الذهب مستقر مع رفع اقتراح إيران معنويات السوق، وتوقعات أسعار الفائدة تحد من المكاسب

• يستقر الذهب بالقرب من 4700 دولار مع تراجع الدولار الأمريكي بعد تقارير تفيد بأن طهران قدمت خطة لإعادة فتح مضيق هرمز.
• يواجه المعدن صعوبة في تحديد الاتجاه على الرغم من ضعف الدولار الأمريكي مع سيطرة توقعات أسعار الفائدة قبيل اجتماعات البنوك المركزية.
• من الناحية الفنية، يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD مقيدًا دون المتوسطات المتحركة الرئيسية، مما يحافظ على التحيز قصير الأجل محايدًا إلى هبوطي قليلاً.

يظل الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) ثابتًا في بداية الأسبوع مع تحسن معنويات السوق بسبب عناوين جديدة حول العلاقات الأمريكية-الإيرانية، حتى بعد فشل المحادثات خلال عطلة نهاية الأسبوع في التحقق. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول المعدن حول 4704 دولار، دون تغيير يذكر خلال اليوم بعد أن وصل إلى قمة خلال اليوم عند 4730 دولار.

ذكر تقرير صادر عن Axios، نقلاً عن مسؤول أمريكي ومصدرين مطلعين على الأمر، أن إيران قدمت اقتراحًا جديدًا للولايات المتحدة لإعادة فتح مضيق هرمز وإنهاء الحرب، مع تأجيل المفاوضات النووية إلى مرحلة لاحقة. يأتي هذا التطور بعد أن ألغى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب زيارة مخططة إلى إسلام آباد قام بها المبعوثان جاريد كوشنر وستيف ويتكوف، قائلاً إن الإيرانيين "قدموا الكثير، لكن ليس بما فيه الكفاية".

تعرض الدولار الأمريكي (USD) لضغوط عقب تقرير Axios، في حين لم ترد واشنطن بعد. لا تزال الأسواق تأمل في استئناف المحادثات مع تكثيف طهران الجهود الدبلوماسية لإنهاء الحرب. يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 98.27، منخفضًا بحوالي 0.26% خلال اليوم.

ومع ذلك، يواجه الذهب صعوبة في الاستفادة من ضعف الدولار الأمريكي مع استمرار سيطرة توقعات أسعار الفائدة على حركة الأسعار، مع تحول الانتباه الآن إلى اجتماعات السياسة الرئيسية للبنوك المركزية في وقت لاحق من هذا الأسبوع، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، والبنك المركزي الأوروبي (ECB)، وبنك إنجلترا (BoE)، وبنك اليابان (BoJ).

من المتوقع على نطاق واسع أن تحافظ جميعها على أسعار الفائدة دون تغيير، حيث أعاد الارتفاع الأخير في أسعار النفط إحياء مخاوف التضخم وزاد من المخاطر على النمو الاقتصادي. وتشير البيانات الاقتصادية الأخيرة أيضًا إلى ارتفاع التضخم في الاقتصادات الكبرى منذ بداية الحرب، مدفوعًا إلى حد كبير بارتفاع أسعار البنزين.

في ظل هذا السياق، تتوقع الأسواق أن تحافظ البنوك المركزية على تكاليف الاقتراض مرتفعة لفترة أطول، مما يشكل رياحًا معاكسة رئيسية للمعدن الذي لا يدر عوائد على الرغم من دوره التقليدي كتحوط ضد التضخم وأصل ملاذ آمن.

ينتظر المتداولون الآن إشارات أوضح بشأن مسار أسعار الفائدة من صانعي السياسات، لا سيما من الاحتياطي الفيدرالي، حيث تشكل الحرب مخاطر على جانبي التفويض المزدوج له — التضخم والتوظيف. قد تؤثر أي إشارة تشديدية سلبًا على الذهب، حيث تزيد أسعار الفائدة المرتفعة من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصل الذي لا يدر عوائد.

في المستقبل، سيراقب المتداولون عن كثب التطورات في الحرب الأمريكية-الإيرانية، لا سيما أي تقدم نحو إعادة فتح مضيق هرمز. قد يدفع قرار استئناف الشحن عبر الممر المائي الرئيسي أسعار النفط إلى الانخفاض ويساعد في تخفيف مخاوف التضخم. وحتى ذلك الحين، قد يظل ارتفاع الذهب محدودًا.

ومع ذلك، من المرجح أن يظل الانخفاض محدودًا مع تجنب المتداولين البيع العدواني وسط استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي، بينما يظل الاتجاه الصاعد الأوسع قائمًا على الرغم من فقدان بعض الزخم في المؤشرات الفنية.

التحليل الفني: يعاني زوج الذهب/الدولار XAU/USD تحت المتوسطات المتحركة الرئيسية

في الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على نغمة مقيدة حيث يبقى السعر الفوري فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4257 دولارًا لكنه يظل دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم و50 يومًا.

تشير هذه التكوينات إلى أنه بينما لا يزال الاتجاه الصاعد الأوسع مدعومًا بالدعم طويل الأجل، فإن الارتداد قصير الأجل مقيد بمقاومة المتوسطات المتحركة العلوية، مع مؤشر القوة النسبية RSI حول 46 ومؤشر الاتجاه المتوسط ADX منخفض بالقرب من 20، مما يشير إلى زخم ضعيف وبدون اتجاه واضح.

على الجانب العلوي، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من 4746 دولارًا، مع كسر مستمر يكشف عن المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا حول 4863 دولارًا. على الجانب السفلي، تشكل منطقة 4650-4600 دولار منطقة الدعم الأولية، تليها المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم بالقرب من 4257 دولارًا، حيث من المرجح أن يؤدي انتهاك واضح إلى تعزيز التحيز الهبوطي ويفتح الباب لتصحيح أعمق.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)