توقعات أسعار الفضة: ارتداد زوج الفضة/الدولار XAG/USD فوق 75 دولارًا، وارتفاع عوائد السندات يحد من المكاسب

• يرتد سعر الفضة إلى ما يقرب من 75.20 دولار، ولا يزال التوقع غير مؤكد.
• قفزت عوائد سندات الخزانة الأمريكية قصيرة وطويلة الأجل مع قيام المتداولين باستبعاد الرهانات التيسيرية على البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
• ينتظر المستثمرون محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC للحصول على إشارات جديدة حول توقعات أسعار الفائدة الأمريكية.

يتداول سعر الفضة (XAG) مرتفعًا بنسبة 2% إلى ما يقرب من 75.20 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الأربعاء. يستعيد المعدن الأبيض عافيته من أدنى مستوى له في ما يقرب من أسبوعين عند 73.10 دولار الذي سجله في اليوم السابق. ومع ذلك، لا يزال توقع سعر الفضة هبوطيًا مع ثبات عوائد سندات الخزانة الأمريكية بسبب التوقعات بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سيرفع معدلات الإقراض المرجعية هذا العام.

سجلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مستوى جديدًا مرتفعًا لأكثر من عام عند 4.69% خلال اليوم، في حين قفزت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 سنة إلى 5.2%، وهو أعلى مستوى يُرى منذ أزمة الرهن العقاري دون المستوى.

نظريًا، تؤدي العوائد الأعلى على الأصول ذات العائد إلى تقليل الطلب على الأصول غير ذات العائد، مثل الفضة.

تُظهر أداة CME FedWatch أن احتمالات قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed برفع سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام تبلغ 56.3%، وهو تحول حاد من توقعات خفض سعر الفائدة مرتين قبل بدء الحرب في الشرق الأوسط.

تقلصت الرهانات التيسيرية على البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مع تسارع الضغوط التضخمية الأمريكية بسبب ارتفاع أسعار النفط. أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الأسبوع الماضي أن التضخم الرئيسي تسارع إلى 3.8% على أساس سنوي، وهو أعلى مستوى يُرى منذ ما يقرب من ثلاث سنوات.

كما عززت عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة من قوة الدولار الأمريكي (USD). في التداول الأوروبي، سجل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، مستوى جديدًا مرتفعًا خلال ستة أسابيع عند 99.47.

نظريًا، يجعل ارتفاع الدولار الأمريكي سعر الفضة رهانًا غير جذاب من حيث المخاطرة والعائد للمستثمرين.

للحصول على إشارات إضافية حول توقعات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، ينتظر المستثمرون محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC لاجتماع أبريل/نيسان للسياسة النقدية، والذي سيُنشر في الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش.

التحليل الفني للفضة

يتداول زوج الفضة/الدولار XAG/USD مرتفعًا عند حوالي 75.20 دولار؛ ومع ذلك، يظل الاتجاه قصير الأجل هبوطيًا، حيث يحافظ على التداول دون المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا (EMA) عند حوالي 78.05 دولار.

مؤشر القوة النسبية RSI عند حوالي 46 يتأرجح دون الخط الوسيط، مما يشير إلى زخم صعودي ضعيف ويعزز فكرة أن الارتدادات من المرجح أن تواجه ضغوط بيع عند المستويات العلوية القريبة.

المعدن الأبيض عند نقطة فاصلة بالقرب من الحد الصاعد لتشكيل المثلث الصاعد بالقرب من 75.20 دولار. يبدو أن المزيد من الهبوط محتمل نحو 70.00 دولار إذا فشل سعر الفضة في الحفاظ على مستوى أدنى سعر له في ما يقرب من أسبوعين عند 73.10 دولار. بالنظر إلى الأعلى، سيعمل المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا كحاجز ديناميكي؛ ويحتاج السعر إلى اختراق فوقه لتخفيف ضغوط الهبوط.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)