تحليل سعر الذهب في مصر اليوم: استمرار ارتفاع النفط بلا هوادة يضغط على الذهب قبل صدور بيانات الوظائف NFP الهامة

إليك ما تحتاج إلى معرفته في أسواق الذهب المحلية والعالمية يوم الجمعة 6 مارس/آذار:

• في الأسواق المحلية، تستمر حركة عرضية إلى هبوطية حذرة في الأسعار على خلفية حركة عرضية حذرة مماثلة في الذهب في الأسواق العالمية في وقت مبكر اليوم، وكل ذلك وسط تصاعد الحرب في الشرق الأوسط بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران.
• على الرغم من التصاعد المتسارع في الحرب في الشرق الأوسط، لا يستطيع الذهب الاستفادة بالشكل الكافي من كونه أصل ملاذ آمن في أوقات النفور من المخاطرة.
• يأتي ذلك على خلفية تسجيل ارتفاع بلا هوادة في أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى أعلى مستوياته خلال ما يقرب من 20 شهراً عند محيط منطقة 82 دولار للبرميل في وقت كتابة هذا التقرير.
• الارتفاع القوي في النفط مدفوع في المقام الأول من تراكم ناقلات النفط في الخليج العربي بعد إغلاق إيران للمرور عبر مضيق هرمز، وهو ممر مائي ضيق يمر من خلاله ما يقرب من 20% من النفط العالمي.
• من الجدير بالذكر أن الارتفاع القوي في أسعار الطاقة العالمية يُثير مخاوف من زيادة التضخم بشكل كبير، وبالتالي ليس فقط تتقلص رهانات خفض معدلات الفائدة الأمريكية، بل ظهرت رهانات على رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يعزز الدولار الأمريكي بشكل كبير ويضغط على الذهب المقوم بالدولار.
• في محاولة أمريكية لمعالجة هذا المأزق العالمي، قال وزير الداخلية الأمريكي دوج بورجوم، إن إدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تدرس مجموعة من الخيارات من أجل التعامل مع الارتفاع القوي في أسعار النفط والغاز في ظل الحرب الدائرة في إيران.
• اجتمع ترامب مع بورجوم ومستشارين آخرين رفيعي المستوى من اجل دراسة مجموعة من الخيارات قبل الإعلان عن خطط لتوفير ضمانات تأمينية ومرافقة بحرية من أجل ضمان مرور آمن لناقلات النفط والسفن الأخرى عبر مضيق هرمز.
• تشمل خيارات أخرى الإفراج عن النفط الخام من احتياطي النفط الطارئ في البلاد، وربما بالتنسيق مع دول أخرى من أجل تعظيم التأثير.
• ومع ذلك، لم يتخذ ممثلي الإدارة أي إجراء حتى الآن من أجل الإفراج عن الاحتياطي الاستراتيجي للبترول، مما يؤدي إلى استمرار ارتفاع أسعار الطاقة بلا هوادة.
• تلاشت سريعاً آمال إنهاء الحرب، حيث قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن المسؤولين الإيرانيين تواصلوا معه في محاولة للتوصل إلى اتفاق لإنهاء الحرب، ولكنه أصر على أنه قد فات الأوان وأن الولايات المتحدة تسعى لتدمير إيران بالكامل.
• في نفس السياق، قال وزير الدفاع الأمريكي بيت هيجسث والأدميرال براد كوبر، الذي يقود القوات الأمريكية في الشرق الأوسط، إن الولايات المتحدة لديها ما يكفي من الذخائر لمواصلة قصف إيران إلى أجل غير مسمى.
• ردًا على ذلك، قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي لمذيع برنامج "NBC Nightly News" توم لاماس، إن إيران لم تطلب وقف إطلاق النار وأضاف أنهم رفضوا المفاوضات مع الولايات المتحدة.
• في مكان آخر في الشرق الأوسط، تتصاعد الضربات المتبادلة بين جيش الدفاع الإسرائيلي وحزب الله في لبنان، مما يؤدي إلى تأجيج الحرب المشتعلة بالفعل في الشرق الأوسط.
• على الجانب المحلي، يستمر التوتر في سوق الذهب المحلية أيضاً بسبب صمود سعر صرف الدولار الأمريكي في البنوك المصرية عند مستويات مرتفعة فوق حاجز منطقة 50 جنيه للدولار، مرتفعاً إلى أعلى مستوياته خلال ما يقرب من 8 أشهر، حيث يتداول زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP عند محيط منطقة 50.09 في وقت كتابة هذا التقرير.
• من الممكن أن يدفع ارتفاع سعر صرف الدولار الأمريكي في مقابل الجنيه المصري المواطنين إلى التحوط من التضخم من خلال شراء الذهب كمخزن تقليدي للقيمة.
• يأتي الارتفاع القوي المفاجئ للدولار الأمريكي في مقابل الجنيه المصري على خلفية استمرار خروج الأموال الساخنة والنقد الأجنبي من السوق المصري من أجل تغطية الخسائر القوية في أسواق الأسهم العالمية على خلفية الحرب الدائرة في الشرق الأوسط.
• فشل الذهب في الأسواق العالمية في تمديد الارتداد يوم أمس وانخفض بعد ذلك، بينما يستمر في الاستسلام لضغوط الدولار في وقت مبكر اليوم مع تحرك مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً بشكل عرضي ضمن مناطق صعودية حول مستويات 51، أعلى بقليل من خط المنتصف في وقت كتابة هذا التقرير.
• على الرغم من تصريح ترامب بأنه يرغب في أن يكون له دور في اختيار المرشد الأعلى الإيراني القادم، يبدو أن مجتبى خامنئي، نجل مرشد إيران علي خامنئي، هو المرشح الأوفر حظاً لخلافة والده.
• يُعتبر مجتبى خامنئي، البالغ من العمر 56 عاماً، أكثر الشخصيات نفوذاً داخل النظام الحاكم في إيران، على الرغم من ندرة ظهوره العلني أو توليه منصباً سياسياً رسمياً.
• مجتبى خامنئي هو الابن الثاني للمرشد الأعلى السابق الذي تم اغتياله في غارة استهدفت مكان وجوده في طهران.
• يهدد هذا التحدي والتضارب في وجهات النظر بمزيد من التصعيد الجيوسياسي في المنطقة، مع دخول الحرب في يومها السابع.
• وبالتالي، نستمر في مراقبة التطورات الجيوسياسية بشكل وثيق، حيث لا يزال الذهب بحاجة إلى الحصول على تحفيز أقوى في مواجهة مخاوف التضخم الناتجة عن ارتفاع أسعار الطاقة من أجل استئناف الارتفاع القياسي واختراق القمة التاريخية على أساس يومي بشكل حاسم من أجل تأكيد اختراق نمط التداول العرضي الأوسع نطاقاً الذي لا يزال قائماً نحو الاتجاه الصاعد.
• يرتفع الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر بشكل طفيف في وقت مبكر اليوم إلى 7150 جنيه للبيع و 7100 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، في وقت كتابة هذا التقرير.
• على الرغم من التقلبات الشديدة في أسعار الذهب في الأسواق العالمية حتى الآن، يحافظ المعدن الأصفر على الاتجاه الصاعد الرئيسي ويتداول فوق جميع المتوسطات المتحركة اليومية الرئيسية الصاعدة، حيث يمدد ارتداد يوم أمس إلى محيط منطقة 5080 دولار للأونصة، في وقت كتابة هذا التقرير.
• من الجدير بالذكر أن أسعار الذهب العالمية قد ارتدت في وقت سابق من هذا العام من خط الاتجاه الصاعد الرئيسي الموضح على الرسم البياني اليومي عند محيط منطقة 4402 دولار للأونصة، مما يجعلها منطقة دعم رئيسية قوية.
• من الجدير بالذكر أنه على الرغم من التقلبات واسعة النطاق في الذهب، لم تتمكن أسعار الذهب في الأسواق العالمية من تسجيل إغلاق يومي فيما دون منطقة الدعم القوية 4550-4500 حتى الآن، كما يتضح على الرسم البياني اليومي، مما يرجح عدم استسلام الثيران على المدى الأطول حتى الآن.
• تستمر منطقة 3886 دولار للأونصة في العمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية التي يجب أن يتم مراقبتها بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى المتوسط.
• يستعد المشاركون في السوق لإصدار تقرير التوظيف الأمريكي الهام لشهر فبراير/شباط يوم الجمعة، والذي سوف يتضمن بيانات الوظائف غير الزراعية NFP، معدل البطالة وأرقام تضخم الأجور، بينما يتابعون الأخبار المحيطة بأزمة الشرق الأوسط.

محركات الذهب في الأسواق العالمية: بيانات الوظائف غير الزراعية NFP وأخبار حرب الشرق الأوسط

• استئناف الارتفاع القوي في أسعار النفط العالمية حفز ظهور مخاوف التضخم وتأثيره على الاقتصاد العالمي، مما أدى إلى ظهور أداء أفضل في الدولار الأمريكي مع لجوء المستثمرين إلى الأمان في العملة الاحتياطية العالمية، مما أدى إلى إضعاف الطلب على الذهب كأصل ملاذ آمن.
• حصل الدولار الأمريكي أيضًا على قوة من توقعات التشديد المتجددة بشأن السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي وسط مخاوف من ارتفاع التضخم.
• ارتفعت أيضاً عوائد سندات الخزانة الأمريكية جنبًا إلى جنب مع ذلك لتضغط بدورها على المعدن النفيس الذي لا يقدم عوائد.
• يبدو أن الذهب ينتظر بيانات التوظيف الأمريكية لشهر فبراير/شباط المقرر صدورها اليوم، وخاصة قراءة الوظائف غير الزراعية NFP الرئيسية، وذلك من أجل تسجيل اختراق مستدام في أي اتجاه.
• يتوقع الاقتصاديون ارتفاع الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية بنحو 60 ألفاً في فبراير/شباط، بعد زيادة قدرها 130 ألف في يناير/كانون الثاني. من المتوقع أن يظل معدل البطالة مستقراً عند 4.3% في الفترة المذكورة.
• يمكن أن تؤدي قراءة أقل من 50 ألف إلى إحياء توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يوفر الدعم الذي تشتد الحاجة إليه للذهب الذي لا يقدم عوائد.
• على العكس من ذلك، قد تدعم زيادة في قراءة الوظائف غير الزراعية NFP الرئيسية حجة تنفيذ أقل من خفضين في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في وقت لاحق من هذا العام أو حتى تدفع الأسواق إلى استبعاد تسعير خفض معدلات الفائدة، مما قد يضغط بشكل كبير للغاية على الذهب.
• ومع ذلك، قد يتم مواجهة رد الفعل على إصدار الوظائف غير الزراعية NFP من خلال أخبار جديدة عن الحرب من الشرق الأوسط، حيث لا ترى الأسواق أي علامات على تخفيف التصعيد حتى الآن.

الرسم البياني اليومي لأسعار أونصة الذهب في الأسواق العالمية

مناطق المقاومة: 5144، 5206، 5261، 5380، 5420، 5451، 5598، 5600، 5650، 5700

مناطق الدعم: 5050، 5000، 4842، 4655، 4550، 4500، 4402، 4274، 4163، 3998، 3928، 3886

شعبة الذهب المصرية: تحول السيولة من الذهب إلى أسواق الطاقة

قال لطفي منيب، نائب رئيس شعبة الذهب في الغرف التجارية المصرية، أن أسباب انخفاض أسعار الذهب على غير المتوقع تأتي من أن المشتريين للذهب في البورصات كانوا مستثمرين وحكومات، وعندما اندلعت الحرب الإيرانية، زادت طلبات الشراء من المستثمرين (حجم السيولة الأقل) للتحوط بالذهب كملاذ آمن بينما تراجعت مشتريات الحكومات (حجم السيولة الأكبر) إلى حد كبير للغاية.

مقتطفات رئيسية

انخفضت طلبات شراء حكومات الدول بشدة نتيجة انقطاع أهم خطوط إمداد البترول والغاز عن معظم الدول.

نتيجة لذلك، تغيرت أولويات الحكومات وأصبح الذهب ثانوياً وصارت الطاقة ضرورة بقاء للدول وشعوبها.

تحولت سيولة شراء حكومات الدول بعد اندلاع الحرب من أسواق المعادن إلى أسواق النفط والغاز من أجل تخزين وتأمين الاحتياجات المستقبلية.

نتيجة لذلك، ترتفع أسعار الطاقة سواء بترول أو غاز بشكل متسارع، ⁠بينما يتعرض الذهب لضغوط مؤقتة وانخفاض في الأسعار.

تأتي أسعار الذهب في مصر يوم الجمعة 6 مارس/آذار 2026 (بدون إضافة مصنعية الجرام) كما يلي:

جرام الذهب عيار 24: 8171 جنيه للبيع، 8114 جنيه للشراء.

جرام الذهب عيار 21: 7150 جنيه للبيع، 7100 جنيه للشراء.

جرام الذهب عيار 18: 6128 جنيه للبيع، 6085 للشراء.

الجنيه الذهب: 57200 جنيه للبيع، 56800 للشراء.