انخفاض الذهب لليوم الرابع على التوالي مع دعم الدولار الأمريكي بفضل رهانات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشددة والجغرافيا السياسية
- يجذب الذهب بعض البائعين المستمرين لليوم الرابع على التوالي وسط استمرار شراء الدولار الأمريكي.
- تستمر المخاوف التضخمية في تغذية رهانات البنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة ورفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من شهر.
- تتحول حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة إلى عامل آخر يدعم الدولار الأمريكي.
يُتوقع أن يواصل الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) التراجع هذا الأسبوع من القمة الشهرية وينخفض لليوم الرابع على التوالي يوم الجمعة وسط استمرار اهتمام شراء الدولار الأمريكي (USD). في الواقع، يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع الدولار مقابل سلة من العملات، إلى أعلى مستوى له منذ 8 أبريل/نيسان وسط مجموعة من العوامل. توقف محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران، وسط خلافات كبيرة حول البرنامج النووي لطهران ومضيق هرمز، يحافظ على مخاطر جيوسياسية قائمة. علاوة على ذلك، تدعم الرهانات المتزايدة على رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) الدولار الأمريكي وتضعف الطلب على السبائك غير المدرة للعائد.
قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في مقابلة بثت ليلة الخميس على قناة فوكس نيوز إنه لن يكون أكثر صبرًا مع إيران وحث طهران على التوصل إلى اتفاق. في الوقت نفسه، تم الإبلاغ عن استيلاء أفراد إيرانيين على سفينة تجارية قبالة الإمارات العربية المتحدة (الإمارات)، مما أثار مخاوف بشأن تدفق إمدادات الطاقة عبر مضيق هرمز الحيوي. التطورات الأخيرة تدعم أسعار النفط الخام المرتفعة. بالإضافة إلى ذلك، أدت أرقام التضخم الأمريكية الأعلى من المتوقع التي صدرت هذا الأسبوع وبيانات مبيعات التجزئة الأمريكية يوم الخميس إلى رفع توقعات السوق لبنك مركزي أمريكي أكثر تشددًا وتستمر في العمل كرياح داعمة للدولار الأمريكي.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) الرئيسي إلى معدل 3.8% على أساس سنوي في أبريل/نيسان، وارتفع المؤشر الأساسي إلى 2.8%. بالإضافة إلى ذلك، قفز مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) بنسبة 1.4% الشهر الماضي، مما دفع المعدل السنوي إلى 6.0%. علاوة على ذلك، توسعت مبيعات التجزئة الأمريكية للشهر الثالث على التوالي في أبريل/نيسان، مما يعكس استمرار قوة الإنفاق الاستهلاكي رغم الضغوط التضخمية المتزايدة ويؤكد رهانات البنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المتداولون الآن بتسعير فرصة تقارب 40% لرفع البنك المركزي الأمريكي لتكاليف الاقتراض بحلول نهاية العام. وهذا بدوره يدعم المتفائلين بالدولار الأمريكي ويعزز احتمال المزيد من انخفاض أسعار الذهب.
في الوقت نفسه، يبدو أن العلاقات بين الولايات المتحدة والصين قد استقرت بعد قمة رفيعة المستوى بين ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ. ومع ذلك، حذر شي من أن سوء التعامل مع قضية تايوان قد يؤدي إلى "اشتباكات وحتى صراعات" بين الولايات المتحدة والصين. من المقرر أن تستمر محادثات ترامب وشي ليوم ثانٍ في بكين، وقد تستمر العناوين القادمة في ضخ بعض التقلبات في الأسواق المالية. بخلاف ذلك، ستُراقب التطورات المحيطة بأزمة الشرق الأوسط لفرص تداول قصيرة الأجل. ومع ذلك، يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD على المسار لتسجيل خسائر أسبوعية، ويبدو أن الخلفية الأساسية الأوسع تميل لصالح الاتجاه الهابط.
الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD على إطار ساعة واحدة
يبدو الذهب عرضة للهبوط مع دخول كسر دون مستوى تصحيح 50% حيز التنفيذ
من الناحية الفنية، شكلت الإخفاقات المتكررة مؤخرًا بالقرب من مقاومة أفقية عند 4765-4770 دولار نموذج القمة المزدوجة. ويؤكد الكسر اللاحق دون مستوى التقاء 4670 دولار – الذي يشمل المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 ساعة ومستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للارتفاع من منطقة 4500 دولار، أو القاع الشهري – النظرة السلبية.
بالإضافة إلى ذلك، يقع مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في منطقة سلبية عميقة مع قراءة -5.58. علاوة على ذلك، انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 26.5، مما يشير إلى ظروف تشبع بيعي قد تبطئ، لكنها لم تعكس بعد، الضغط الهبوطي السائد.
على الجانب السفلي، يتماشى الدعم الفوري عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 4605.89 دولار، يليه دعم ثانوي عند مستوى 78.6% عند 4560.62 دولار ومنطقة القاع السابقة عند 4502.95 دولار. وعلى الجانب العلوي، يظهر المقاومة الأولية عند مستوى تصحيح 50% عند 4637.69 دولار، تليها منطقة ازدحام أكثر سمكًا بين مستوى تصحيح 38.2% عند 4669.49 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لـ 200 ساعة عند 4673.40 دولار، مع احتمال مواجهة تعافي إضافي سقفًا أقوى عند مستوى تصحيح 23.6% قرب 4708.83 دولار.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
