الذهب يرتفع إلى أعلى مستوى له خلال أكثر من أسبوع مع إشارات تخفيف التوتر من ترامب التي تدفع إلى بيع الدولار الأمريكي
- يحقق الذهب زخمًا إيجابيًا قويًا وسط تراجع معتدل في الدولار الأمريكي من ذروته منذ بداية العام.
- تشير التقارير إلى أن ترامب منفتح على إنهاء الحرب دون إعادة فتح مضيق هرمز.
- هذا يؤدي إلى هبوط تصحيحي في أسعار النفط ويخفف من مخاوف التضخم، مما يثقل كاهل الدولار الأمريكي.
يجذب الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) المشترين لليوم الثالث على التوالي ويرتفع إلى أعلى مستوى له منذ أسبوع ونصف خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، رغم أنه يكافح لإيجاد قبول فوق مستوى 4600 دولار. تؤدي التقارير التي تفيد بأن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مستعد لتقليص الحملة العسكرية ضد إيران، حتى لو ظل مضيق هرمز مغلقًا إلى حد كبير، إلى تراجع تصحيحي في أسعار النفط الخام. وهذا بدوره يخفف من المخاوف التضخمية ويبقي عوائد سندات الخزانة الأمريكية تحت الضغط، مما يدفع إلى جني بعض الأرباح على الدولار الأمريكي (USD) ويعود بالنفع على السلعة.
في الوقت نفسه، أشارت إيران إلى ترددها في الانخراط في مفاوضات مباشرة مع الولايات المتحدة، مما يبرز التقدم الدبلوماسي الهش. علاوة على ذلك، لا تزال الولايات المتحدة تنشر قوات وأصول إضافية في المنطقة، مما يزيد من حالة عدم اليقين ويقلل من الآمال في تخفيف سريع للتوترات في الشرق الأوسط. يجب أن يعمل هذا بمثابة رياح مواتية لأسعار النفط الخام ويحافظ على مخاطر التضخم في اللعب، مما يعزز الرهانات على ارتفاع معدلات الفائدة عالميًا. من المتوقع أن تحد توقعات البنوك المركزية المتشددة، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، من ارتفاع الذهب الذي لا يقدم عوائد.
يبدو أن المتداولين قد استبعدوا تمامًا الآن احتمال أي تخفيضات إضافية في معدلات الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي وزادت بسرعة الرهانات على رفعها بحلول نهاية هذا العام. تدعم التوقعات بدورها ظهور طلب على شراء الانخفاضات حول الدولار الأمريكي، مما يجب أن يساهم في كبح سعر الذهب. لذلك، سيكون من الحكمة انتظار عمليات شراء متابعة قوية قبل تحديد المواقع لتمديد التعافي القوي الأخير من المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم، حول مستوى 4100 دولار، أو أدنى مستوى خلال أربعة أشهر الذي تم لمسه الأسبوع الماضي.
يتجه المتداولون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية – التي تتضمن صدور بيانات فرص العمل JOLTS ومؤشر ثقة المستهلك الصادر عن هيئة الاتحاد. هذا، إلى جانب خطابات من أعضاء مؤثرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، سيدفع الدولار الأمريكي ويمنح بعض الزخم لسعر الذهب. ومع ذلك، يبقى تركيز السوق ملتصقًا بالتطورات الجيوسياسية، التي ستستمر في لعب دور رئيسي في إحداث تقلبات حول زوج XAU/USD.
الرسم البياني اليومي لزوج XAU/USD
يحتاج الذهب إلى تجاوز دعم المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم الذي تحول إلى مقاومة لدعم المزيد من المكاسب
من الناحية الفنية، التحيز على المدى القريب هو هبوطي بحذر حيث يحوم سعر الذهب تحت تصحيح فيبوناتشي 38.2% للهبوط من القمة الشهرية. علاوة على ذلك، يتداول المعدن النفيس تحت المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 يوم، مما يشير إلى أن الاتجاه الصعودي الأوسع لا يزال قائمًا لكنه تحت ضغط على المدى القصير. كما يستمر المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم في الارتفاع، مما يعزز الهيكل الصعودي طويل الأجل رغم التراجع.
في الوقت نفسه، تعافى مؤشر القوة النسبية (RSI) من منطقة التشبع البيعي إلى حوالي 41، مما يدل على تخفيف ولكن لا يزال الزخم الصعودي ضعيفًا. علاوة على ذلك، يبقى مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) تحت الصفر مع قراءات سلبية، متسقة مع تلاشي الزخم الصعودي.
يقف المقاومة الأولية عند تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 4592.49 دولار، مع المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قرب 4637 دولار يشكل الحاجز التالي. إغلاق يومي فوق الأخير سيفتح الطريق للتعافي نحو تصحيح 50.0% عند 4747.16 دولار.
على الجانب السفلي، يُرى الدعم الفوري قرب القيعان الأخيرة حول 4470 دولار، قبل تصحيح 23.6% عند 4401.11 دولار، حيث يتماشى تكدس الأسعار السابق مع الهيكل التصحيحي. كسر دون 4401.11 دولار سيكشف عن منطقة 4200–4150 دولار ويجلب المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الصاعد عند 4129 دولار في بؤرة الاهتمام كدعم أعمق للاتجاه.
طالما أن السعر يحافظ على مستواه فوق تصحيح 23.6% والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، يبقى الإطار الصعودي الأوسع قائمًا، لكن الفشل هناك سيعزز التحيز الهبوطي الحالي على المدى القريب.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
التحليل الفني:
في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج XAU/USD عند 4584.62 دولار.
مقالات مقترحة
