الجنيه الإسترليني يرتفع بشكل طفيف فوق 1.3450 قبيل قرار بنك إنجلترا بشأن معدلات الفائدة
- يتعزز زوج استرليني/دولار GBP/USD إلى حوالي 1.3485 في الجلسة الآسيوية يوم الخميس.
- الديمقراطيون يسيطرون على مجلس الشيوخ ومجلس النواب في انتخابات التجديد النصفي الأمريكية.
- من المقرر أن يرفع بنك إنجلترا BoE سعر الفائدة الأساسي إلى 4% من 3.75%، وهي الزيادة الأولى منذ أغسطس/آب 2023.
يرتفع زوج استرليني/دولار GBP/USD إلى قرب 1.3485 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس. ويتراجع الدولار الأمريكي (USD) أمام الجنيه الإسترليني (GBP) عقب فوز ساحق للديمقراطيين في انتخابات التجديد النصفي الأمريكية. وستتجه الأنظار إلى قرار بنك إنجلترا (BoE) بشأن أسعار الفائدة في وقت لاحق من يوم الخميس.
حقق الديمقراطيون أغلبية كبيرة في مجلس الشيوخ ومجلس النواب في انتخابات التجديد النصفي يوم الثلاثاء. وقد خفف هذا التطور المخاوف بشأن النتائج المتنازع عليها وأدى إلى تراجع الدولار الأمريكي.
ومن المتوقع على نطاق واسع أن يرفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ ثلاث سنوات يوم الخميس. وسيؤدي ذلك إلى رفع سعر الفائدة الأساسي إلى 4.0% من 3.75%. وسيراقب المتداولون عن كثب المؤتمر الصحفي لمحافظ بنك إنجلترا أندرو بايلي للحصول على مزيد من الإشارات بشأن آفاق أسعار الفائدة في المملكة المتحدة.
تسعّر الأسواق المالية حاليا على الأقل رفعا لأسعار الفائدة بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية للعام المقبل، إضافة إلى رفع هذا الشهر، وهو ما سيجعل أسعار الفائدة في المملكة المتحدة أعلى من تلك المتوقعة في الولايات المتحدة.
"أعتقد أنهم سيمضون قدما في الرفع"، قالت هيتال ميهتا، كبيرة الاقتصاديين لدى شركة إدارة الثروات St James's Place. وأضافت هيتال: "من المرجح أن الارتفاع في أسعار الطاقة قبل بضعة أشهر، والإشارات الأحدث إلى صمود النمو الاقتصادي، قد رجّحت كفة لجنة السياسة النقدية MPC".
الجنيه يمدد مكاسبه مع اختراق GBP/USD لمتوسط 200 يوم، مما يدعم معركة بنك إنجلترا ضد التضخم
يشير محللو Societe Generale إلى أنه بالنسبة لزوج GBP/USD، فإن "التسارع إلى أعلى مستوى في 7 أسابيع فوق متوسط 200 يوم (+2.7% منذ منتصف أكتوبر/تشرين الأول) يوضح كيف يجري الآن تفكيك تراكم المراكز البيعية قبل الموازنة الشهر الماضي". ويضيفون أن "مزيدا من المكاسب قد تكون في الطريق إذا كان التاريخ دليلا، مما يساعد بنك إنجلترا في معركته لاحتواء التضخم". ويذكر البنك أن الكابل تداول في نطاق "GBP/USD: 1.3408 - 1.3484 خلال الليل"، مع "الكابل في وضع مريح فوق متوسط 200 يوم، وصولا إلى أعلى مستوى في 7 أسابيع على خلفية الانتخابات الأمريكية وتغطية المراكز البيعية"، ويرى الآن أن "الدعم عند 1.3390، والمقاومة عند 1.3535". وفي الخيارات، تشير Societe Generale إلى مستويات عند "1.3365 (£630 مليون)، 1.3450 (£570 مليون)"، بينما تشير في خيارات EUR/GBP إلى "0.8330 (€1.5 مليار)، 0.8365-75 (€3.8 مليار)".
وعلى صعيد أسعار الفائدة، أفاد البنك أنه في المملكة المتحدة، "انخفضت مقايضات الفائدة لأجل 10 سنوات IRS بمقدار 3 نقاط أساس إلى 4.797%، داخل نطاق أمس"، مع "الدعم عند 4.71%، والمقاومة عند 4.93%". ويؤكد مجددا أن "الارتفاع المستدام في الكابل (+2.7% من قاع منتصف أكتوبر/تشرين الأول) سيساعد على احتواء التضخم"، ويشير إلى أن مزاد السندات الحكومية Green 2037 أمس "لاقى إقبالا جيدا: نسبة التغطية إلى المعروض 3.38 مرة، مع ذيل صغير قدره 0.3 نقطة أساس".
لوغان تشير إلى ما لا يقل عن رفعين إضافيين، مما يبقي ثيران الدولار في موقع السيطرة
قدمت لوغان من بنك الاحتياطي الفيدرالي رسالة تميل بوضوح نحو التشديد، مع درجة 8/10 في FXS Speechtracker أعلى بشكل طفيف من المتوسط التاريخي البالغ 7.7/10، مما يؤكد موقفًا أكثر صلابة من الأساس المعتمد. إن الإصرار على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي "يحتاج إلى رفعين إضافيين على الأقل بمقدار ربع نقطة" وأن تخطي اجتماع لا يغير وجهة السياسة، إلى جانب الرأي بأن التضخم "غير مقبول" لأنه لا يسير على المسار الصحيح نحو 2٪، يشير إلى التزام واضح بدفع السياسة إلى منطقة تقييدية معتدلة رغم النمو القوي وتشديد الأوضاع المالية تدريجيًا فقط. كما أن التركيز على التدرج والوضوح بشأن نقطة النهاية يشير إلى تفضيل مسار أعلى لفترة أطول، وهو ما ينبغي أن يدعم الدولار، خاصة إذا كانت الأسواق تميل إلى توقف مبكر.
ارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.95 نقطة إلى 143.62، مما يعزز أن الخلفية العامة للسياسة لا تزال بقوة في منطقة التشديد، أي أعلى بكثير من المستوى المحايد 100. وبالاقتران مع درجة FXS Speechtracker المرتفعة، تشير هذه الخطوة إلى أن تواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يميل نحو المزيد من التشديد، وهو تكوين يدعم عادة الدولار مقابل نظرائه الأقل عائدًا.
التحليل الفني: زوج GBP/USD يحافظ على نظرة صعودية فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج GBP/USD مع تحيز صعودي على المدى القريب، محافظًا على التداول فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) وخط بولينجر الأوسط. ويضغط السعر على النصف العلوي من نطاق بولينجر، بينما يظهر مؤشر القوة النسبية (14) عند 65.3 زخمًا إيجابيًا قويًا يقترب من منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى استمرار الضغط الصعودي لكنه قد يواجه قريبًا بعض الإرهاق.
في الاتجاه الصاعد، تتماشى المقاومة الفورية مع الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 1.3505، حيث إن اختراقًا واضحًا سيتيح المجال لمزيد من المكاسب. أما في الاتجاه الهابط، فيظهر الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 1.3390، يليه خط بولينجر الأوسط قرب 1.3345، بينما يمثل الحد السفلي حول 1.3185 هدفًا هبوطيًا أبعد إذا تراجع الارتفاع الحالي بشكل أعمق.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
