توقعات أسعار الذهب/الدولار XAU/USD: يتداول بالقرب من أدنى مستوى له في شهرين قبل صدور بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية

• يواجه سعر الذهب ضغوط بيع كبيرة مع تجدد التوترات في الشرق الأوسط التي تدفع بأسعار النفط.
• ردًا على ضربات واشنطن قرب مطار بندر عباس، هاجمت الحرس الثوري الإيراني القواعد العسكرية الأمريكية.
• ينتظر المستثمرون بيانات التضخم لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي لشهر أبريل.

يتداول سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) منخفضًا بنسبة %1.43 إلى قرب 4390 دولار خلال الجلسة الأوروبية يوم الخميس، بالقرب من أدنى مستوياته الجديدة خلال شهرين عند 4366.56 دولار التي سجلها في وقت سابق من اليوم. يواجه المعدن النفيس ضغوط بيع مكثفة مع تجدد أزمة الشرق الأوسط التي دفعت بأسعار النفط للارتفاع.

في وقت سابق من اليوم، قال الحرس الثوري الإسلامي الإيراني (IRGC) إنه هاجم القواعد العسكرية الأمريكية في منطقة الخليج ردًا على ضربات واشنطن قرب مطار بندر عباس، وهدد برد أكثر حسمًا إذا هاجمت الولايات المتحدة مرة أخرى.

نظريًا، تؤدي تصاعد التوترات الجيوسياسية إلى زيادة الطلب على الأصول الملاذ الآمن، مثل الذهب؛ ومع ذلك، فقد كان أداؤه ضعيفًا منذ بدء الحرب في الشرق الأوسط.

السبب وراء انخفاض سعر الذهب هو ارتفاع أسعار الطاقة، التي أدت إلى ضغوط تضخمية في الولايات المتحدة وأجبرت المتداولين على تقليص رهانات التيسير من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ووفقًا لمؤشر أسعار المستهلك (CPI)، وصل التضخم الرئيسي في الولايات المتحدة إلى %3.8 على أساس سنوي في أبريل، وهو أعلى مستوى يُرى منذ ما يقرب من ثلاث سنوات.

وفقًا لأداة CME FedWatch، تبلغ احتمالات بقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية هذا العام %43.1، في حين يفضل الباقون رفع سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام. وهذا تحول حاد مقارنة مع توقعات خفض سعر الفائدة مرتين قبل بدء الحرب في الشرق الأوسط.

سيناريو ارتفاع رهانات التشديد من جانب الاحتياطي الفيدرالي يبشر بالخير لعوائد الأصول ذات الفائدة، مما يقلل في النهاية من جاذبية الأصول غير ذات العائد، مثل الذهب.

في الوقت نفسه، ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE) لشهر أبريل، والتي ستُنشر في الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش. سيركز المستثمرون على بيانات تضخم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي للحصول على إشارات جديدة حول توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

من المتوقع أن يكون تضخم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي قد نما بوتيرة أسرع بنسبة %3.8 على أساس سنوي مقابل القراءة السابقة التي بلغت %3.5.

التحليل الفني للذهب

يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD منخفضًا عند حوالي 4390 دولار، محافظًا على ميل هبوطي قصير الأجل مع بقاء السعر دون المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا عند 4567.61 دولار. يظل المعدن النفيس تحت ضغط بيع مستمر بعد سلسلة من الإغلاقات الأدنى، في حين ينخفض مؤشر القوة النسبية (14) نحو منطقة التشبع البيعي قرب 35، مما يشير إلى أن زخم الهبوط لا يزال مسيطرًا لكنه قد يقترب من الإرهاق.

على الجانب العلوي، المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا عند 4567.61 دولار هو المقاومة الرئيسية الأولى ويجب استعادته لتخفيف الضغط الهبوطي الحالي وفتح الطريق لتعافي أقوى نحو قمة 15 مايو عند 4665 دولار. بالنظر للأسفل، قد يشهد سعر الذهب موجة هبوط جديدة نحو قاع 23 مارس عند 4098.88 دولار إذا أغلق بشكل حاسم دون أدنى مستوى خلال الشهرين عند 4366.56 دولار.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)