يتعافى الدولار الأسترالي مع طغيان تداعيات الانتخابات الأمريكية على إشارات بنك الاحتياطي الأسترالي التي تميل نحو التيسير
- يكسب زوج AUD/USD أرضًا مع تسبّب نتائج الانتخابات الأمريكية في انخفاض واسع النطاق للدولار الأمريكي.
- تشير البيانات الاقتصادية الأمريكية إلى استمرار المرونة، مما يدعم توقعات المزيد من تشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
- ترى أسواق المال فرصة ضئيلة لرفع آخر من بنك الاحتياطي الأسترالي في ديسمبر/كانون الأول عقب قرار السياسة النقدية الصادر يوم الثلاثاء.
ارتفع زوج AUD/USD يوم الأربعاء مع ضغط نتيجة انتخابات التجديد النصفي الأمريكية على الدولار الأمريكي (USD)، مما ساعد الدولار الأسترالي (AUD) على التعافي من أدنى مستوياته في أسبوعين التي سجلها عقب رفع سعر الفائدة الذي يميل نحو التيسير من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) يوم الثلاثاء. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول الزوج قرب 0.7008، مرتفعًا بنسبة ٪0.63 خلال اليوم، بعد أن لامس أدنى مستوى خلال اليوم عند 0.6954.
ضمن الديمقراطيون الأغلبية في كلا المجلسين في الكونغرس، مما يمهد لحكومة منقسمة في واشنطن ويزيد من حالة عدم اليقين السياسي والمالي. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس العملة مقابل ست عملات رئيسية أخرى، بالقرب من 101.50، منخفضًا بنحو ٪0.35 خلال اليوم. وكان قد هبط في وقت سابق إلى 101.21، وهو أدنى مستوى له منذ 30 سبتمبر/أيلول، قبل أن يستعيد بعض المكاسب عقب صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية.
أظهر تقرير ADP أن أصحاب العمل في القطاع الخاص أضافوا 86 ألف وظيفة في أكتوبر/تشرين الأول، متجاوزين التوقعات البالغة 69 ألفًا. وتم تعديل زيادة سبتمبر/أيلول بالخفض إلى 86 ألفًا من 90 ألفًا. وبشكل منفصل، تراجع مؤشر مديري المشتريات الخدمي الصادر عن معهد إدارة التوريد (ISM) إلى 54.5 من 54.9، أي أقل قليلًا من المتوقع عند 54.8 لكنه لا يزال يشير إلى التوسع.
تمنح البيانات مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مجالًا لمواصلة معركته ضد التضخم، إذ إن ارتفاع تكاليف الطاقة المرتبطة بالصراع في الشرق الأوسط قد يبقي نمو الأسعار فوق هدفه البالغ 2٪ لفترة أطول. وتُسعّر الأسواق احتمالًا بنسبة ٪82 لرفع سعر الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، وفقًا لأداة CME FedWatch.
وينتظر المتداولون الآن صدور بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية الأمريكية يوم الخميس وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة لتقييم ما إذا كانت أوضاع سوق العمل تدعم رفعًا آخر من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
رفع بنك الاحتياطي الأسترالي لسعر الفائدة يخفف من حدته توجيه أكثر ليونة مع تسعير الأسواق لعدم مزيد من التشديد
يشير محللو كومرتس بنك إلى أن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) رفع سعر الفائدة النقدي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.85٪، لكنه "اتخذ نبرة أقل تشددًا بشأن المزيد من التشديد." ويشيرون إلى أن القرار لم يكن بالإجماع، إذ كان "التصويت... 6-3" مع تفضيل ثلاثة أعضاء إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير "وسط مخاوف بشأن ارتفاع البطالة وضعف سوق الإسكان."
ويضيف كومرتس بنك أن تسعير السوق يعكس الآن شهية محدودة لمزيد من التشديد، مشيرًا إلى أن "سوق OIS يسعّر فقط فرصة بنسبة 10٪ لرفع آخر بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول، و8 نقاط أساس فقط بحلول فبراير/شباط 2027." علاوة على ذلك، يذكرون أن "السوق يسعّر خفضًا بمقدار 9 نقاط أساس بحلول سبتمبر/أيلول 2027"، مؤكدين أن "السوق لا يتوقع أي مزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي."
أسئلة شائعة عن الوظائف غير الزراعية
تُعد الوظائف غير الزراعية NFP جزءًا من تقرير الوظائف الشهري الصادر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. يقيس مكون الوظائف غير الزراعية على وجه التحديد التغير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء الصناعة الزراعية.
يمكن أن تؤثر قراءة الوظائف غير الزراعية على قرارات الاحتياطي الفيدرالي من خلال توفير مقياس لمدى نجاح البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في تلبية تفويضه المتمثل في تعزيز التوظيف الكامل والتضخم عند 2٪. تسجيل قراءة مرتفعة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP يعني أن هناك مزيد من الأشخاص يعملون في وظائف، يكسبون مزيد من الأموال، وبالتالي من المحتمل أن ينفقوا المزيد. من ناحية أخرى، يمكن أن تعني نتيجة منخفضة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP أن الناس يواجهون صعوبة من أجل العثور على عمل. يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة التضخم المرتفع الناجم عن انخفاض البطالة، وخفضها من أجل تحفيز سوق العمل الراكد.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطًا إيجابيًا بالدولار الأمريكي. هذا يعني أنه عندما تظهر أرقام أعلى من المتوقع في الوظائف غير الزراعية، يميل الدولار الأمريكي إلى الارتفاع والعكس عندما تكون أقل من المتوقع. تؤثر الوظائف غير الزراعية على الدولار الأمريكي بحكم تأثيرها على التضخم وتوقعات السياسة النقدية ومعدلات الفائدة. ارتفاع الوظائف غير الزراعية عادةً ما يعني أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يكون أكثر تشديدًا في سياسته النقدية، مما يدعم الدولار الأمريكي.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطاً سلبياً بأسعار الذهب. هذا يعني أن أرقام الوظائف الأعلى من المتوقع سوف يكون لها تأثير سلبي على أسعار الذهب والعكس صحيح. ارتفاع الوظائف غير الزراعية بوجه عام لديه تأثير إيجابي على قيمة الدولار الأمريكي، ومثل معظم السلع الرئيسية يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي. وبالتالي، إذا ارتفع الدولار الأمريكي من حيث القيمة، فسوف يتطلب الأمر عددًا أقل من الدولارات لشراء أونصة من الذهب. أيضاً، ارتفاع معدلات الفائدة (الذي ساعد عادةً على زيادة الوظائف غير الزراعية NFP) يقلل أيضًا من جاذبية الذهب كاستثمار مقارنة بالحفاظ على الأموال النقدية، حيث سوف تكسب الأموال فائدة على الأقل.
تعد الوظائف غير الزراعية مكونًا واحدًا فقط ضمن تقرير الوظائف الأكبر ويمكن أن تطغى عليه المكونات الأخرى. في بعض الأحيان، عندما يأتي تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP أعلى من المتوقع، ولكن متوسط الأجور الأسبوعية أقل من المتوقع، فإن السوق يتجاهل التأثير التضخمي المحتمل للنتيجة الرئيسية ويفسر انخفاض الأرباح على أنه انكماشي. يمكن لمكونات معدل المشاركة ومتوسط الساعات الأسبوعية أيضًا التأثير على رد فعل السوق، ولكن فقط في حالات نادرة مثل "الاستقالة الكبرى" أو "الأزمة المالية العالمية".
مقالات مقترحة
