراري منخفض، مما يشير معًا إلى استمرار الضغط الهبوطي.

على الجانب العلوي، يُرى أول مقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم حول 4398 دولارًا، تليها المتوسط المتحرك البسيط 50 يوم بالقرب من 4628 دولارًا ثم المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند حوالي 4800 دولار، والتي تحد مجتمعة من محاولات التعافي.

على الجانب السفلي، يتماشى الدعم الملحوظ التالي مع المستوى الأفقي عند 4100 دولار، حيث سيكشف كسر مستمر عن مزيد من الضعف في الاتجاه الهابط الأوسع.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)