الذهب يحافظ على قرب أدنى مستوياته خلال شهر قبيل قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مع تأثير أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول
- يستقر الذهب بالقرب من أدنى مستوياته خلال شهر قبل إعلان السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
- توقعات بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول وارتفاع العوائد تثقل على المعدن الذي لا يدر عوائد.
- يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون المتوسطات المتحركة البسيطة الرئيسية على الرسم البياني لأربع ساعات، مع مؤشرات الزخم التي تشير إلى استمرار الضغط الهبوطي.
يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على الجانب الهابط يوم الأربعاء، متماسكًا بالقرب من أدنى مستوياته خلال شهر مع امتناع المتداولين عن اتخاذ رهانات اتجاهية قبل إعلان السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed) المقرر في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية عند 18:00 بتوقيت غرينتش. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD حول 4565 دولار، منخفضًا بنحو 3٪ حتى الآن هذا الأسبوع.
تستمر توقعات بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول في السيطرة على حركة الأسعار وسط تصاعد مخاطر التضخم الناتجة عن ارتفاع أسعار النفط المرتبطة بالتوترات المستمرة في الشرق الأوسط، حيث تثقل العوائد المرتفعة على سندات الخزانة الأمريكية الطلب على المعدن الذي لا يدر عوائد.
من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على تكاليف الاقتراض دون تغيير في نطاق 3.50%-3.75% للاجتماع الثالث على التوالي. ومع أن النتيجة محسوبة إلى حد كبير، يتركز الاهتمام بشكل كبير على توجيهات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وكيفية تقييم صانعي السياسة لتأثير تجدد ضغوط التضخم.
على الرغم من أن رهانات خفض أسعار الفائدة لهذا العام قد تم استبعادها إلى حد كبير، وفقًا لأداة CME FedWatch، لا تزال الأسواق تركز على ما إذا كان توقع الاحتياطي الفيدرالي في مخطط النقاط لخفض واحد سيتحقق، حيث يتنقل صانعو السياسة بين الموازنة بين التضخم المستعصي والمخاطر السلبية للنمو والتوظيف.
من المرجح أن يعتمد التحرك الاتجاهي التالي في الذهب على نبرة باول وتفسير السوق لتوقعات السياسة. قد يدفع الموقف المتشدد، الذي يبرز مخاطر صعودية للتضخم، العوائد للارتفاع ويمدد الهبوط في المعدن. وعلى العكس، قد يوفر أي مؤشر على بقاء صانعي السياسة منفتحين على خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام بعض الراحة للذهب.
ومع ذلك، من المرجح أن يظل أي تعافٍ ذي مغزى محدودًا مع عدم ظهور أي علامات على حل قريب للحرب بين الولايات المتحدة وإيران، مع توقف المحادثات وتعطيل الإمدادات عبر مضيق هرمز بشدة تحت حصار مزدوج، مما يحافظ على ارتفاع أسعار النفط.
على الصعيد الجيوسياسي، أفاد تقرير من صحيفة وول ستريت جورنال أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب وجه مساعديه للاستعداد لحصار طويل الأمد لإيران، في حين ذكرت شبكة CNN أن طهران من المتوقع أن تقدم اقتراح سلام معدل في الأيام القادمة بعد أن أعرب المسؤولون الأمريكيون عن تشككهم في عرضها السابق، الذي أجل المفاوضات النووية إلى مرحلة لاحقة.
التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يكافح دون تجمع المتوسطات المتحركة البسيطة مع استمرار سيطرة البائعين
في الرسم البياني لأربع ساعات، يواصل زوج الذهب/الدولار XAU/USD مرحلة هبوطية حيث يبقى السعر دون المتوسطات المتحركة البسيطة 200 فترة، 50 فترة و100 فترة، والتي تتجمع بين حوالي 4698 دولار و4742 دولار.
تشير هذه التشكيلة إلى سوق يتداول تحت نطاق كثيف من العرض العلوي، في حين يلمح مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 فترة، الذي يحوم بالقرب من 31، إلى ظهور ظروف تشبع بيعي، ويعزز قراءة مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) السلبية استمرار الزخم الهبوطي.
على الجانب الصعودي، يتماشى المقاومة الأولية مع المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند حوالي 4698 دولار، تليها المتوسط المتحرك البسيط 50 فترة بالقرب من 4711 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند حوالي 4742 دولار، والتي تشكل معًا سقفًا متعدد الطبقات يحتاج الثيران لاستعادته لتخفيف الضغط الهبوطي الحالي.
على الجانب الهبوطي، يقع الدعم الفوري في نطاق 4550-4500 دولار. قد يكشف كسر مستمر دون هذه المنطقة عن خسائر أعمق للمعدن.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
