ارتفاع أسعار الذهب بنسبة %2 مع تعمق رهانات خفض الفائدة الفيدرالي، والدولار الأمريكي يضعف
- تجديد شراء الذهب بفعل ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض عوائد الخزانة.
- تسعر الأسواق احتمالية 96% لخفض معدل الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي و50 نقطة أساس من التيسير الإجمالي حتى نهاية العام.
- استئناف المحادثات التجارية في ماليزيا بينما يضغط ترامب على الصين بشأن الفنتانيل ومشتريات فول الصويا.
ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من %2 يوم الاثنين وقلصت خسائر يوم الجمعة الماضي على تكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل دورة التيسير الأسبوع المقبل. يبقي الدولار الأمريكي الأضعف وانخفاض عوائد الخزانة الأمريكية زوج XAU/USD يتداول عند 4345 دولار بعد أن سجل أدنى مستوى يومي عند 4219 دولار.
ارتفعت أسعار XAU/USD فوق 4300 دولار مع ترقب المتداولين لقرار الاحتياطي الفيدرالي وبيانات التضخم الأمريكية الأسبوع المقبل
لم يكن التحسن في شهية المخاطرة بسبب تخفيف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لتعليقاته حول الصين عذرًا لتمديد الاتجاه الصعودي للسبائك وسط أجندة اقتصادية نادرة في الولايات المتحدة. دخل إغلاق الحكومة الأمريكية يومه العشرين، دون أي علامات على إعادة الفتح قريبًا. هذا ووجود مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في فترة حظر، يترك المتداولين في حالة من الضياع تجاه تعليقات ترامب.
في وقت لاحق من هذا الأسبوع، سيصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر سبتمبر، والذي سيتعرض للتدقيق من قبل المتداولين ومسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، الذين من المقرر أن يكشفوا عن قرار سياستهم النقدية الأسبوع المقبل.
كان المشاركون في السوق قد سعّروا فرصة 96% لخفض البنك المركزي الأمريكي لأسعار الفائدة و50 نقطة أساس لبقية عام 2025.
ستستأنف المحادثات التجارية بين واشنطن وبكين في ماليزيا مع اقتراب موعد انتهاء الهدنة التجارية في 10 نوفمبر. حيث يسرد ترامب المطالب الرئيسية من الصين، مثل وقف الفنتانيل واستئناف مشتريات فول الصويا.
المتحركات اليومية في السوق: متداولو الذهب يراقبون تعليقات ترامب ومحادثات الولايات المتحدة والصين
- تتعرض أسعار السبائك للضغط مع عودة الدولار الأمريكي. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة %0.06 إلى 98.60.
- على العكس، انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساس إلى %3.991. كما أن العوائد الحقيقية الأمريكية - التي تتناسب عكسيًا مع أسعار الذهب - مستقرة أيضًا عند %1.723، بانخفاض يقارب نقطتين أساس.
- بجانب إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي خلال الأسبوع، سيراقب المتداولون بيانات مؤشرات مديري المشتريات (PMI) العالمية لشهر أكتوبر.
- تؤثر الجغرافيا السياسية أيضًا على حركة أسعار السبائك. استؤنفت الأعمال العدائية بين إسرائيل وحماس في قطاع غزة، حيث شنت إسرائيل غارات جوية كعقوبة على انتهاكات الهدنة المزعومة من قبل حماس، مهددة بإنهاء اتفاق السلام الذي تم توقيعه مؤخرًا.
- من المتوقع أن يصوت مجلس الشيوخ الأمريكي مرة أخرى على إعادة فتح الحكومة الأمريكية يوم الاثنين مع عودة السيناتورات إلى واشنطن.
- ارتفعت أسعار XAU/USD بأكثر من %62 في عام 2025، مدفوعة بالتوترات الجيوسياسية، وشراء البنوك المركزية، واتجاه تخفيض الاعتماد على الدولار. كما أن التدفقات إلى صناديق الذهب ETF رفعت أسعار الذهب من سعر افتتاحه السنوي البالغ 2623 دولار.
التوقعات الفنية: الذهب يبقى صعوديًا مع استهداف الثيران 4350 دولار
لا يزال الاتجاه الصعودي لأسعار الذهب سليمًا، على الرغم من أن المشترين لا يزالون مترددين في تجاوز مستوى 4350 دولار. سيؤدي الإغلاق اليومي فوق هذا المستوى إلى فتح الطريق لاختبار أعلى مستوى على الإطلاق عند 4379 دولار، يليه 4400 دولار و4500 دولار.
على العكس، إذا دفع البائعون حركة الأسعار إلى ما دون 4200 دولار، فإن ذلك سيفتح الطريق لتحدي الأسعار الأدنى. سيكون أول دعم هو أدنى مستوى يوم 17 أكتوبر عند 4185 دولار، يليه أعلى مستوى سابق في 8 أكتوبر عند 4059 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
