الذهب يحافظ على نطاق ضيق مع توترات إيران وإشارات مختلطة من الاحتياطي الفيدرالي تحد من الصعود

• يفتقر الذهب إلى أي عمليات شراء متابعة حيث يبدو أن الثيران مترددون وسط إشارات أساسية متباينة.
• توترات إيران تدعم الدولار الأمريكي، رغم أن تجدد رهانات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي يدعم السلعة.
• الإعداد الفني يستدعي المزيد من الحذر قبل تحديد المواقع لأي ارتفاع ذي مغزى.

يواجه الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) صعوبة في البناء على الحركة الصاعدة لليوم السابق ويتأرجح ضمن نطاق ضيق خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. تتمكن السلعة من الثبات بشكل مريح فوق حاجز 4600 دولار، رغم أنها لا تزال في مسار انخفاض أسبوعي ثاني على التوالي. يستقر الدولار الأمريكي (USD) بعد تراجعه يوم الخميس إلى أدنى مستوى له في أسبوع ونصف وسط مخاطر جيوسياسية على خلفية توقف محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران. علاوة على ذلك، يقدم الميل التشديدي للبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بعض الدعم للدولار ويساهم في الحد من تراجع المعدن الأصفر الذي لا يدر عوائد.

رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب اقتراحًا إيرانيًا لفتح مضيق هرمز ورفع الحصار، مع تأجيل القضايا النووية إلى مرحلة لاحقة. وأضاف ترامب أنه سيبقي إيران تحت حصار بحري حتى يوافق النظام على صفقة تعالج مخاوف الولايات المتحدة بشأن برنامجه النووي. علاوة على ذلك، تشير التقارير إلى أن الولايات المتحدة تفكر في ضربات عسكرية جديدة على إيران. هذا يغذي المخاوف من تصعيد إضافي للتوترات بين الولايات المتحدة وإيران، مما يدعم مكانة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية ويشكل رياحًا معاكسة لسعر الذهب.

في الوقت نفسه، أبقى الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير عند 3.50%-3.75% يوم الأربعاء، وشهد القرار أكبر عدد من الاعتراضات منذ عام 1992، حيث صوت ثلاثة من صانعي السياسة ضد النبرة التيسيرية في بيان السياسة. بالإضافة إلى ذلك، أشارت البيانات الاقتصادية الأمريكية الصادرة يوم الخميس إلى تسارع التضخم في مارس واستمرار صلابة الاقتصاد، مما يعيد تأكيد التوقعات بأن البنك المركزي الأمريكي قد يحافظ على أسعار الفائدة دون تغيير حتى العام المقبل. ويُنظر إلى ذلك كعامل آخر يدعم الدولار الأمريكي ويضعف سعر الذهب.

أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ارتفع بنسبة 0.7٪ على أساس شهري في مارس، وتسارع المعدل السنوي إلى 3.5٪ من 2.8٪ في فبراير. علاوة على ذلك، ارتفع المؤشر الأساسي الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة بنسبة 3.2٪ على أساس سنوي، مقارنة بزيادة 3٪ في الشهر السابق. وبشكل منفصل، أظهرت التقديرات الأولية للناتج المحلي الإجمالي أن الاقتصاد الأمريكي نما بمعدل سنوي 2.0٪ في الربع الأول من 2026، مسجلاً انتعاشًا ملحوظًا مقارنة بمعدل نمو معدل 0.5٪ في الربع الرابع من 2025.

ومع ذلك، ارتفعت احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس واحدة على الأقل من قبل الاحتياطي الفيدرالي في 2026 إلى أكثر من 15٪ من احتمال ضئيل بلغ 1.3٪ في اليوم السابق. وهذا يمنع ثيران الدولار الأمريكي من وضع رهانات عدوانية ويساعد في الحد من الهبوط للذهب. يتحول تركيز السوق الآن إلى إصدارات اقتصادية أمريكية مهمة مقررة في بداية الشهر الجديد، بدءًا بمؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM في وقت لاحق من يوم الجمعة. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تؤثر التطورات المحيطة بأزمة الشرق الأوسط على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي وتوفر بعض الزخم المهم للمعدن النفيس.

الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD على مدى ساعة

يحتاج الذهب إلى تجاوز حاجز فيبوناتشي 38.2٪ قرب 4650 دولارًا لدعم أي ارتفاع إضافي

دفعت القوة الليلية فوق 4600 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 ساعة (SMA) إلى بعض عمليات تغطية المراكز القصيرة خلال اليوم. توقفت الحركة الصاعدة التالية قبل 4650 دولارًا، قرب مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ للهبوط من قمة أبريل. في الوقت نفسه، يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 58.33 إلى زخم ثابت لكنه غير مفرط في الشراء، بينما يظل مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) سلبيًا بشكل طفيف. توحي مؤشرات الزخم بأن محاولات الصعود مترددة رغم تمسك السعر فوق المرجع الاتجاهي قصير الأجل.

لذا، سيكون من الحكمة انتظار اختراق مستدام لمستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ عند 4651.19 دولارًا قبل تحديد المواقع لتمديد الارتداد الجيد هذا الأسبوع من منطقة 4500 دولار، أو أدنى مستوى شهري. قد يشكل مستوى تصحيح 50٪ عند 4696.20 دولارًا الحاجز التالي إذا واصل المشترون التقدم. على الجانب السفلي، يُرى الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط 100 ساعة عند 4623.78 دولارًا، وكسر هذا المستوى قد يكشف عن مستوى فيبوناتشي 23.6٪ عند 4595.49 دولارًا، مع ظهور القاع الأوسع عند 4505.46 دولارًا في حالة استمرار الضعف.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)